安盛盛利Ⅱ2年交：收益很强，但别忽略保证回本

你好，我是大贺。

今天聊 安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

这款产品最近在港险圈很热。原因也很直接。短缴。预期收益高。还有“258提领”这个很抓眼球的设计。

不过我看这类产品，会有一个顺序。

先看风险，再看收益，最后看适配。

买储蓄险的逻辑是什么？不是看哪张海报数字最大。也不是看谁说得最热闹。尤其是高净值家庭做配置，看的不是一年两年。看的是十几年。二十几年。甚至传承周期。

盛利Ⅱ有很强的地方。也有我会明确提醒的地方。

盛利Ⅱ的两处短板，要先摆在明面上

我先讲不舒服的地方。

盛利Ⅱ这次的结构，明显是把保证价值的权重压低了。把终期红利的权重抬高了。

这句话听起来有点专业。说白了就是，演示收益很好看。但里面有不少来自非保证部分。

具体看保证回本。

盛利Ⅱ 2年交至尊版，保证回本需要18年。

盛利Ⅱ 2年交至盛版，保证回本需要13年。

这个速度，不算快。

对比一下。永明星河传承2保证回本是10年。万通富饶万家是13年。

盛利Ⅱ的保证回本速度，并没有优势。

这点我会说得很直接。

10年内可能要用钱的人，不适合碰这类结构。

它不是不能买。是你不能拿短钱去买。更不能拿随时要周转的钱去买。

第二个短板，是258提领。

它的卖点是，第5年开始，每年可以提领总保费的8%。听起来很爽。

但你要注意。

258提领的前提，是每年分红实现率达到100%。

港险分红本身是预期。不是保证。会受市场波动影响。

这不是说它一定做不到。也不是说这个设计有问题。

只是你不能把演示表里的提领，当成银行定存一样理解。

我的判断很清楚。

盛利Ⅱ适合长期持有，也适合能接受分红波动的人。

极度保守的人。只认保证收益的人。不要硬买。

分红兑现这件事，安盛过去的数据还可以

讲完短板，再看它有没有底气。

盛利Ⅱ依赖分红。那就必须看安盛过往的分红兑现能力。

这几年安盛在指标产品上的表现，确实比较稳。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。

「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。

「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。

隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

更关键的是，安盛全线指标产品自推出以来，所有保单每年总价值比率达到100%，甚至有超越达成。

这个数据能不能代表未来？不能。

但它至少说明一件事。安盛不是靠一张新产品海报讲故事。它过去有兑现记录。

我对这点的态度是。

盛利Ⅱ的分红风险要看见。但安盛的分红底盘，不算弱。

买储蓄险，最怕什么？

不是预期收益低一点。最怕保司长期经营能力不够。分红策略乱。兑现能力飘。

安盛这一块，目前给我的安全感是够的。

但我还是会提醒一句。分红实现率再好，也不能写进合同保证里。做规划时，要给自己留余地。

200多年安盛，安全底座确实厚

储蓄险不是短跑。

你交进去的钱，可能要放15年。20年。30年。

这时候保司是谁，很重要。

安盛1817年始创于法国。到现在已经200多年。

它是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。业务覆盖全球51个市场。管理资产超过6700亿美元。

评级也很硬。

标准普尔评级上调至AA。

惠誉国际评级AA。

穆迪评级Aa2。

我一直跟客户说。

储蓄险安全第一，收益第二。

这个顺序不能反。

尤其是高净值家庭。配置的不是单个产品。配置的是长期现金流。多币种资产。家族传承。未来接班安排。

2025年胡润财富传承相关数据里，也能看到这个趋势。中国千万资产家庭已经达到211万户。其中42%已配置或计划配置海外保险。比2024年提升了8个百分点。

这说明什么？

越来越多家庭，不只是追收益。更是在做长期资产安排。

盛利Ⅱ放在这个背景下看。它的逻辑就清楚了。

它不是给短期理财的人准备的。它更像是给有长期美元资产需求的人，做一个现金流和传承工具。

看懂短板之后，28年6.5%才有意义

现在再看收益。

盛利Ⅱ 2年交版本，预期在第28年达到**6.5%**封顶IRR。

这个数字确实强。

第10年预期IRR是4.82%。

第15年是5.53%。

第20年是6.21%。

第30年稳定在**6.50%**左右。

如果按2.5万美元交2年的示例看。

第10年预期IRR 4.82%。身故赔偿128,344美元。占比257%。

第20年预期IRR 6.21%。身故赔偿176,452美元。占比353%。

第30年预期IRR 6.50%。身故赔偿333,947美元。占比668%。

这个收益放在2年交储蓄险里，确实在第一梯队。

看同类对比。盛利Ⅱ预期回本保单年度是5年。周大福匠心传承2尊享版也是5年。

中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本年度是6年。

再看达到目标IRR的速度。

盛利Ⅱ达到4.0% IRR，需要10年。

达到5.0%，需要11年。

达到6.0%，需要18年。

达到6.5%，需要28年。

中银薪火传承，无法达到**6.0%**及以上目标IRR。

我的判断是。

盛利Ⅱ的收益优势是实打实的。

它不是单纯把远期数字画得很高。至少在前30年的预期IRR对比里，它确实比永明、万通、周大福等同类产品更有竞争力。

但我要补一句。

这个优势要靠时间兑现。

你买了5年就想退。那你看不见这个优势。你买了10年就嫌慢。也不适合。

盛利Ⅱ真正舒服的持有周期，是15年以上。

20年到30年，才是它的强区间。

这个产品解决的是什么问题？

不是解决短期闲钱增值。不是替代活期。也不是做家庭备用金。

它解决的是长期资金的复利增长。以及未来稳定现金流。

258提领和多货币，是它拉开差距的地方

盛利Ⅱ最吸引人的地方，不只是6.5%。

我更关注它的现金流设计。

所谓258提领。就是2年缴清保费后，从第5年开始，每年可提领总保费的8%。

提取之后，账户剩余资金还可以继续增值。

用素材里的例子。

每年交25万美元。交2年。总保费50万美元。

从第5年起，每年提领40,000美元。刚好是总保费的8%。

第10年，累计提领240,000美元。剩余现值占比105%。

第20年，累计提领640,000美元。剩余现值占比128%。

第50年，累计提领1,840,000美元。剩余现值占比153%。

第100年，累计提领3,849,000美元。剩余现值占比817%。

目前在258提领模式里，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能终身提领至138周年。

这个设计，对养老金、教育金、长期家族现金流很有用。

比如一个家庭，想给孩子未来留一笔长期美元现金流。或者企业主想把部分经营利润，转成家庭稳定资产。盛利Ⅱ就有它的位置。

我会怎么评价？

如果你要的是长期现金流，盛利Ⅱ很能打。

但前提还是那句话。你能接受非保证分红。你也愿意长期放。

再看货币配置。

盛利Ⅱ支持9种货币作为保单货币。包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

不过澳门币只适用于澳门保单。香港地区提供的是8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。每个保单年度可转换1次。

它还有一个“市场首创”的双重货币户口。

从第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。

两个账户之间，可以双向免费无限次调配资金。

这个功能对普通家庭可能没那么敏感。

但对高净值家庭，很实用。

你可能有孩子在英国。资产在香港。未来养老在新加坡。企业收入又和人民币有关。

这时候只做单一货币，就会被汇率牵着走。

盛利Ⅱ的多货币和双重货币户口，相当于多了一层调配空间。

不是说它能消灭汇率风险。没有产品能做到。

但它给了你更多选择。

在全球资产配置里，选择权本身就值钱。

写在最后：哪些人适合，哪些人别硬上

盛利Ⅱ还有一些功能，我简单讲。

财富管家服务。第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。最多给3名收款人设计不同提款计划。

服务行使周期，是第10个保单周年日到第40个保单周年日。

传承守护选项。保单生效后，就能指定后备持有人和暂托人。

这个功能对有未成年子女的家庭，挺关键。

你可以安排谁接管。什么时候接管。怎么接管。

红利锁定也有。第10年起可锁定终期红利。锁定后享3.75%年利率。

第3年就能分拆保单。

它也支持公司作为保单持有人。还能搭配信托功能。

这些功能，普通投资者未必全用得上。

但对企业主和高净值家庭，是加分项。

这里还要单独说一下12%预缴优惠。

素材里这项优惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。按这份资料看，这个优惠已经过期了。

当时规则是，首年保费20万美元及以上，预缴部分前90天享12%保证年利率。90天后至第一年末为8%。

首年保费20万美元以下，前90天保证利率为6%。90天后为4%。

例子也很直观。每年交20万美元。两年共40万美元。若预缴首年，可产生近1.8万美元绝对保证利息。相当于约**9%**的保证收益。

但我不建议你现在还拿这个优惠做决策。

除非保司有新一期政策。否则就按没有来算。

不要为了一个短期优惠，硬凑20万美元年缴门槛。

2025年香港保险市场有个趋势。单均保费同比提升到31.5万港元。大额趸交保单占比接近50%。

这说明高净值客户确实是港险主力。

但主力不代表每个人都要跟。

配置不是买最好的，是买最合适的。

我把适合和不适合说清楚。

适合盛利Ⅱ的人，有三类。

第一，手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。

第二，能长期持有15年以上。追求高预期收益。也能接受一定波动。

第三，需要第5年起拿高比例终身现金流。用于养老金、教育金，或者长期传承。

不适合的人，也很明确。

第一，5年内可能动用资金的人，别买。

第二，极度保守。只追求确定保证收益的人，不适合。

第三，年缴达不到20万美元门槛，却只冲着12%优惠来的人，不要硬凑。

我的整体判断是。

盛利Ⅱ不是神奇产品，也不是问题产品。它是一款需求匹配很强的产品。

你看重保证回本。它不是最优。

你看重长期预期IRR。它很强。

你看重第5年开始的长期现金流。它很有特点。

你看重多货币和传承安排。它也确实做得细。

但你要是拿短期资金买。或者只看海报上的6.5%。那就容易买错。

这类港险储蓄险，核心始终是长期持有。

盛利Ⅱ可以选。前提是你的钱，真的等得起。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，真正要做的不是急着下单。是把自己的资金周期、币种需求、家庭传承安排先理清楚。港险的信息差很大，买对结构，比追一个高数字更重要。