安盛盛利II：557提领密码凭什么独步江湖？没人告诉你的真实收益测评

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元汇率一度跌破7.3！中美利差扩大到300个基点——你的资产还全押在人民币上吗？

最近胡润百富发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，86%的高净值人群正在考虑配置境外产品，56%计划进一步提高境外投资比例。

其中境外保险以57%的占比成为首选，30-44岁群体增配意愿更是高达61%。

鸡蛋不能放一个篮子里，这是最朴素的投资智慧。

但问题是：选哪家保险公司？选哪款产品？

今天我要拆解的这款产品——安盛「盛利II-至尊版」，可能是2025年港险市场最值得关注的储蓄险之一。不是出海，是全球布局。

我们从公司背景开始，一步步看清这款产品的真实面貌。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

选港险储蓄分红险，本质上就是选保险公司。因为你买的不是一个短期理财产品，而是一份可能陪伴你和家人几十年甚至跨越几代人的长期资产。

那安盛是什么来头？

1817年，安盛在法国成立。 屹立208年，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机。

这是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

友邦成立于1919年，保诚成立于1848年，宏利成立于1887年。论资历，安盛是真正的"老大哥"。

但光有历史还不够，规模才是硬实力的体现。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

这是什么概念？相当于一个中等城市的人口规模，全部在为安盛工作。

更直观的数字是资产规模：6840亿美元。这差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

你可能会问：规模大就一定靠谱吗？

在保险行业，规模大确实意味着更强的抗风险能力。 安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？意思是这家公司一旦出问题，会引发系统性金融风险，所以全球监管机构会对它实施更严格的监管和更高的资本要求。

换句话说，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

当然，特朗普2.0时代对华关税威胁可能达**60%**以上，外部环境不确定性在增加。

这种时候，把资产配置在一家全球化布局的保险巨头，本身就是一种风险分散。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大、历史久，只能说明它活得够长。但储蓄分红险的收益能不能兑现，最终还是要看投资能力。

安盛的投资能力强在哪？

首先，安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。 注意，这是"管理资产"，不是"自有资产"。意味着除了自己的保险资金，安盛还帮全球的机构和个人管钱。

这1万亿美元的资管业务，主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

联博基金是华尔街老牌资管机构，管理规模超过7000亿美元；AXA IM更是世界十大资管公司之一，专注于固定收益和另类投资。两家机构各有所长，互为补充。

那安盛的投资策略有什么特点？两个关键词：稳健均衡+长期投资。

从资产配置来看，安盛整个投资布局中，固定收益类占比74%。在保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

什么意思？安盛把接近3/4的钱放在了债券等固定收益资产上，只有不到15%配置在股票类资产。

这种配置方式的好处是：收益稳定，波动小，不会因为股市大跌就影响分红。

从投资期限来看，安盛72%的投资时限在5年以上。这意味着安盛不是在做短期投机，而是在做长期价值投资。

长期投资的好处是可以穿越经济周期，避免被短期波动"割韭菜"。

从投资质量来看，安盛投资组合评级77%在A及以上。A级以上是什么概念？就是违约风险极低的优质资产。

最后一个关键数据：安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%。

4%看起来不高，但要知道这是"固定收益类"的回报。债券能做到年化4%，在当前的低利率环境下已经相当不错了。

而且这只是保底收益，加上股权类投资的弹性收益，整体回报会更高。

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳，就是AXA安盛投资稳健的根基。

看懂趋势才能抓住机会。在全球降息周期中，能持续获取4%固定收益的能力，本身就是稀缺资源。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强，最终要体现在分红兑现上。

很多人买港险储蓄分红险，最担心的就是：计划书上的收益那么高，真的能拿到手吗？

这就要看分红实现率了。

分红实现率=实际分红÷预期分红×100%。100%意味着完全兑现承诺，高于100%意味着超额兑现，低于100%意味着打折。

安盛的分红实现率表现如何？

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

注意，是"全线指标产品"，不是某一款产品。这意味着无论你买的是储蓄险、重疾险还是年金险，安盛都做到了说多少给多少。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

当然，分红实现率只是一个维度。我们还要看公司的信用评级和偿付能力。

在全球三大评级机构中，安盛的表现是：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA。

三家机构给出的都是"AA"级别，属于"非常高信用质量"。

偿付能力充足率方面，安盛达到227%。什么概念？香港保监局要求的最低标准是100%，安盛是标准的2.27倍。

意味着即使出现极端情况，安盛也有足够的资本储备来履行保单责任。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司背景，我们来看产品本身。

盛利II是安盛2025年10月推出的升级版储蓄险，相比前作盛利I，变化可以说是翻天覆地。

最明显的变化是缴费期。盛利I只支持2年交，缴费压力较大；盛利II支持5年和10年两个缴费选项，缴费压力大大降低。

第二个变化是货币灵活性。盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择，而盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

更关键的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

2025年汇率波动区间预计在7.3-7.5之间，多币种配置已经是标配了。盛利II的9种货币选择+免费转换功能，让你可以根据汇率变化灵活调整，汇率波动是风险也是机会。

第三个变化是传承功能。盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说就是你可以提前为最多3位收款人预设提款计划，包括开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

比如你可以设定：第一位收款人从第10年开始每年提取5万美元，第二位收款人从第20年开始每月提取3000美元，第三位收款人从第30年开始一次性提取剩余金额。

还有一个创新是双重货币账户。在保单价值锁定以后，可以设立两个货币户头，在同一份保单下以两种货币储蓄。

这对于有多币种资产配置需求的朋友来说，非常实用。

盛利II还提供了两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。相当于比市面其他储蓄险多出30%的身故金。

重要的是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置。可以说，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多功能，收益才是硬道理。

先看静态收益（不提领的情况）。

以6万美金×5年、总保费30万美金为例，盛利II的收益表现是：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？

• 保单20年内，宏挚传承略优于盛利II
• 保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）和环宇盈活（30年达到6.5%）与盛利II基本持平

静态收益市场前三，表现不错但不算碾压。

但盛利II真正的杀手锏是提领收益。

先解释一个概念：557提领密码。意思是5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567了。

而557，在我的认知里，市场应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%），盛利II确实能做到，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种金额比较小的单子也能实现557。

那其他提领场景呢？

567提领场景（5年交，第6年起每年提取总保费7%）：前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先。

星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。如果你有早提领需求，比如用作养老现金流或者子女教育金，盛利II几乎是当前市场的最优选择。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益高是一方面，优惠力度也不能忽视。

盛利II的保费回赠政策是：

• 5年交年保费5000-39999美元回赠10%
• 40000-79999美元回赠15%
• 80000-199999美元回赠22%
• 200000美元以上回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得**5%**回赠。

也就是说，最高可以拿到26%+5%=31%的保费回赠。

预缴优惠方面，首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

把优惠算进去之后，盛利II的复利IRR变成：10年 3.93%，20年 6.01%，30年达到峰值 6.62%。

在30-45年这个区间，盛利II的优惠后收益能排到市场第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？

有，而且必须说清楚。

盛利II至尊版的保证收益表现较差。 保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

作为对比：

• 永明的星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 环宇盈活、信守明天保证18年回本，峰值IRR 0.32%

盛利II的保证收益在老五家中垫底。

这里要说明一下，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我们今天一直在说的高收益版本，也是安盛主打的版本；至盛版则主打短保证回本期，适合对保证收益有较高要求的朋友。

但说实话，这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了像万年青·星河尊享II这样保证收益能到**1%的，其余的都是0.5%**左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。 预期总收益表现市场前三，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对盛利II有了全面的了解。但产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱，又是另一回事。