10款香港分红险对比：宏挚传承、环宇盈活、盛利II怎么选

你好，我是大贺。

最近问香港分红险的人，明显变多了。

有年轻爸妈问教育金。也有30多岁的朋友问养老。还有一些家庭，已经在想传承和资产分散。

这背后不只是“想买保险”。

咱实在说，是内地家庭的养老和传承焦虑变重了。2024年香港保险总资产达到32.8万亿港元。新保费6215亿港元，同比增长27%。内地客户占比到了36%。

这个数字不低。

不过，越是大家都在看，越不能跟风买。

今天我把10款主流香港储蓄分红险放在一起。看它们在四条赛道里，谁更强。也顺便聊一下最近市场很关注的一个事。

6.5%演示上限，会不会再往下调。

10款5年缴产品，别只看谁的演示最高

这次对比的，都是5年缴费的主流产品。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保香港世代鑫享。富卫盈聚天下II。

测算模型也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

说白了，就是三个问题。

钱长得快不快。要用钱时好不好拿。最差情况下底线在哪里。

没有最好的，只有最合适的。

先想清楚你要啥。再看产品。不要反过来。

20年内看增值，宏挚传承确实很强

如果你问我，20年内谁更能打。

我会直接说，宏利宏挚传承。

它的中短期表现很突出。甚至可以说，前20年这一段，很难绕开它。

先看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II，最快都是第6年回本。世代鑫享最慢，要到第8年。其他产品大多在第7年。

回本不是全部。但它很重要。

尤其是很多家庭，嘴上说长期放。心里还是会在意前几年现金价值。

这很正常。

再看宏挚传承自己的节奏。

第9年，复合年化突破4%。第14年，本金翻倍。第21年，本金翻三番。

这个节奏很猛。

这里有个地方，很多人会看错。

宏挚家传承是升级版。名字听起来更新。功能也更丰富。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点我会说得很直接。

如果你就是20年内要看现金价值增长，宏挚传承比宏挚家传承更合适。

别因为“升级版”三个字，就默认它短期更强。

产品升级，未必等于所有维度都升级。

我给你打个比方。

如果你是年轻爸妈。孩子现在很小。未来15年到20年，可能用到教育金。你不一定要拿到100年后的数字。

你要的是前中期现金价值够不够厚。

这个场景里，宏挚传承很对症。

但我也提醒一句。

它不是万能选手。

越往后看，宏挚传承的优势会慢慢变弱。你要做三代传承，就别只盯着它前20年的漂亮数据。

20年以上传承，我更偏向环宇盈活

长期传承，逻辑不一样。

短跑强，不代表长跑稳。

目前监管演示利率上限，长期大约是6.5%。谁更快接近这个上限，能看出前期增值能力。谁能长期保持更均衡，才适合看传承。

达到**6.5%**上限的时间，差异很明显。

富卫盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏挚家传承第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大约第30年达成。

后面几款就慢一些。

匠心传承II要第42年。宏挚传承要第47年。星河尊享II要第50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

这里不能只看谁先触顶。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。这点很清楚。

但30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现更亮眼。

如果你问我二选一。

我会更倾向友邦环宇盈活。

原因也简单。

它的增长轨迹更均衡。友邦的历史、投资能力、分红实现记录，也会让长期持有人更安心。

这不是说宏挚家传承不好。

宏挚家传承是强备选。尤其是你喜欢功能更丰富的结构，可以重点看。

但做20年以上传承，我不太喜欢只看某一年冲得多高。

我更看重稳定的节奏。

高净值家庭尤其如此。

你不是在赌一段时间的收益。你是在安排几十年的财富秩序。

真要提钱，盛利II和盈聚天下II更值得看

很多人看分红险，只看不提取的总收益。

这个看法不完整。

一份好保单，应该在你需要用钱的时候能支持你。账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年缴。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费6%。也就是每年提18000美元。

在这个模型下，前15年宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

到了15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II，变成更好的选择。

第二个是5/15/12提领。

还是5年缴。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费12%。也就是每年提36000美元。

15到20年，宏挚传承仍然领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

这里我会给一个很明确的判断。

20年内有提领需求，宏挚传承仍然是首选。

但你要做20年后的养老现金流，就不能只看宏挚传承。

盛利II和盈聚天下II的提领收益更高。星河尊享II更稳定。

另外，友邦环宇盈活在早期频繁提取场景里，表现相对弱一些。

它的设计，明显不是鼓励你早早拿钱出来。

这不算缺点。是定位不同。

你要早提钱，就别硬套环宇盈活。你要长期放，它才更像它自己。

要安全垫，世代鑫享保底高，星河尊享II更均衡

分红险的收益，分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，就是保险公司写进合同里的底线。预期部分，要看未来分红表现。

很多人只盯着预期收益。这个习惯不好。

尤其是保守型家庭。

你要知道，最差情况下，你的底在哪里。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

它终身保证内部收益率可达2.0%。

这个水平，在这组产品里很突出。有点像“港版增额寿”。

安全感很足。

但代价也清楚。

它长期预期收益大约5.1%。上限不高。

永明万年青星河尊享II，走的是另一条路。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它没有世代鑫享那么高的保证底线。

但它在保证和预期之间，平衡做得更好。

如果你是保守稳健派。

又想做养老现金流。

我会让你重点看星河尊享II，而不是只看世代鑫享。

世代鑫享适合特别看重保底的人。

星河尊享II更适合既要安全感，又不想放弃长期弹性的人。

6.5%上限可能再降，这件事不能忽略

讲完产品，再讲市场。

2026年5月10日这个时间点，大家很关注一张流传图。

4月16日，朋友圈里出现过一张截图。

内容说，香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。据说从2027年1月1日生效。

我问过业内一些保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

也就是说，这张图目前不能当官方消息看。

但你不能完全忽略它。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。

它说明上限不是固定不变的。

如果全球利率继续往下走。美联储继续降息。资产端回报被压低。

再次下调演示上限，是大概率事件。

我不会拿这张图吓你。

但我会提醒你。

本来就有需求的人，别把时间拖成风险。

香港保险合规性这块，也很多人问。

内地居民赴港投保，核心前提是本人亲赴香港签约。按照香港相关保险制度安排，保单合法有效。

这件事不是灰色地带。

真正要谨慎的，不是能不能买。

而是你买哪款。怎么买。用什么钱买。准备放多久。

写在最后：四个冠军，分别适合四种人

把今天这张图收一下。

如果你是积累派。20年内要用钱。

选宏利宏挚传承。

早期增值能力很强。回本也快。这个场景里，它很难被替代。

如果你是长期传承派。

重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一，我更偏向环宇盈活。它更均衡。长期持有更舒服。

如果你是规划派。20年内会提钱。

宏挚传承还是首选。

提取后账户剩余价值更高。

如果你是20年后做养老现金流。

可以看盛利II和盈聚天下II。想要更稳，就看星河尊享II。

如果你特别在意确定性。

世代鑫享保底高。星河尊享II更均衡。

保险配置这件事，没有标准答案。

但不能没有判断。

别跟风买。也别只看一个演示IRR。

先想清楚你要啥。

再对号入座。

大贺说点心里话

港险产品不难看，难的是把产品放回自己的家庭节奏里。如果你已经有方向，但还拿不准具体怎么买，可以来找我聊聊。很多时候，真正省钱的地方，不在产品名上，而在信息差上。