安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少超高净值家族的财富传承规划。

最近有个重磅消息，可能很多人还没注意到：全国人大已将遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目。

参考房产税、个税改革的流程，从调研论证到立法落地通常需要2-5年——也就是说，遗产税可能在2026-2030年之间落地。

传承这事儿，早做比晚做好。

这也是为什么最近咨询港险储蓄险的朋友越来越多。而安盛的「盛利II-至尊版」，作为2025年港险市场最受关注的产品之一，到底值不值得买？

今天我就从公司背景、投资策略、产品收益、优惠政策，一直到它的短板，给你掰开揉碎了讲清楚。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

选香港储蓄分红险，本质上是选香港保险公司。

这笔钱可能要放30年、50年甚至更久，公司靠不靠谱，比产品收益高那么零点几个百分点重要得多。

所以在聊盛利II之前，我想先花点时间说说安盛这家公司。

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。 它经历过2次世界大战、3次工业革命、无数次金融危机，依然稳稳地站在这里。

在香港所有保险公司中，安盛是历史最悠久的，没有之一。

这意味着什么？意味着它见过太多大风大浪，知道怎么在极端环境下保护客户的资产。

规模上，安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模有多大呢？6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司对全球金融体系太重要了，各国政府不会允许它出问题。

给下一代的不只是钱，还有安排。而这个"安排"，需要一个足够稳定、足够长久的平台来承载。选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

投资策略：稳健均衡+长期投资

很多人买港险储蓄险，最担心的就是：分红能不能兑现？

这个问题的答案，藏在保险公司的投资策略里。

安盛不仅是全球最大的保险集团，还是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

它的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡+长期投资。

具体来看：

• 固定收益类资产占比74%：以债券为主，追求稳定回报
• 72%的投资时限在5年以上：不追求短期收益，而是做长期价值投资
• 投资组合评级77%在A及以上：只投高质量资产，降低违约风险
• 整体固定收益类投资的收益率是4%：在当前低利率环境下，这个数字相当不错

这一套组合拳是什么意思？就是安盛不会拿你的钱去赌博，而是用最稳健的方式，帮你实现长期稳定的增值。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳是AXA安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资策略再好，最终还是要看结果。

分红实现率，是检验保险公司"说到做到"能力的硬指标。

安盛2024报告年度，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

什么概念？就是安盛当初给你演示多少收益，最后就真的给你兑现多少。不打折，不缩水。

这在港险市场上是非常难得的。很多保险公司的分红实现率只有70%-80%，甚至更低。

不过安盛能做到100%，背后是强大的投资能力和审慎的分红策略。

再看国际评级：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着什么？意味着安盛的财务状况非常健康，有足够的能力履行对客户的承诺。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司，我们来看产品。

盛利II是安盛在2025年10月推出的升级版储蓄险，相比前作盛利I，变化非常大。

第一个变化：缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力比较大。而盛利II支持5年和10年两个缴费选项，大大降低了每年的缴费压力。

第二个变化：货币选择更多

盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币。盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

更重要的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。这对于有海外资产配置需求的家庭来说，非常实用。

第三个变化：传承功能大升级

这是我最看重的部分。盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说，就是你可以提前为最多3位收款人预设各自的开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

比如你想给三个孩子分别安排不同的现金流：大儿子35岁开始每年领10万，二女儿40岁开始每年领8万，小儿子45岁开始每年领12万——这些都可以提前设定好。

财富传承不是分钱，是传智慧。盛利II的这个功能，让你可以按照自己的意愿，精准地安排财富的流向。

另外，盛利II还提供两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

重要的是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。相当于白送你30%的身故金。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，几乎没有前作的影子。

如果你期待的是像盛利I一样阉割部分功能来换取最纯粹的收益，可能要失望了。但如果你需要的是一款功能全面、适合传承规划的产品，盛利II绝对够格。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能再好，收益才是硬道理。

我拿6万美金×5年，总保费30万美金的方案，和市场上同级别的产品做了对比。

盛利II的静态收益数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II；保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）和环宇盈活（30年达到6.5%）与盛利II基本持平。

静态收益市场前三，表现不错。 但说实话，盛利I那种"无可匹敌的统治力"消失了。

但是，盛利II真正的杀手锏是提领收益。

先解释一下什么是"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我测算了一下，盛利II确实能做到557提领，甚至1万美金×5年交这种小单子也能实现。

557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领场景（5年交，第6年开始每年提取总保费的7%）：

前14年宏挚传承领先，但第15年开始盛利II一路领先。

而且在这种极致的早提领场景下，万年青星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。如果你有早提领的需求，比如用作养老现金流或子女教育金，盛利II是当之无愧的首选。

优惠力度：最高31%保费回赠

盛利II的保费优惠也非常给力。

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得**5%**回赠。也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

另外还有预缴优惠：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：达到峰值 6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能排到市场第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺陷？

有，而且我必须如实告诉你。

盛利II至尊版的保证收益表现较差。

我拿老五家的旗舰产品做了对比：

• 表现最好的是永明的两款产品：星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 表现尚可的是宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 表现一般的是环宇盈活、信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 表现较差的是安盛盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

25年才保证回本，这个数据确实不好看。

其实盛利II有两个版本：至尊版和至盛版。我们今天一直在说的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

而至盛版的存在，就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢。安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

那这个短板致命吗？

我的看法是：不致命，但需要你想清楚。

香港储蓄分红险的保证收益普遍不高。除了像万年青·星河尊享II这样保证收益能到**1%**的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而安盛的分红实现率100%，这一点是有保障的。

如果你是极度保守型投资者，对保证收益有很高的要求，那盛利II可能不适合你，可以考虑永明的星河尊享II。

但如果你认可安盛的公司实力和分红能力，愿意承担一定的分红波动风险来换取更高的预期收益，那盛利II是非常值得考虑的。

我给盛利II的综合评价是：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

别让辛苦一辈子的钱打水漂。提前规划，少交冤枉税。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我把盛利II的优点和缺点都摆在了台面上。产品没有完美的，关键是适不适合你。

如果你正在考虑港险储蓄险，想知道怎么买更划算、怎么避开那些坑，下面这张图可能对你有用。