宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四条赛道怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊得稍微扎实一点。

不是单看一款产品。而是把现在比较常被问到的10款香港分红险，放在一起看。

我自己是2018年就给孩子买过港险的人。这些年看产品一代代升级。也看过不少演示收益很漂亮，实际体验没那么顺的情况。

说句掏心窝的。分红险不能只看一张收益表。时间会告诉你答案。真拿到手才知道，哪一款更适合你。

截至2026年05月10日，我会把这10款产品放进四条赛道里看。

早期增值。长期传承。灵活提领。保证安全。

每条赛道，我都会给出我自己的偏好。不绕弯子。

10款5年缴分红险，先放在同一张桌子上

这次对比的，都是5年缴费的主流产品。

包括：

• 宏利 宏挚传承
• 宏利 宏挚家传承
• 友邦 环宇盈活
• 安盛 盛利II
• 永明 万年青星河尊享II
• 周大福 匠心传承2
• 万通 富饶万家
• 国寿海外 傲珑盛世
• 太保香港 世代鑫享
• 富卫 盈聚天下II

测算口径也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个口径很典型。家长给孩子做教育金。或者提前做传承。基本都会落在类似的思路里。

不过你要注意。同样是分红险。产品性格差别很大。

有的前期冲得快。有的后期更稳。有的适合提钱。有的更适合躺着放。

我会从三个角度拆。收益性。灵活性。安全性。

但最后不是给你排一个总榜。因为总榜很容易误导人。你用钱的时间，才是最关键的变量。

当年我也是这么想的。觉得收益高就是好。后来才发现，不同家庭的钱，节奏完全不一样。

20年内要增值，宏挚传承确实很能打

先看早期增值。

这条赛道，我的判断很明确。20年内要用钱，宏利宏挚传承更占优势。

先看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II，最快。都是第6年回本。世代鑫享最慢。要到第8年。其他产品大多是第7年回本。

这个差别看起来只有一两年。但对家庭现金流来说，很实际。

尤其是很多家长问我。孩子十几岁要不要用钱。大学阶段能不能提。这时候前期现金价值就很重要。

宏利宏挚传承的数据很突出。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏，在中短期里确实强。我不太愿意把话说满。但这条赛道里，它就是第一档。

这里还有一个细节。宏挚家传承是升级版。功能更丰富。长期设计也更完整。

但在前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点很多人会看错。新品不等于每个阶段都更强。升级也不等于短期现金价值更高。

我的看法很直接。如果钱在20年内大概率要用，宏挚传承优先。不要为了“新版”两个字，忽略了前期表现。

20年以上传承，我更偏向环宇盈活

再看长期传承。

香港分红险最容易让人兴奋的数字，是长期IRR。现在监管演示利率上限，长期大约是6.5%。

这个数字很重要。但我不会只看谁先碰到6.5%。

因为碰到上限，不代表实际一定兑现。分红险有保证部分。也有非保证部分。演示只是演示。

先看数据。

盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承是第27年。环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，在第30年达成。

后面的产品慢一些。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，累计收益是盈聚天下II领先。这点很清楚。

但到了30年后。友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承，表现更亮眼。

我的选择会分开看。

20年内增值，选宏挚传承。20年以上传承，重点看环宇盈活和宏挚家传承。

二选一的话。我更偏向友邦环宇盈活。

原因不是它每个年份都第一。而是它的增长轨迹更均衡。再加上友邦的投资历史。还有分红实现记录。长期放钱，我会更看重这些。

这里顺带提一句。2025年多家保司公布过分红实现率。友邦环宇盈活是95.8%。宏利宏挚家传承是96.8%。万通富饶系列在97%-101%。保诚隽富系列是105%。

这些数据不能代表未来。但能说明一件事。

纸面收益很漂亮。兑现能力也要跟上。老客户最在意的，其实就是这个。

踩过的坑不想你再踩。只看演示IRR，太单薄了。

真要提钱，盛利II和盈聚天下II更值得细看

灵活提领这章，我会多说一点。

因为现实里，很多家庭不是单纯“放100年”。孩子教育要钱。父母养老要钱。自己退休后也要现金流。

一份好保单，不是只会长。还要能在你需要用钱时，给你钱。同时账户里别被掏空得太快。

这次用了两种提领模型。

第一种是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二种是5/15/12提领。同样5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。盛利II和盈聚天下II跟在后面。

这个结果不意外。宏挚传承前期现金价值强。早提钱时，它扛得住。

但到了15到25年。盛利II反超宏挚传承。

30年以后。盛利II、星河尊享II、盈聚天下II，变成更优选择。

这里要特别说一下环宇盈活。

我喜欢它的长期传承。但我不建议拿它做早期频繁提领。

它的设计很明显。不鼓励你前期一直拿钱。这个阶段表现相对弱一些。

这不是产品不好。是用途不匹配。

如果你打算第6年就开始年年提。环宇盈活不是我的优先项。

再看5/15/12。

第15年到第20年。宏挚传承还是领先。它的前期底子在。

第20年到第30年。盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后。星河尊享II和盛利II追平。后面的数据差距变小。

我的判断是这样。

前20年有提领需求，宏挚传承更合适。20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。想做养老现金流，星河尊享II更踏实。

盛利II的特点，是灵活提领设计更有想法。盈聚天下II在20到30年这一段很强。星河尊享II不是最冲的。但稳定感更好。

养老钱，我不会只追最高演示收益。我更看重持续提领后的剩余价值。也看重保证部分。

真拿到手才知道。现金流产品，不能只看“最高能到多少”。更要看“提了以后还剩多少”。

保底安全感，世代鑫享最高，但代价也明显

分红险的收益，分两块。

一块是保证部分。一块是预期部分。

保证部分，就是保险公司承诺给你的底。不管市场好坏，这部分相对更确定。

这条赛道里，太保香港世代鑫享很突出。

它的终身保证内部收益率，可达2.0%。这个水平在这批产品里很强。有点像“港版增额寿”的感觉。安全垫很厚。

但代价也明显。

世代鑫享长期预期收益大约5.1%。跟那些长期演示能接近6.5%的产品比，空间低一些。

这就是取舍。你要更高的保证。就很难同时要最高的预期。

永明万年青星河尊享II，我反而会多看一眼。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这不是最高保证。也不是最猛增值。但它在保证和预期之间，平衡得不错。

如果你是特别保守的人。世代鑫享给的底更厚。

如果你既想要安全感。又不想完全牺牲长期弹性。星河尊享II更适合做养老现金流。

这点我立场比较明确。纯看保底，世代鑫享赢。做长期养老规划，我会优先看星河尊享II。

6.5%演示上限可能再降，别把时间当空气

最后说一个背景。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。内容是香港分红险演示利率上限可能下调。

截图里说。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间是2027年1月1日。

我也问过业内朋友。多家保险公司和经纪公司反馈都差不多。没听说。监管也没透露过。

这张图目前不能当官方消息。

但你不能忽略另一个事实。

2025年香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

说白了。演示上限本来就不是固定不变的。

全球利率如果继续往下。美联储持续降息。资产回报被压低。香港分红险演示上限再下调，我认为是大概率事件。

这不是制造焦虑。这是产品环境在变化。

2025年周大福匠心传承2也出现过抢购潮。背后就是限高前后的价值迁移。同样5年每年5万美元的保单，未限高版本在特定选项下，长期IRR演示能更高。限高后，演示空间会被压缩。

我不会劝你为了传闻冲动买。这点一定要冷静。

但如果你本来就要配置香港分红险。已经看好产品。也有长期不用的钱。那现在锁定现有演示条件，就更踏实。

种一棵树最好的时间是现在。这句话老套。但在利率周期里，确实有点道理。

写在最后：冠军不止一个，别选错赛道

保险配置没有一个标准答案。但产品选择，不能含糊。

我帮你把话说得更直一点。

20年内要用钱。选宏利宏挚传承。它的早期增值能力，目前很难被忽略。

20年以上做传承。看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。二选一，我更偏向环宇盈活。长期均衡。分红记录也更让我安心。

20年内要提领。宏挚传承还是首选。提钱后账户剩余价值更好。

20年后追求提领收益。看盛利II或盈聚天下II。盛利II的早期灵活提领设计，有自己的特点。

追求终身现金流安全感。重点看星河尊享II。保证回报和提领能力更均衡。养老规划少一点悬念。

最后提醒一句。

不要拿短期钱买长期分红险。不要只看演示收益。也不要只听“哪款最火”。

你真正要问的是。这笔钱什么时候用。能不能长期放。你能接受多少非保证变量。

时间会告诉你答案。但买之前，最好先把问题问对。

大贺说点心里话

如果你已经看中某一款，不要只比最高IRR。把缴费、提领、分红实现率和渠道成本一起算，结果经常不一样。想少走点弯路，可以把你的预算和用途发我，我帮你一起过一遍。