保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"隐藏风险"没人告诉你

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把自家的王牌产品「信守明天」做了一次大升级。

先说结论：这是一次激进的升级。

收益确实猛——第25年预期复利回报6.35%，全港第一，收益是本金的4.13倍。

但问题是，这波收益提升全部来源于波动最大的终期红利，而保诚还是全港唯一一家回撤过分红的保司。

直接上数据：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

这笔账很简单——高收益从来不是白给的，背后一定有代价。

今天我就把这个代价给你掰扯清楚。

适合谁？不适合谁？

别被表面数字迷惑，信守明天并不是万能的。

适合的人：

• 长期持有者：信守明天优势区间在保单第14-26年，为孩子存教育金、给自己存养老金，20年后再用，非常合适。
• 不急着提领的人：在5-15-12提领方案中，保单第23-29年信守明天剩余金额市场第一，晚提领才是王者。
• 能接受分红波动的人：保诚不采用分红平滑机制，多赚多分、少赚少分，得有这个心理准备。

不适合的人：

• 想早提领的：566方案下（第6年起每年提领总保费6%），保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而永明星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金，差距一目了然。
• 追求稳定、讨厌波动的：如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，友邦环宇盈活可能更适合你——收益和保诚差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。
• 短期用钱的：保证回本要18年，如果5年内有大额支出计划，别碰。

论证一：收益为何能全港第一？

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。这次升级后，情况完全不同了。

直接上数据：

5年交预期收益，从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

这是什么概念？直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。

虽然保诚宣传说"市场最快"有点吹过头了——前面还有安达传承首创V-丰成版27年到6.5%——但确实已经是第一梯队了。

把主流产品拉出来对比：

剔除宏挚传承、启航创富这两个"开挂选手"后，保单14-26年这13年，信守明天综合市场第一。

再看三款最快达6.5%的产品对比：

前13年，优势在环宇盈活；14-26年，优势在信守明天，和环宇相差不大；27-29年，优势在传承首创V-丰成。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强时间点在保单25年左右，稳坐市场第一。

就收益来说，信守明天的升级是成功的。升级后的信守明天，不再是默默无闻了。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的，但不确定性也高，这也是真的。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键问题：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。而终期红利是波动最大的部分——它跟着市场走，涨了你多拿，跌了你少拿，甚至可能回撤。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意是"固定"，不是"最高"。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候**70%股权类让你赚得盆满钵满，市场不好的时候这70%**也会让你心惊肉跳。

还有一点：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说难听点，就是你得自己承担波动风险。

保诚还有一段黑历史——全港唯一一家回撤过分红的保司。

收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

另外，5年交保证金额18年才保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。如果只看保证部分，其实很一般。

论证三：为何晚提领更强？

这笔账很简单，问题出在复归红利占比上。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

复归红利占比低意味着什么？

早期提领时，你能拿到手的"确定收益"少，大部分收益还锁在终期红利里。

终期红利只有退保或身故才能拿到，提领时是拿不到的。

所以566这种早提领方案，信守明天真的不扛打：

但晚提领就完全不一样了。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单第23-29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单第23-29年市场第一，30年后和星河尊享II等强提领产品剩余金额相同。

结论很清楚：信守明天不适合566早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是20年后再开始用钱，信守明天反而是更好的选择。

附加价值：功能亮点速览

收益聊完了，再看看功能。这次升级针对收益，保单功能没有变化，但有几个功能值得一提。

第一，自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式，怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

更关键的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构这些非亲属关系人。这对企业主、有特殊传承需求的人来说非常实用。

第二，真多元货币转换。

这个功能很多产品都有，但信守明天承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

很多产品的条款会这么写：货币转换后收益会变、保单会转换成新的计划、权益条款都可能会变。

也就是说，你的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益可能从7%降到6%，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

信守明天把这事儿放到台面上来了，承诺转换后保单功能不变、现金价值不缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

第三，其他功能一览。

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说到底，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

老版本在市场上几乎默默无闻，进入6.5%时代后，不升级就只能成为时代的眼泪。

保诚选择了一条激进的路——把收益拉到全港第一，代价是波动也最大。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这笔账我帮你算过了：25年6.35%的预期复利，打8折还有5.08%，依然吊打国内**1.3%**的5年期定存。

但前提是，你得接受这个波动。

如果你能接受分红有较高波动，追求长期高收益，不急着早提领，信守明天是个好选择。

如果你更看重稳定，讨厌心跳加速的感觉，友邦环宇盈活可能更适合你——收益差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。不是非要买最高收益的，而是买最适合自己的。

大贺说点心里话

信守明天**6.35%**的收益确实亮眼，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。