永明万年青·星河尊享2测评：翻遍所有资料，我竟找不到明显坑点

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。3年前我给孩子做教育金规划时，也是把市面上的产品翻来覆去研究了好几遍。当时我也纠结过，怕踩坑、怕被忽悠。后来我发现，选产品这事儿，真得自己下功夫。

今天聊的这款永明万年青·星河尊享2，说实话，我和团队把所有资料前前后后看了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都对比了一下——愣是没找到明显短板。这话说出来，连我自己都觉得有点"吹"。所以接下来，我就一项一项验证给你看。

验证一：收益能不能打？

买储蓄险，收益是第一道门槛。这款产品支持2年交和5年交两种方式。我的真实感受是，不管选哪种，收益都能稳稳站在第一梯队。

先说不提领的情况：2年交方式下，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。你可能会问，6.5%算什么水平？告诉你，这基本是目前港险储蓄险的天花板了。

更让我放心的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。买之前我也担心，万一分红不达预期怎么办？有这个保证兜底，心里踏实多了。

预期回本周期7年，在同类产品里算是非常快的。

从这张对比表能看出来，永明这款产品虽然不是每个时间节点都排第一，但始终在前几名的位置波动，没掉过队。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领的时候数据好看，一旦开始提领，收益就大打折扣。当时我也纠结过这个问题。后来我发现，星河尊享2在这方面简直是"提领王者"。

我们用567提取方案来测试：5年缴费，第6年开始，每年提取总保费的7%。同样的条件，把几款热门产品放在一起比较。结果是，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？关键在于它的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，提领的时候优先动用的是非保证部分，所以对保单整体收益的影响比较小。

如果你的规划是给孩子做教育金，需要从某个时间点开始稳定提取，这个特性就非常实用了。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我得多说几句，因为这里面的门道太多了。

先说货币转换。

很多产品都宣传支持货币转换，但买之前我也担心——转换的时候会不会被"割一刀"？后来我发现，大部分产品的货币转换条款里，都藏着一个"调整基数"。什么意思呢？就是转换的时候，保险公司可能会根据资产价格差、手续费等因素，让你额外掏钱。而且转换后的现金价值、红利怎么算，全由保险公司说了算，相当于一个黑匣子。

永明这款产品不一样。它明确写了：不设调整基数。转换公式非常透明——转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

用起来放心，不让你额外掏钱。

再说多货币保单的收益问题。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

关键来了：除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想投人民币保单的朋友是个大好消息。其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。选这个产品就不用纠结了。

最后说一个容易被忽略的细节：归原红利的保证问题。

一般产品，归原红利派发后面值是确定的，但现金价值有折现率——也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会少一点。

永明这款产品呢？复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到合同里。这才是真正的"说到做到"。

验证四：保障和附加功能够不够用？

储蓄险的核心是储蓄，但如果附加功能够丰富，用起来会更顺手。这款产品有个功能我觉得很能体现永明的关怀精神——保费豁免。选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能也被写进了条款，不是口头承诺。目前很多公司的产品还没有这个功能。

其他功能覆盖多个场景：

• 账户类：货币转换、红利锁定、保单分拆
• 权益类：更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项
• 保障类：意外护理保障、丧失行为能力保障

功能的丰富程度和实用性，可以满足**99%**的人。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，也得看背后的公司能不能扛得住。永明这家公司，1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有一个数据很有意思：永明的人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

说白了，高净值客户特别偏爱永明。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

保险公司的投资能力，直接决定了分红能不能兑现。永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，各赛道独立运营：

• MFS：管理规模超5560亿美元
• SLC：管理规模580亿加元
• CRESENT：管理规模550亿加元
• BGO：管理规模840亿加元
• InfraRed：管理规模170亿加元

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每个子公司专注一个赛道——股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**是固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

说了这么多优点，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且说实话，10年以上的保单数据更有说服力——毕竟储蓄险是长期持有的产品，短期数据参考价值有限。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司、投资策略以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场上最能担得起"六边形战士"称号的产品。如果让我重新选，我还是会选这个。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。