宏利Signature IUL等四款：2025派息很强，但别只看封顶

你好，我是大贺。

最近有朋友问我一句话。

“大贺，我账上躺着几十万美金。存银行，利息越来越没意思。投美股，又怕一回调就坐过山车。到底怎么放？”

这句话，确实是我这两年听得最多的。

截至今天，2026年05月10日，我们回头看2025年的美元资产环境，会更有感觉。

美联储在2025年10月再次降息25个基点。联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。不少大行1年期美元定存，已经普遍落在**3.8%-4.2%**附近。

定存不香了。

美股也不是让人睡得着。

标普500在2025年11月初冲到6900点附近后，单周回调超过3%。VIX一度冲到22。

这就是很多高净值家庭的真实纠结。

不想只拿定存。

也不想把一大笔钱裸奔在市场里。

今天我们聊的，就是四款离岸IUL产品。

宏利「Signature IUL (II)」、永明「SunBrilliance IUL」、全美「Genesis II/III」、友邦「Platinum Indexed Legacy」。

我会直接看它们截至2025年12月的最新派息报告。

不讲玄学。

咱们直接看数据。

2025年的美元资金，最怕两头不讨好

2025年全球资本市场，确实不太让人省心。

涨的时候，大家怕踏空。

跌的时候，又怕亏本金。

有钱人现在的诉求，也变得很现实。

不是天天想着暴利。

而是先把底线守住。再去博一个上限。

IUL经常被包装成“财富方舟”。

这个说法有点营销味。

但它背后的需求是真的。

你手上有一笔美元资金。

它可能是孩子未来留学的钱。

也可能是家族传承的钱。

也可能是企业主准备长期放在境外的备用金。

这笔钱有一个特点。

不能轻易亏。

也不能长期躺在低利率里。

这类钱，我不建议直接全丢进股票账户。

尤其是你自己并不想天天盯盘。

更不建议只看美元定存。

定存能解决短期确定性。

但解决不了长期收益下滑的问题。

IUL值得被拿出来讨论。

不是因为它神。

而是它刚好卡在这个位置。

它用保险合同，把一部分市场上涨收益装进去。

又用保底机制，把下跌风险拦在外面。

这个逻辑很适合一类人。

想参与美股上涨，又不想承受指数下跌亏本金的人。

不过你要记住。

IUL不是股票。

也不是定存。

它是一份长期保险合同。

看它，不能只看某一年派息很高。

更要看机制是不是真的执行。

IUL的核心，是0%保底和封顶收益

说人话。

IUL最重要的机制，就是两个词。

Floor保底。

Cap封顶。

Floor通常是0%。

挂钩指数下跌时，账户收益按**0%**算。

不是负数。

本金不因为指数下跌而被扣掉。

Cap是封顶。

这几款产品大概在**9%-11.3%+**这个区间。

指数涨了，你跟着涨。

但涨到封顶以上，超过的部分就不归你了。

这就是IUL最真实的样子。

市场大跌时，它帮你躺平。

市场大涨时，它让你吃到一段肉。

但不是全部肉。

别被话术绕晕了。

“上不封顶”这个说法，在很多销售口径里容易被讲过头。

严格讲，具体账户通常有Cap。

比如9%、10.2%、11.2%。

真正的重点不是无限上涨。

而是你用一部分上行空间，换来了下行保护。

这笔交易划不划算？

要看你的钱是什么钱。

短期要用的钱，不合适。

想一年两年搏高收益的钱，也不合适。

但如果你本来就准备长期放美元。

又怕市场回撤。

IUL可以认真看。

我自己的判断很明确。

IUL不是替代全部美股仓位的工具。它更适合放那部分“不能亏太多、又不甘心低息”的长期钱。

宏利Signature IUL：稳健型家庭可以重点看

先看宏利。

宏利这款是Signature IUL (II)。

看的是S&P 500账户。

它的封顶率是9.30%。

2025年3月、5月、6月、7月、8月至12月到期的指数段，全部触及**9.30%**封顶收益。

加选115%绩效乘数后，这些月份实际收益是10.70%。

这个数字不低。

尤其放在美元资产里看。

你拿它和定存比，差距很明显。

你拿它和很多固收类产品比，也有优势。

但我不想把它讲成“稳赚”。

它的收益来自指数表现和合同规则。

不是保司心情好给你发钱。

我们看图。

这张表很直观。

2025年3月段，指数涨9.48%。

Cap是9.30%。

结算就是9.30%。

加115%绩效乘数后，是10.70%。

2025年5月段，指数涨12.31%。

同样按**9.30%**封顶。

加乘数后，还是10.70%。

6月、7月、8月也一样。

涨幅超过Cap。

客户拿到封顶收益。

这里我对宏利的评价很直接。

它不是最激进的那一个。但它是这几款里很适合稳健型客户看的一个。

原因很简单。

规则清楚。

表现稳定。

品牌和产品设计都偏保守。

这种保守，不是缺点。

很多家庭做离岸配置，要的就是这个味道。

你不是在追一只妖股。

你是在给一笔长期美元资金找容器。

宏利的风格，比较像老牌大厂。

不花哨。

但给到的结果不差。

当然，也要看低位月份。

2024年4月段，指数涨5.52%。

宏利基础结算是5.52%。

加115%绩效乘数后，是6.35%。

这就说明一件事。

指数没涨到Cap时，它不会硬给你封顶。

涨多少，就按规则来。

有乘数时，再按乘数放大。

这反而让我更放心。

我不喜欢看起来永远满格的表。

太漂亮的数据，需要看底层逻辑。

宏利这组数据，有高点，也有正常波动。

这才像真实合同执行。

我的建议是。

如果你偏稳健，接受长期持有，又希望美元账户有接近两位数的机会，宏利Signature IUL可以放进候选名单。

但别拿短钱来买。

IUL前期有保险成本和合同结构。

短期进出不划算。

这一点，必须提前说清楚。

永明SunBrilliance：想多一点策略空间，可以看它

再看永明。

永明这款是SunBrilliance IUL。

它的特点不是单一账户打到底。

而是账户玩法更多。

一个是乘数账户。

一个是优选账户Optimum。

乘数账户的Cap Rate是8.15%。

看着不算高。

但通过乘数效果，大部分月份实际派息达到9.78%。

优选账户Optimum更直接。

绝大多数月份触及封顶。

实际派息率是10.20%。

先看乘数账户。

你会看到，2024年1月到2025年1月，指数涨22.14%。

封顶率8.15%。

结算利率是9.78%。

2月段、3月段、5月段以后，很多月份也是9.78%。

只有2024年4月段，指数涨5.52%。

结算利率是6.62%。

这个账户的重点，不是Cap表面数字。

而是乘数后的实际到手。

很多人只看Cap。

看到8.15%，会觉得不够亮。

但永明的设计不是这么看的。

要看最终结算利率。

再看优选账户。

优选账户更简单。

Cap是10.20%。

2024年1月段、2月段、5月段、8月段到12月段，多数都结算在10.20%。

2024年4月段，结算是5.52%。

2024年6月段，指数涨10.04%。

结算也是10.04%。

没有到Cap，就按实际涨幅来。

我对永明的看法是。

它适合愿意理解账户结构的人。不适合只想买完就完全不管的人。

永明的优势在灵活。

也在策略空间。

乘数账户看的是放大效果。

优选账户看的是更高封顶。

搭配得好，体验会不错。

但你要能接受一点复杂度。

我不会把永明推给特别怕麻烦的客户。

如果你连Cap、Floor、乘数都不想看。

那友邦这类简单直给的产品，反而更适合你。

全美Genesis和友邦Platinum：一个上限高，一个更直接

接下来讲全美和友邦。

这两款很有代表性。

全美Genesis II/III，适合进取一点的人。

友邦Platinum Indexed Legacy，适合喜欢简单的人。

先看全美。

全美Genesis II/III的S&P 500账户封顶率是11.20%。

2025年1月到2月段，以及5月到12月段，多个月实际派息锁定在11.20%。

这个数字，在美元固收类或低风险产品里，非常有竞争力。

注意我的措辞。

我说的是“有竞争力”。

不是说它没有风险。

IUL有保险合同结构。

有费用。

有长期持有要求。

也有未来Cap调整的可能。

这些都要看清。

但单看2025年实际派息，全美确实很强。

这张表里，Floor是0.00%。

Cap是11.20%。

2024年2月到2025年2月，指数涨22.28%。

Growth/Interest是11.20%。

2024年5月段，指数涨12.31%。

结算11.20%。

8月、9月、10月、11月、12月段，也都是11.20%。

但也有没满的月份。

2024年3月段，指数涨9.48%。

结算就是9.48%。

2024年4月段，指数涨5.52%。

结算就是5.52%。

我对全美的判断很明确。

如果你追求更高封顶，并且能接受产品筛选和后续管理要求，全美Genesis值得看。

但我不会把它作为所有人的默认答案。

封顶高，当然诱人。

但长期配置不是只看一个Cap。

还要看保险成本、账户策略、保司规则、未来可持续性。

高净值家庭买这种产品，不能只问“今年派了多少”。

还要问“这套规则能不能长期匹配我的钱”。

再看友邦。

友邦Platinum Indexed Legacy的S&P 500账户封顶率是9.00%。

2025年6月到2026年1月成熟段落，全部触达封顶。

实际派息率都是9.00%。

友邦这张表特别好理解。

2024年6月段，指数涨12.04%。

实际计入9.00%。

7月段，指数涨12.09%。

实际计入9.00%。

8月段，指数涨19.26%。

实际计入还是9.00%。

这就是它的风格。

涨得少，拿实际涨幅。

涨得多，拿9%。

2024年4月段，指数涨3.16%。

客户实得3.16%。

2024年5月段，指数涨8.37%。

客户实得8.37%。

这个产品的好处，是简单。

没有太多弯弯绕绕。

它不是派息最高的。

但它很容易理解。

我对友邦的判断是。

如果你更看重品牌熟悉度、规则简洁、拿到一个清清楚楚的9%上限，友邦够用。

但你要接受它的上限。

别拿友邦去和全美比封顶。

比出来肯定不占便宜。

选友邦的人，买的是确定性和简单。

不是极致收益。

写在最后：IUL能接住一部分钱，但别把它神化

看完整组数据，我的结论比较清楚。

2025年大部分IUL保单年度收益率，落在**9.00%-11.20%**区间。

这是真实派息数据。

不是PPT里的演示。

这一点很重要。

IUL确实能赚钱。

尤其在2025年这种美股整体表现强、美元定存下行的环境里，优势很明显。

9%-11%的年度派息，跑赢通胀。

也跑赢很多固定收益类理财。

但我也要把冷水泼明白。

IUL不是无脑替代股票。也不是无风险高息存款。

它适合长期资金。

适合不想承受指数下跌亏本金的人。

适合已经有一定资产体量，希望做美元配置的人。

不适合短期周转资金。

不适合拿全部现金流去赌的人。

也不适合只盯着一年派息就冲动下单的人。

更关键的是，保底不是摆设。

2025年4月那类低谷月份，就能看出来。

美股疲软时，IUL依然给出了**3%-5%**附近的正收益区间。

在更早的波动期，0% Floor Rate也曾多次保护客户本金。

这才是IUL真正的价值。

不是每年都拿最高。

而是上涨时参与。

下跌时守底。

这件事，对很多高净值家庭，比单纯追求最高收益更重要。

如果让我按人群直接选。

稳健型，我会优先看宏利。

想要账户策略空间，可以看永明。

追求更高封顶，可以研究全美。

喜欢简单直给，可以看友邦。

但最终买哪一款，不该只看派息表。

还要看你的年龄、预算、缴费方式、持有周期、传承目标。

保险产品不是买基金。

合同一签，就是长期安排。

看懂再买。

比买贵一点便宜一点都重要。

大贺说点心里话

IUL这种产品，真正的差距不只在派息表。还在方案设计、渠道规则和后续管理。你要是想看自己适合哪一类美元配置，可以把需求发我，我帮你把账算清楚。