标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭别再只盯房子和存款

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划9年。

今天不聊某一款单品。聊一个更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

这套框架不复杂。就是把家庭资产分成四个账户。10%、20%、30%、40%。

但我这些年看下来，真正按这个思路去安排钱的家庭，不多。

我之前有个客户，年收入不低。夫妻俩加起来差不多60万。房子两套。车也不错。表面看，很稳。

后来家里老人急用钱。想卖一套房。结果挂了几个月，价格一降再降。最后还是没卖出去。

这事儿挺有意思。

很多家庭不是没资产。是资产不好用。

钱都压在房子、车子上。账面看有钱。真要掏现金，反而很紧。

还有一类家庭更保守。所有钱都放银行。觉得这样最安心。

但截至2026年05月10日这个时间点看，利率下行已经不是一天两天了。钱放着不动，看上去没亏。购买力却在慢慢变薄。

我不反对买房。也不反对存款。

但我很反对普通家庭把全部安全感都押在单一资产上。

这就是今天想聊的重点。

为什么努力赚钱，家底却总觉得不牢靠

很多人误会了“有资产”和“有安全感”。

房子值钱。车也值钱。但它们有一个问题。流动性差。

真到急用钱的时候，房子不是今天挂出去，明天就能成交。车子也一样。卖得急，就要折价。

2025年房地产市场持续调整。北上广深二手房平均成交周期一度拉长到145天。部分区域房价较2021年高点回调20%-30%。

这组数据听着很冷。落到家庭身上，就很真实。

我之前见过一个家庭。资产大头全在房产里。孩子出国要用钱。老人又赶上手术。两头都要现金。

房子不是卖不掉。是卖得太慢。想快点卖，就要让价。

现在回头看，他们不是穷。他们是配置太偏。

另一种情况，是钱全放银行。

这类家庭心态很好。也很稳。但问题是，银行利率一直往下走。

钱放银行，看似安全。实际购买力一年年缩水。

我不建议普通家庭只靠房子和存款建立安全感。

一个太不灵活。一个太难跑赢长期通胀。

家庭资产配置要解决的，不是“哪个产品收益最高”。而是遇到事的时候，家里还能不能稳住。

标普10/20/30/40，真正讲的是四种钱

标准普尔调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一套很经典的配置框架。

它把家庭资产分成四个账户。

10%是要花的钱。20%是保命的钱。30%是生钱的钱。40%是保本升值的钱。

这套方法的核心，不是死抠比例。

它真正解决三件事。

流动性。安全性。收益性。

说白了，就是家里既要有随时能花的钱。也要有风险来了能托底的钱。还要有能增长的钱。最后还要有未来确定要用的钱。

我很喜欢那个出海航行的比喻。

要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，日子过不下去。没有救生圈，一个浪过来就危险。没有船帆，走不快。没有船身，船根本撑不住。

这就是配置的意义。

我不建议大家把标普框架当成数学题。

不是说你家100万，就必须10万、20万、30万、40万一分不差。

真正要学的是这个顺序。这个逻辑。这个风险意识。

第一个账户：10%的日常钱，只求好用

第一个账户，是日常要花的钱。占比大概10%。

这笔钱的作用很简单。覆盖家里3到6个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。孩子日常支出。老人小病小痛。

这部分钱不用追求高收益。

核心就两句话。随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也有人会看。年化大概在**2%到4%**之间。

但你要注意。

这笔钱不是拿来赚钱的。

我见过一些朋友，特别没有安全感。手里明明有100万现金，八九十万都放活期。每天看着安心。

但从配置角度看，这样不划算。

活期的钱太多，其他账户的钱就少了。保障没配。长期资金没锁。收益账户也没有。

日常账户够用就行。不要把它做成家庭主账户。

普通家庭更适合先算月开销。

比如一家人每月花2万。那准备6万到12万备用金，就比较合理。收入不稳定，可以多一点。公务员、国企这类收入稳定的，可以少一点。

这里不用纠结产品。

能快速取出来。不会大幅波动。就行。

第二个账户：20%的保命钱，我认为最不能省

第二个账户，是保命的钱。占比大概20%。

这笔钱，很多家庭最容易忽略。

但我说得直接一点。这是四个账户里最不能省的。

它主要配置重疾险、医疗险、意外险。

目的不是赚钱。是家里真遇到大病、意外的时候，不至于把多年积蓄一下子掏空。

用小部分保费，撬动几十万甚至上百万赔付额度。

这才是保险最朴素的价值。

说出来你可能不信。

我之前有个客户，夫妻俩都觉得自己年轻。保障一直拖。钱倒是攒了不少。后来家里有人查出肿瘤，治疗费一下子压上来。

2025年居民重疾医疗支出继续上涨。癌症患者平均治疗总费用大概在45万到80万。自费部分占30%-50%。部分靶向药月均3万到5万。

这些数字，不是吓人。是很多家庭真的会碰到。

没有保障的时候，存款就是医疗费。

有保障的时候，保险公司先顶一部分。家里的现金流不会一下断掉。

内地有达尔文12号重疾险这类产品。香港也有友邦爱伴航等产品。不同市场有不同特点。

但顺序不能反。

先配保障，再谈储蓄和投资。

我不建议一个家庭重疾险、医疗险、意外险都没配齐，就先去买一堆长期储蓄险。

这不是产品不好。是顺序错了。

保障账户，是家庭财务的底线。不是可有可无的装饰。

第三个账户：30%的生钱钱，扛不住波动就别硬上

第三个账户，是生钱的钱。占比大概30%。

这部分可以放股票、基金、房产、黄金等。

目标很直接。用一定风险，换更高收益。

但这类资产波动大。涨跌都正常。

尤其这几年，很多人都被市场教育过。基金跌起来，不是跌一天两天。股票波动起来，也很考验心态。

黄金这两年热度高。也有人赚到钱。

但你要明白。热度不等于稳。

这个账户最考验两件事。心理素质。选品能力。

我之前有个客户，一开始说自己能承受30%浮亏。真跌了10%，天天睡不着。后来他跟我说，自己根本不是风险偏好高的人。

这很正常。

很多人不是不能投资。是误判了自己。

如果你一跌就慌，我不建议你把30%都放进风险资产。

比例一定要控制好。

哪怕这部分钱出现明显亏损，也不能影响孩子上学。不能影响老人看病。不能影响房贷和生活。

这是底线。

如果你本来就不想冒险。或者对股票基金完全没概念。

我的建议很明确。

别勉强。把这30%并到下一个账户里，更稳妥。

资产配置不是比赛。不是谁收益高谁厉害。

普通家庭真正重要的，是穿越周期。是家里不被一次波动打乱节奏。

第四个账户：40%的稳钱，才是家庭长期底盘

第四个账户，是保本升值的钱。占比大概40%。

这是标普框架里占比最大的部分。

它对应的是未来确定要用的钱。

孩子教育金。自己的养老金。家庭长期储备。部分传承安排。

这笔钱的要求很清楚。

安全。稳定。不要让钱贬值太快。

但问题也在这里。现在安全资产的收益，确实越来越薄。

先看内地银行定存。

大部分定期利率已经跌到1%左右。极少数城商行能到2%。

比如盘锦银行5年期普通存款，年化最高能到2.05%，起存金额50元。这已经算表里比较高的了。

再看香港银行美元定存。

1万美元以上，利率普遍在3%到3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，是同档里比较高的。

国债也可以看。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

安全性没问题。但收益确实不高。

这也是为什么，这几年很多家庭开始看香港储蓄险。

短期资金，可以看高保证型产品。

比如立桥「智选储蓄保」。5年期保证单利在**4.48%到5.01%**之间。

250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%，保证单利5.01%。

它还有不同档位折扣。12500美元档位是5%。50000美元档位是6%。250000美元档位是7%。

我对这类产品的态度很明确。

1到5年内不用的短期闲钱，可以重点看。

它比内地多数定存和国债收益高。保证部分也清楚。还能随时退保取钱。

不过这里要讲明白。

随时退保，不等于任何时间都不亏。要看当时现金价值。要看具体年度。

短期产品适合做确定性收益。不要把它当活期用。

长期资金，就要换一个思路。

养老。教育金。传承。不是三五年就结束。更看重长期复利和领取节奏。

香港长期储蓄险的优势，是可以把一部分长期收益机制提前锁住。也能做保单分拆、受益人安排、传承规划。

但它不适合所有钱。

前期现金价值薄的产品，短期退保会难受。分红型产品还要看非保证部分。演示收益不是承诺收益。

我会建议长期资金用长期储蓄险。短期周转钱别碰。

这句话很重要。

不同需求，对应不同工具。

短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。产品类型完全不一样。

比如短期想找比银行定存高的储蓄，可以看立桥「智选储蓄保」。

长期储蓄，想看前20年增长，可以比较宏利「宏挚传承」。偏保守、看长期稳定性，可以看永明「万年青星河尊享II」。

临近退休，重视提取方案，可以看安盛「盛利II」。

养老规划里，万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」也各有定位。

资产传承方向，友邦「环宇盈活」这类产品，会更偏长期。

我不建议大家看到一个收益数字就冲。

先问清楚钱什么时候用。再选产品。

这是第四个账户最关键的一步。

写在最后：四个账户不用一步到位，但顺序别乱

普通家庭做资产配置，我会按这个顺序来。

先留够日常备用金。一般3到6个月就够。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。这个是底线。

然后处理稳钱。

短期闲钱，可以看香港中短期高保证储蓄险。长期资金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险，提前做养老安排。

最后才是风险资产。

基金。股票。黄金。房产。都可以看。但要放在你能承受的比例里。

我不建议普通家庭把风险资产放在最前面。

也不建议保障没配，就先谈收益。

四个账户不用一步到位。家庭收入在变。孩子年龄在变。父母身体情况也在变。慢慢调整就可以。

但方向要对。

先保底，再增值。先现金流，再收益率。先家庭安全，再谈资产增长。

这就是标准普尔家庭资产配置框架真正有价值的地方。

它不神秘。也不复杂。

但能帮一个家庭少走很多弯路。

大贺说点心里话

如果你已经在考虑香港保险，我更建议先把家庭四个账户捋一遍。别只问哪款收益高。先看这笔钱到底该放在哪个账户里。