国寿傲珑盛世：这款被央企光环笼罩的港险，产品力却让我有点失望

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这产品说实话，没让我惊艳。

但诡异的是，我还是把它列进了推荐名单。为什么？往下看。

开门见山：这款产品确实不惊艳

国寿之前的王牌是傲珑创富，美式分红，每年派发现金红利，提取不伤本金，后期保证金额还能一直高于本金。这在港险市场是稀缺货。

但傲珑盛世呢？直接放弃了这条老路，转投英式分红赛道。

红利结构变成了复归+终期红利，提取会在一定程度上伤害本金。

数据摆在这，以255提取方案来看：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

说白了，国寿想在英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

收益对比：不是最强，但差距有限

这款产品只支持两年缴费，我拉了市面上所有1/2/3年缴费产品做对比。

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么好吹的。

20年到40年的IRR倒是处于第一梯队，40年能涨到封顶6.5%，增速还算快。但跟其他能打的产品比，上下也就差零点几。

再看动态收益。以255提领密码（2年交，每年5万美金，第5年起每年领5000美金）来测：

国寿海外对比市面上其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

这个差距大吗？说实话，不算大。但确实不是最能打的那个。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？问题出在红利结构上。

英式分红保单提取时，一般优先从复归红利里取，因为不影响保单名义金额。等复归取完了，再动保证金额和终期红利，那就相当于部分退保，会影响后续增值。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差不多，甚至第30年傲珑盛世还高一点。但复归占比明显更低，前期提领自然吃亏。

不过，国寿在这里玩了个巧妙的设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世在功能上做了两个升级。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈在孩子成年前不幸去世，小姨可以代为监管保单。

但暂托人权限有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和「后备持有人」完全不同。后备持有人在原持有人去世后会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。暂托人则真正保障了未成年受保人的权益。

第二个是年金转化功能，说实话有点鸡肋。

受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景相当有限。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，你可能觉得：既然产品不惊艳，为什么还要考虑它？

别被忽悠了，港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红。各家产品的预期数字已经卷得差不多了，20年到40年傲珑盛世也处于第一梯队，40年能到封顶6.5%。

几千几万的预期收益差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

我一直说，港险真正的用途是两个：

一是美元资产对冲。 中美对抗是避不开的世界格局，不能只赌一方。

二是在保本前提下做全球优质资产投资。 2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。国内想找优质资产投资越来越难。

所以，与其把港险当储蓄产品比收益，不如把它当作一个保本的全球混合基金。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿：最让人安心的基金经理

如果把保险公司当基金经理来选，国寿几乎没有对手。

首先是央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里，安心。

在国内理财频繁暴雷的背景下，这个背景的含金量不用多说。2025年信托违约虽然同比下降，但中融信托暴雷余波未平，部分产品累计兑付才86.54%。选港险时，公司背景比产品细节重要太多。

其次是投资能力。

我上次去香港跟国寿负责人聊过，他们采取内外兼修的投资策略：内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。

国寿在我们的分红实现率排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

傲珑盛世这款产品，抛弃了傲珑创富的美式分红特色，只支持两年缴费，收益也不是最能打的。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品不惊艳，公司很能打——这就是傲珑盛世的真实画像。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。