国寿傲珑盛世测评：产品平平无奇，为啥反而比港险卷王更值得买？

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问国寿新出的傲珑盛世怎么样，我研究完计划书之后，说实话，产品本身没让我特别惊艳。

但今天这篇文章，我想换个角度聊——为什么在2026年的今天，选港险的逻辑可能要变一变了。

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

先说一个我观察到的现象。

很多人买港险，上来就问：这款IRR多少？比那款高还是低？能不能帮我算算30年后能拿多少钱？

说白了就是，把港险当成了一个收益比拼的理财产品。

但站在资产配置的角度看，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。 中美博弈是避不开的世界格局，鸡蛋不能只放一个篮子里，这个道理大家都懂。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。 说实话，现在在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存已经降到0.95%了，活期更是只有0.05%。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

别只看收益表，要看背后的逻辑。如果你太纠结那零点几的IRR差距，反而偏离了港险真正的用途。

选产品就是选基金经理。 这个基金经理，也就是保险公司，应该是：体量大、值得信任、分红稳、足够安全——即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

按照这个逻辑，我们来看看国寿这个"基金经理"的成色。

先说背景。国寿的股东是中国财政部和社保基金会，妥妥的央企背景。这笔账其实很好算——你的钱放在一家央企控股的保险公司，安全感这块是拉满的。

但光有背景还不够，关键是投资能力。

我上次去香港跟国寿的负责人聊过他们的投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的模式：内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管机构，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资团队。

这种模式的好处是，不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

从实际数据来看，2023年国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

说白了，国寿的投资风格就是"稳"字当头，不会为了追求高收益去冒险。对于把港险当作资产配置工具的人来说，这恰恰是最需要的。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

光说投资策略还不够，得看实际业绩。

对于港险来说，分红实现率就是检验"基金经理"能力的硬指标。

国寿今年公布的最新分红数据相当亮眼：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年以上的老保单，分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值为85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

这意味着什么？

很多人比产品的时候，会纠结这款比那款预期收益高几千块、高几万块。但说实话，这些预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

一款产品预期收益高5%，但分红实现率只有60%；另一款预期收益低一点，但分红实现率稳定在85%——你说哪个更香？

国寿的长期投资和分红实力，确实值得信任。

傲珑盛世：产品形态解析

聊完公司，再来看产品本身。

傲珑盛世是国寿的新品，跟之前的王牌产品傲珑创富相比，走了一条完全不同的路。

之前的傲珑创富是美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。而且在保单后期，保证金额一直高于本金，这是它最大的优势。

现在的傲珑盛世变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会影响本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但坦白讲，没卷出太多名堂。

收益表现：静态与动态双维度

先看静态收益。

傲珑盛世10年IRR为4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。40年就涨到了封顶6.5%，增长速度算比较快的。

再看动态收益，以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿对比市面上其它适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明星河尊享2相比，差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

这里要展开说一下红利结构的问题。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。因为提领时一般优先从复归红利里取，不会影响保单名义金额。复归红利占比越高，就越适合提领。

以2年缴、年缴10万美金做测算，傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

可以看到，两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比更低。

不过国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点：提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户。

功能上也有升级。新增的保单暂托人功能非常实用——比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨只能代为监管，没法变更关键角色或提取保单价值，等孩子成年后权益自动转移。这对保障未成年受保人权益很有价值。

另外还有年金转化功能，受保人满65岁后可全数退保转换成10年期或20年期年金。不过既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

投资结论：选对基金经理更重要

最后说说我的看法。

单从产品来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。收益不是最出挑的，红利结构也不占优势。但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

胡润百富最新的报告显示，**56%**的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险成为首选。这说明什么？大家越来越认可港险作为全球资产配置工具的价值。

而从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：央企背景、稳健投资、分红实现率第一梯队。

所以我的结论是：国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

选产品就是选基金经理。产品会迭代，但公司的底蕴和投资能力，才是真正值得长期信任的东西。

大贺说点心里话

道理讲完了，但怎么买、怎么省钱，可能才是你更关心的事。