保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但有个"激进"的真相没人说

你好，我是大贺。作为两个孩子的妈，我深知教育金规划有多重要。

美国留学一年费用已经突破9万美元（约65万人民币），波士顿大学2024-2025学年总费用首次达到90,207美元，较10年前增长42%。

留学费用年年涨，别等孩子高考才想起来存钱。

最近保诚「信守明天」升级后，第15年收益已达本金189%，25年复利IRR 6.35%全港最高。很多妈妈问我：这款产品适合给孩子存教育金吗？

今天我就从教育金规划的角度，给你一个真实的答案。但我要先说清楚——这是一次激进的升级，你必须了解风险后再做决定。

开篇直言：这是一次激进的升级

作为两个孩子的妈，我选产品的第一原则就是：先看风险，再看收益。

信守明天这次升级，收益确实涨了。但有个关键信息很多人没告诉你：这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？保险的收益分两部分：

• 保证收益：白纸黑字写在合同里，100%确定能拿到
• 非保证收益：分红红利，取决于保司投资表现

而非保证收益里，又分复归红利（派发即锁定）和终期红利（退保/身故时才结算，波动最大）。

这次升级，保证金额没动、复归红利没动，涨的全是终期红利。

更关键的是，保诚的投资策略是固定的：权益类（股票）占比70%，固收类（债券）占比30%。

而且，保诚不采用分红平滑机制——市场好多分，市场差少分，甚至可能回撤。

事实上，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这意味着什么？收益天花板确实更高了，但波动也更大了。

我自己就是这么规划的：给孩子买教育金，我会优先考虑确定性。如果你和我一样是风险厌恶型，这个信息你必须知道。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

既然说到确定性，我们先看保证收益——这是唯一100%确定能拿到的部分。

以5年交为例：

• 18年保证回本（比如交30万美元，第18年保证金额才超过30万）
• 长期持有保证复利回报仅0.32%

是的，你没看错，0.32%。这个数字在市场里属于中游水准，不算差，但也谈不上优秀。

更重要的是，这次升级后，保证金额和复归红利完全没有变化：

从表格可以看到，升级前后的保证金额一模一样，累积附红利（复归红利）也没变，涨的只有终期红利那一列。

作为两个孩子的妈，我想说句实话：如果你买港险是图"稳"，冲着保证收益来的，信守明天可能不是最优选。

它的优势在预期收益，不在保证收益。

提领短板：早提领打不过星河尊享

教育金规划有个核心问题：什么时候开始提领？

如果孩子现在5岁，你打算在他18岁上大学时开始提领，那就是13年后。如果孩子刚出生，你打算20年后再提领，规划方式又不一样。

信守明天的提领能力如何？我们用业内经典的"566提领方案"来测试：5年交，第6年起每年提领总保费的6%，提到终身。

以总保费30万美元为例，第6年起每年提领1.8万美元：

对比保单剩余的预期金额：

• 保单第10年：信守明天剩余28万美金，星河尊享剩余29万美金
• 保单第20年：信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金
• 保单第30年：信守明天剩余60万美金，星河尊享剩余69万美金
• 保单第40年：信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金

差距很明显——早提领场景下，信守明天打不过永明星河尊享II。

为什么？问题出在复归红利占比上：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活复归红利占比：8.00%
• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 盈聚天下复归红利占比：24.03%

复归红利是"派发即锁定"的，提领时优先消耗的就是这部分。复归红利占比越高，提领能力越强。

信守明天的13.25%只比环宇盈活高一点，远远落后于星河尊享II和盈聚天下。

结论：如果你计划在保单前10年就开始提领（比如孩子现在已经10岁以上），信守明天不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多风险和短板，你可能会问：那信守明天还有什么优势？

优势就一个字：猛。预期收益够猛。

先看核心数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍
• 第28年总内部回报率达6.5%

什么概念？假设你5年交30万美元，第25年预期能拿到约124万美元，是本金的4.13倍。

更关键的是升级幅度——从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻，这次升级完全是一次自救行为。但不得不说，这次自救很成功——至少在预期收益这个维度上，信守明天一跃成为市场顶流。

教育金要提前10年准备，这是我一直跟妈妈们强调的。如果你现在给刚出生的孩子存教育金，15年后孩子正好上高中、准备留学，第15年收益已达本金189%（5年交30万美元约57万美元），正好匹配本科阶段教育金需求。

而且2025年人民币对美元从7.35升值至7.01，升值4.6%。现在配置美元教育金是较好时机，信守明天美元保单可锁定当前汇率。

升级后的信守明天，确实不再是默默无闻了。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说自己猛没用，得和对手比。

我把市场上主流的储蓄分红险拉出来，做了个横向对比：

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一，前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊——宏挚传承是宏利的高端产品，启航创富是周大福人寿的产品，投保门槛和渠道都有限制。

如果我们把这两款剔除，看看普通人能买到的产品格局：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

那和同样主打"最快达到6.5%"的产品比呢？

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和友邦环宇盈活打了个平手。最强的时间点，是在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了，信守明天不适合早提领。但如果你的规划是晚提领呢？

比如孩子现在刚出生，你打算15年后（孩子15岁）开始提领，每年提总保费的12%，供孩子读高中+本科+研究生。这就是业内说的"5-15-12提领方案"。

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年：信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II剩余66万美金，信守明天多了近3万美金！

再看更晚的"5-20-16提领方案"（20年后开始提领，每年提16%）：

**保单23~29年，依然是信守明天市场第一。**30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力下个定论了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你和我一样，孩子还小，打算15-20年后再开始提领教育金，信守明天反而是更好的选择。

另外，英国留学费用也在持续走高——商科类专业学费每年约25,000-35,000英镑，伦敦地区生活费每年约15,000-20,000英镑，本科年均花费45-60万人民币。

信守明天支持6种货币转换（含英镑），可根据孩子最终留学目的地灵活调整币种。

顺便说一句，虽然3年交的收益提升幅度更高，但对比绝对值的话，5年交全面碾压3年交。选择5年交的性价比是要高于3年交的。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

简单说就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自己设定。

最特别的是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人、甚至慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。对于有企业的家庭来说，这个功能很实用。

真多元货币转换

这个功能我要重点说一下。

市场上很多产品都号称支持"多元货币转换"，但如果你仔细看条款，会发现有些产品这么写：

条款明确了货币转换的风险：收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同：

它承诺了转换货币之后：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

这才是"真"多元货币转换。信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

对于教育金规划来说，这个功能太重要了。孩子现在还小，你不知道他将来会去美国、英国还是加拿大留学。

有了真多元货币转换，你可以先买美元保单，等孩子确定留学目的地后再转换币种，不会有任何损失。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

说了这么多，最后帮你总结一下。

信守明天的优势：

• 25年预期复利**6.35%**全市场最高
• 28年达到6.5%，比环宇盈活快2年
• 保单14-26年综合市场第一
• 晚提领（15年后开始）表现优异
• 自主入息功能灵活
• 真多元货币转换，币种切换无损失

信守明天的劣势：

• 保证收益平庸（18年回本，长期复利0.32%）
• 收益提升全靠终期红利，波动大
• 权益类固定70%，无法灵活调整
• 不采用分红平滑机制，曾回撤过分红
• 早提领（10年内）打不过星河尊享

适合什么人？

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好，能收获超额收益；市场不好，分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

我的建议：

如果你是给刚出生或低龄的孩子存教育金，计划15-20年后再开始提领，信守明天是非常合适的选择。它的收益曲线和教育金需求曲线高度吻合——孩子上大学时正好是保单收益的黄金期。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

教育金规划这件事，说到底就是两个字：提前。

留学费用年年涨，你今天不动手，明天只会更贵。选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的信息差可能比产品本身更重要。