友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？我用数据扒了个底朝天

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，可能会颠覆你对港险的认知——限高6.5%的新品，30年收益居然比7%老产品还高？

别急着骂我标题党，咱们一起看数据。

结论先行：6.5%新品凭什么吊打7%老产品？

先说结论：友邦「环宇盈活」这款6.5%新品，在30-40年区间，收益确实能打赢市面上绝大多数7%老产品。

数据不会骗人，我给你算笔账。

环宇盈活5年交，30年预期收益6.5%——注意，这还没算任何保费优惠。

而7.2%时代的老产品呢？30年最高的是6.51%，这还是叠加了保费优惠之后的数字。

乍一看差不多？别急，继续往下看。

我把市面上主流的7%老产品全部拉出来对比了一遍，结论很扎心：

30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏X传承，还是保X信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，全都败下阵来。

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位，给到大家最极致的收益。

你可能会问：7%不是比6.5%高吗？怎么可能输？

这就涉及到一个关键问题——收益什么时候能拿到手。

7%的老产品，很多要到70年后才能真正达到7%的复利。问题是，谁能把钱锁定70年？

而环宇盈活，30年就给你6.5%，40年还是6.5%，往后一直维持到终身。

30-40年，恰恰是绝大多数人持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

这个设计，很符合人性。

当然，结论归结论，证据得硬。下面我一层层给你拆解。

证据一：收益数据实锤

咱们拉表格对比一下。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

这个数字很说明问题：保单第30年达到6.5%后，一直维持到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

顺便说一句，2025年5月20日，六大国有银行刚刚第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

对比环宇盈活30年6.5%的复利，收益差距拉大到5倍以上。

这就是为什么港险依然值得关注。

证据二：友邦内部新老产品对比

光看绝对数字不够，得跟自家老产品比。

我把友邦三款产品的预期复利IRR拉在一起：

前40年，环宇盈活收益比自家两款7.0%老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20-40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了，有点讽刺。

环宇盈活预期第7年回本，比盈御3还快一年。

证据三：全市场横向对比

友邦内部比完了，放到全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益：

第30年，仅有万通富饶千秋一款产品能到6.51%——这还是叠加首年次年保费10%+14%折扣之后的。

其余产品，全部低于6.5%。

再往后看10年，第40年依然只有富饶千秋能突破6.5%。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能达到6.5%。

而环宇盈活，30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

这个设计背后的逻辑是：大多数人买保险不是为了传给曾孙，而是想自己用。

30-40年刚好是能自己花的时间窗口，这个设计很懂人性。

加分项：功能全面升级

收益说完了，再看功能。

环宇盈活的功能配置，可以说是一应俱全。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

货币灵活度拉满：

• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）

市场首创功能——未来守护选项：

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个问题。

特色功能详解

几个值得单独拎出来说的功能：

1. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

2. 健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决的是一个现实问题：万一持有人失去自主能力，保单里的钱怎么办？

有了这个选项，信任的家人可以第一时间接管，不用走复杂的法律程序。

风险提示：分红结构变化需关注

别听销售吹，看实际收益。说完优点，也得说说潜在风险。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事，不像老式复归红利（比如盈御3）前30年从保单拿钱有折损。

但问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

我对比了一下：同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利只有约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是长期持有、不频繁提领，这个问题影响不大。

但如果你计划早期就开始提取现金流，这一点需要重点关注。

最终建议与上市信息

说了这么多，给你一个清晰的行动指南。

上市时间：2025年7月1日（香港及澳门）

关于盈御3的最新消息：

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

我的建议：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活功能齐全的同时，收益也做到了极致。

2025年7月1日，香港保监局正式实施分红利率上限指引，港元保单演示收益上限6%，非港元保单上限6.5%，7%+时代正式结束。

在新规下，环宇盈活卡在6.5%上限，但通过前期收益集中释放，实现了30年即达上限的极致设计。

如果你错过了7.2%时代的末班车，环宇盈活是6.5%时代的开局王炸。

当然，最终决策还是要根据你的具体需求来：

• 如果追求长期持有、看重功能全面性，环宇盈活是当前的最优选
• 如果需要早期频繁提领，建议等7月1日出计划书后再做具体测算
• 如果家庭人口多、有精准传承需求，未来守护选项是刚需

数据摆在这里，怎么选，你心里应该有数了。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事，选对产品只是第一步。怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身还重要。