新加坡全美IUL：门槛不低，但很适合做长期传承

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我这几年看得比较多。尤其是内地高净值家庭。很多人不是单纯为了收益来问。更多是为了保障。为了资产隔离。为了以后怎么把钱稳稳交到孩子手里。

这事得往后看30年。

IUL不是普通储蓄险。它是指数型万能寿险。听起来复杂。说白了，就是把高杠杆寿险保障，和指数账户收益，放在一张保单里。

它有一个很关键的机制。指数账户下有0%保底。市场大跌时，当年账户结算不为负。不会因为指数下跌直接回撤。

这也是很多高净值客户喜欢IUL的原因。

保障杠杆高。账户管理相对透明。指数账户和固定账户可以调整。市场不好时，至少有0%这条底线。

我自己的判断也很明确。

内地客户想投IUL，全美是第一梯队里最值得看的那一个。

不是因为它每个数字都最好看。而是它的投保政策、中文核保、远程签单、传承功能，组合起来很顺。

新加坡现在只有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

全美更特别的一点，是支持全中文体检资料。

这对内地客户非常实际。少一步翻译。少一次解释。核保沟通也少很多麻烦。

先看门槛：你是不是合格投资者

这款产品不是谁都能买。

我建议你先看资格。别先看收益。

按照新加坡当地规则，内地客户远程投保，需要符合“合格投资者”身份。满足下面任意一项即可。

• 年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有几个细节。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也不是无限算。扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我见过的大多数客户，都是用第二条来认定。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条最清晰。材料也相对好准备。

过了财务门槛，还要看健康。

IUL的健康告知不算松。尤其是有结节、高血压、既往病史的人。通常要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

全美的优势就在这里。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。

这不是小事。核保阶段，一个医学词翻译不准，可能就会增加补件。甚至影响核保判断。

我的看法很直接。

如果你健康情况很简单，全美和永明都可以比较。如果你有体检异常，又想远程投保，全美会更顺。

基础规则不复杂，但起点很高

看完门槛，再看产品规则。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。出生15天到80岁都可以。

最低保额是100万美元。这也决定了它不是小额配置。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还可以限额追加保费。

它可挂钩4个指数账户。同时也有固定账户。

另外一个对高净值家庭比较友好的点，是400万美元保额以内不需要额外体检。当然，健康告知和核保资料仍然要做。不是说不用看健康。

每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。这个设计挺实用。它能减少一次性进场的时间点压力。

还有一个细节。戒烟超过一年，且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

我会怎么定位它？

它不是给短期资金用的。也不适合刚够门槛、现金流很紧的人。

它适合已经有一部分美元资产配置需求的人。也适合想用寿险做家族传承的人。

给孩子留什么最重要？

不是只留一个收益数字。还要留确定的结构。清楚的受益人安排。以及未来可持续的保障。

收益账户怎么选：别只盯着最高演示

全美IUL有1个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率是2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合保守资金。波动小。预期清楚。缺点也明显。长期弹性有限。

指数账户就不一样了。

指数账户下有0%保底。当年指数表现差，结算不低于0%。但往上通常有封顶。VC账户除外。

目前有4个指数账户。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

再看历史表现。

过去10年平均年化收益率，环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些数字很漂亮。

但我会提醒你。历史收益不是未来承诺。计划书里的长期假设，也不是保证收益。

尤其是IUL。你不能只看“演示7.25%”。还要看费用。看封顶。看账户调整。看长期持有纪律。

标普500指数账户最受欢迎。这个我也认同。

原因很简单。标普500认知度高。历史表现强。客户也更容易理解。

不过我不会建议所有人都满仓标普500账户。

每年可以重新分配账户比例。这个灵活性很重要。

比如有人想稳一点。可以一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

有人能接受波动。也可以加大指数账户比例。

我的偏好是，长期传承型资金可以偏指数。但家庭备用金，不要放进来。

IUL最怕的不是市场某一年不好。它有0%底线。

真正怕的是客户自己中途乱提。或者现金流跟不上。或者本来就不该拿这笔钱来买。

传承不是一句话的事。

资金属性错了，再好的产品也会用歪。

38岁男性案例：96274美元撬动100万美元保障

看一个计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96274美元。

这个杠杆很明显。一次性保费，换来10多倍身故保障。

这里要分两种情况看。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这个点一定要说清楚。

0%保底，不等于保单永远不会失效。万能寿险有费用扣除。账户价值不够时，保单稳定性会受影响。

这也是我不喜欢只讲好看的那一面。

再看7.25%演示收益下的情况。

60岁时，账户价值18.4万美元。身故金对应100万美元。

70岁时，账户价值30.1万美元。身故金对应100万美元。

80岁时，账户价值47.8万美元。身故金对应100万美元。

90岁时，账户价值68.6万美元。身故金对应100万美元。

100岁时，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

这就是IUL的典型形态。

前期重点是保障杠杆。中后期账户价值慢慢长起来。时间足够长，账户价值可能接近并反超初始保额。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不会影响100万美元保额。

听上去很灵活。

但我还是要泼一点冷水。

我不建议客户随意提领。尤其是传承目的很强的保单。

提领会改变账户路径。市场表现也不会每年都按演示走。晚年保单稳定性，比中途拿一点钱更重要。

别等出事了才想起规划。

如果这份保单本来就是留给下一代的。它的第一任务是稳。不是频繁取钱。

传承功能：全美这一块给得很完整

从传承角度看，全美IUL的价值不只在账户收益。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

极端情况下，也能守住基本保障。

这点对高净值家庭很重要。因为传承工具不能只看上涨时多漂亮。还要看下行时有没有底线。

再看具体功能。

它支持设置后备投保人。

也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

还可以办理身故金类信托。寿险保额最高可分期10年赔付。

受益人设置也比较灵活。支持多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

我见过太多家庭。钱不是没有。问题是安排太粗。

一个受益人写错。一个顺位没设。一个孩子太年轻。一个家庭关系太复杂。后面都可能变成麻烦。

2025年，张兰汪小菲家族相关话题多次上热搜。市场也反复讨论家族信托、境外保单、财富隔离这些事。

张兰早年通过境外人寿保单做安排的案例，也一直被业内提起。全美曾承保她1487万美元保费的保单。

我不想把名人案例神化。

但它说明一件事。

真正的大额传承，靠的不是口头承诺。靠的是法律结构和工具设计。

对高净值家庭来说，全美IUL的强项，是把寿险杠杆、账户弹性、受益人安排、分期赔付，放在同一个系统里。

这点我认可。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美也算IUL领域的老玩家。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形Transdex 500。

目前全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级也不错。S&P A+。A.M. Best A。Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

我的结论很清楚。

符合合格投资者条件，又想做美元保障和家族传承，全美IUL值得重点看。

它的优势是政策友好。内地可远程投保。支持中文体检。账户选择多。传承功能也完整。

但我不建议三类人碰。

短期要用钱的人，不合适。

现金流紧的人，不合适。

只想赌高收益的人，也不合适。

这不是一张用来短线套利的保单。

它更像一套长期家族结构。前面要把钱放对。中间要少折腾。后面才能把保障和传承的价值跑出来。

大贺说点心里话

全美IUL这类产品，最怕的是只看演示收益。真正该算的，是你家的钱能不能长期放，保单结构能不能撑住未来几十年。想具体看自己适不适合，可以把资料发我，我帮你按家庭情况拆一遍。