安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：2年缴和5年缴差很大

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一件很容易被看错的事。

现在很多人看香港储蓄险。第一眼看的都是6.5%。宣传页上也经常这么写。长期预期收益，最高能看到这个水平。

这事儿不能只看宣传页。

截至2026年05月10日，国内低利率环境还在继续。2026年开年，六大行1年期定存利率已经跌破1%。很多朋友看港险，就是被这个收益差吸引过来的。

但我想提醒一句。

6.5%不是你交完钱就立刻拿到的收益。

它更像一个长期终点。你要看多久能走到。也要看你用什么缴费方式走过去。

我这次把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我不站队任何一家。只看数字。也只看不同时间段里，谁更适合真实家庭。

先分清赛道：2年缴和5年缴，不是一张榜

很多人问我。

哪款港险收益最高？

这个问题本身就问错了。

真正决定排名的，不只是产品名字。是你准备交几年。是这笔钱准备放多久。是你中途会不会用钱。

2年缴和5年缴，是两条完全不同的赛道。

2年缴，资金更集中。前期现金价值通常跑得更快。适合手里有一笔钱，想尽快完成配置的人。

5年缴，资金压力更平滑。保单曲线没那么激进。适合不想一次性投入太多的人。

你把这两类产品放在一张表里硬比。很容易看错。

尤其是港险这种分红型储蓄险。它不是一个固定答案。它是按时间分层看结果。

10到20年，看现金价值。20到30年，看复利爬坡。30年以上，看保司兑现能力。

这张榜单，其实已经把答案分开了。

我的判断很直接。

别拿一款产品去回答所有问题。

10年要用钱。和30年后传承。根本不是同一个需求。

2年缴赛道：安盛盛利II适合中期，宏利宏挚家传承适合拉长

先看2年缴。

这类产品的特点很清楚。前期钱进得快。现金价值释放也更早。适合一次性资金比较充足的人。

我把0岁男孩、年交15万美元、交2年的方案拉出来看。这一组对比很有代表性。

先看10到20年。

这个阶段，我更看重两件事。一个是回本。一个是现金价值厚不厚。

这里有个很重要的细节。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本当然好。但你还要看预期回本。也要看前20年的现金价值。

安盛盛利II-至尊在这段很突出。它是预期第5年回本。保单第20年，总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数字不算花哨。但很实用。

我会把安盛盛利II放在2年缴的中期优先位。原因很简单。它现金价值释放比较均衡。10到20年没有明显短板。

对于很多家庭来说，这比极限长期收益更重要。

你可能给孩子准备教育金。也可能未来换房。也可能要做家庭备用资金。钱不能完全锁死。

这时我不建议只盯着30年后的表格。10到20年能不能拿出来。这才是真问题。

再看20到30年。

这个阶段，安盛盛利II依然不差。但主角开始变了。

2年缴里，我会更看宏利宏挚家传承。

它也是预期第5年回本。更关键的是，它在第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个节奏就不一样了。

前期回本不慢。中后期爬坡也快。到了20年以后，收益表现非常强。

我对宏利宏挚家传承的评价是：

2年缴里，想看20年以后，就优先看它。

尤其是你本来就不准备中途频繁取钱。这笔钱就是给孩子长期放。或者做家庭长期资产池。那宏利宏挚家传承的优势会更明显。

再把时间拉到30年以上。

这里就不是简单看谁第几年回本了。而是看复利能不能稳定滚下去。

2年缴宏利宏挚家传承，第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，第100年不是给你自己花的。它更多是看财富传承能力。看长期账户能不能留给下一代。

这个阶段，我的态度更明确。

2年缴，30年以上，我会选宏利宏挚家传承。

不是因为它每一年都第一。而是它到达6.5%的时间早。中长期曲线也强。更适合做长期资产底仓。

不过也要说清楚。

如果你只看10到20年。我不会让你硬选宏利宏挚家传承。这段安盛盛利II更舒服。

如果你看20年以上。宏利宏挚家传承的优势才真正出来。

这就是2年缴赛道的核心。

中期选安盛盛利II。长期选宏利宏挚家传承。

5年缴赛道：宏利宏挚传承先稳住，富卫和友邦后面接力

再看5年缴。

5年缴和2年缴不一样。钱是分批进去的。前期曲线会慢一点。但缴费压力更舒服。

很多家庭其实更适合5年缴。尤其是不想一下子拿出大额资金的人。

这组我看的是0岁男婴、年交6万美元、交5年。

先看10到20年。

5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这点不错。至少回本节奏不拖。

其中宏利宏挚传承在第20年，总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个表现我比较认可。

它不是一眼特别炸的产品。但很稳。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

如果你做的是10到20年的教育金。或者想给孩子成年后留一笔钱。宏利宏挚传承够用了。而且回本节奏比较舒服。

我会把它放在5年缴中期优先位。

再看20到30年。

这个区间，富卫盈聚天下II开始变得好看。

它是预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

5年缴里，这个爬坡速度很强。

宏利宏挚家传承也不错。它在第27年达到6.5%IRR。但在到达速度上，富卫盈聚天下II更早。

所以20到30年这段，我会偏向富卫盈聚天下II。

这个判断很具体。

如果你是5年缴，又确定能放到25年左右，富卫盈聚天下II更值得看。

它适合那种不急着取。但又不想等到三四十年的人。比如孩子教育后半段。或者自己退休前的现金流补充。

再往后看。

30年以上，5年缴的重点又变了。

这个阶段，我会看友邦环宇盈活。

友邦环宇盈活第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

第100年的数字，本身不是拿来做短期决策的。但它能反映长期传承账户的上限。

友邦这类大保司，长期经营稳定性也要放进去看。到了30年以上，我会更在意这个。

我的态度是：

5年缴，30年以上，我会优先看友邦环宇盈活。

如果你只想20多年看到6.5%。富卫盈聚天下II更快。如果你要做传承。想要长期分红兑现更稳。友邦环宇盈活更合适。

这里我也提醒一句。

5年缴不是低配。它只是节奏不同。

有些人一看2年缴前期现金价值高。就觉得5年缴不划算。这个想法太粗了。

5年缴的优势是现金流压力小。也更符合多数家庭真实收入节奏。但你要接受一点。它前期不会像2年缴那么快。

两条赛道共同的底层：30年以后，开始真正比保司

不管2年缴还是5年缴。最后都会回到一个问题。

分红能不能兑现。

港险的长期收益，核心来源就是分红。计划书上的演示，不等于未来一定拿到。这点必须讲清楚。

尤其是30年以上。时间会把差距放大。

复利不是直线。它是越往后越夸张。

一个简单例子。本金1，按不同复利滚40年。2%复利终值大约是2。4%复利大约是5。6%复利大约是10。

差距不是一点点。

不过，复利漂亮有前提。

分红要稳。保司要长期经营得住。投资能力也要跟得上。

香港主流保险公司过去11年平均分红总实现率，大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这张表我会重点看。

但我不会只看一个数字。分红实现率是历史表现。不是未来保证。

它能说明什么？

说明一家公司的分红管理风格。也能说明过去有没有大幅打折。长期持有时，这个变量很重要。

尤其是你买港险做传承。不是拿来放三五年。而是几十年。

时间越长，分红打折的影响越大。这是我最在意的点。

所以我不建议你只看6.5%。也不建议只看第100年的演示金额。

30年以上，产品只是表层。保司兑现力才是底层。

写在最后：按时间对号入座，别用一个答案套所有人

这次横评接近20款产品后，我的结论很清楚。

10到20年。看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20到30年。看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上。看分红稳定性和保司长期兑现能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

这不是说其他产品不能买。而是不同场景下，优先级不一样。

你要先回答三个问题。

你准备交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期传承。

答案一变。同一款产品的排名就会变。

我最不建议的是一种买法。

只看宣传页上的6.5%。只看第100年总收益。完全不管中途现金价值。也不管自己什么时候用钱。

这类买法很容易买错节奏。

港险不是不能买。我自己也一直看好它在低利率环境里的长期价值。但它不是短期理财。更不是万能高收益工具。

短期要周转的钱，别碰。10到20年可能用的钱，看现金价值。30年以上不动的钱，再谈传承和复利。

把周期想清楚。产品就好选很多。

大贺说点心里话

如果你已经有大概预算，别急着按宣传页下决定。把缴费方式、持有周期、取钱时间放在一起看，很多方案会差很多。真要买，先把信息差问清楚。