香港15家保险公司横评：老5家稳，中坚6家更会抢需求

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。但今天这篇，我不想只用顾问视角讲。

我手里现在有几张港险保单。10年前买过友邦。5年前加仓过宏利。去年又配了立桥。

我自己买了才知道。保司之间的差别，不只是计划书上的收益率。更不是销售嘴里那句“我们公司最稳”。

截至2026年05月10日，香港保险市场还是很热。公司很多。产品也很多。每隔一阵子，又有新产品出来。

很多朋友问我。友邦、保诚、宏利、安盛，到底怎么选？富卫、万通、周大福这种新势力，能不能碰？国寿、中银、太保、太平这种国资背景，值不值得看？

我会把它拆成三个梯队看。

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇不做情绪判断。也不把某一家捧上天。我只讲一个更现实的问题。

不同梯队的保司，真实持有体验差在哪。

香港几十家保司，别一上来就看收益表

香港地方不大。保险公司却不少。

你随便翻一圈。友邦、保诚、安盛、宏利、永明。富卫、万通、周大福人寿、立桥。再到中银、国寿、太保、太平。名字一多，人就容易乱。

消费者最容易被带偏的地方，是只看产品演示。谁的第10年现金价值高。谁的第20年IRR高。谁的提取比例漂亮。

这些当然要看。但不能只看。

我自己买过之后，感受很明显。买分红储蓄险，保司本身就是产品的一部分。

老5家卖的是长期信用。中坚6家卖的是产品创新。国资4家卖的是内地资源和人民币场景。

这三个逻辑不一样。你拿同一把尺子量，容易看错。

2025年保费榜，已经把市场分层了

看一家保司靠不靠谱。保费规模不是唯一标准。但它很有参考意义。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

这组数据挺有意思。老牌还在。新势力也上来了。

友邦的地位，确实特殊。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但也说明了一个事实。友邦的客户基础太厚了。

不过我不建议你只因为“规模第一”就买。规模大，代表抗波动能力强。也代表品牌确定性高。但产品适不适合你，还要看钱什么时候用。

我10年前买友邦。那时更看重稳。我不追求前几年高现金价值。也不打算中途频繁提钱。

这个场景下，友邦是合适的。但如果你3年、5年就要看回本。友邦未必是最顺手的选择。

这就是我说的。保司强，不等于每个需求都最优。

老5家真正贵的，是长期稳健

老5家，指友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们有几个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。历史够长。评级够硬。资产管理能力也够成熟。

友邦成立于1919年。投资风格以稳健著称。超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据，我很看重。因为分红储蓄不是定存。演示收益只是演示。长期兑现能力，才是真本事。

安盛成立于法国1817年。有200多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛的特点很清楚。稳。固收类投资占比高。历史分红实现率几乎都在95%以上。

如果一个家庭的钱是给孩子教育、长期养老、传承准备的。我会更愿意看老5家。尤其是预算够。又不想天天盯着市场波动。

宏利成立于1887年。1897年在香港运营。它是香港强积金提供商一哥。我5年前加仓宏利，也有这个原因。

宏利给我的体感，不是特别花哨。但它的资产配置很稳。产品也越来越能打。尤其一些产品前20年收益做得很强。

保诚要单独说。保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它确实是香港英式分红储蓄的先行者之一。

但保诚这几年也被骂得不少。核心原因就是分红实现率波动。收益回撤让不少客户不舒服。

这点我说得直接一点。我不会因为保诚历史久，就自动给它高分。历史是底子。兑现才是答案。

当然，保诚不是不能看。它的公司实力还在。新产品信守明天，计划书收益也不错。但我自己会更谨慎。尤其会盯着分红实现率。

永明也很特别。1892年就进入香港。本土化程度很高。

永明在高净值客户里很受欢迎。2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险中，千万保费占比34.8%。过亿保额占比15.2%。

它的万年青系列，长期收益不一定排最前。但稳健。抗提领。功能也有特点。

比如保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时折损少。

老5家适合什么人。我的判断很明确。

长期钱。大额钱。传承钱。优先看老5家。短期周转钱。不要硬塞进去。

分红险要时间。老5家的价值，也要时间才看得出来。

中坚6家，不靠资历，靠产品把需求打穿

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。和老5家比，资历短。信用评级也普遍低一些。

但偿付比率都保持在200%+。这说明基本安全垫是有的。

中坚保司最强的地方，不是历史。是产品创新。

这点我自己感受很深。去年我配立桥，不是因为它历史长。立桥2010年成立。距今也就16年。

我看中的是它的短期确定性。立桥储蓄保这种产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年**4.75%**单利收益。前5年都是保证收益。

这类东西，我不会拿它和友邦长期传承产品比较。没意义。

它更像短期存款替代。尤其是10年以下不用的钱。你想锁一段收益。又不想承受太多分红波动。立桥反而很直接。

短期钱，我会优先看高保证。别拿长期演示收益安慰自己。

富卫、万通、周大福人寿，是另一类。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模非银第三。增速也很猛。2025年首三季，富卫首年保费234.93亿港元。保费增速94%。在头部保司里非常快。

这个数据不是偶然。中坚保司太懂客户想要什么。前期回本。中期提取。计划书好看。优惠也给得足。

万通就更有意思。万通1851年成立。香港万通1975年运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通的招牌，是可转年金。全港唯一。转全部也行。转部分也行。后面可以像养老金一样终身领取。

周大福人寿原名富通保险。2023年，它最早提出567概念。这种设计，就是冲着前中期提领来的。

我会怎么选？如果你明确要早期提取。比如第5年、第6年、第7年开始用钱。万通、富卫、周大福这一类，比很多老牌更顺手。

但这里有个提醒。

中坚保司别只看漂亮计划书。要看分红实现率。要看保证和非保证比例。还要看公司持续兑现能力。

较低的信用评级，意味着它们要用产品力换信任。优惠多。设计激进。这不是坏事。但你得知道自己买的是什么。

安达和忠意，我会放在后面看。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。忠意香港业务1981年开始。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

公司背景不差。但在香港分红储蓄市场里，产品差异化一般。保费规模暂时也没那么突出。

我的态度是。除非某个具体产品特别匹配，否则我不会优先推安达和忠意。不是说它们不好。只是选择太多。优先级要分清。

国资4家，真正优势不只在“央企背书”

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的香港分支，大多成立在1980到2000年之间。历史不算最久。但背后有内地母公司。这就是它们的底牌。

这几家投资策略相对保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

好处是安全感强。坏处也明显。收益空间会被限制。

这类保司，我不会只拿收益排名去看。看错方向了。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。中银月悦出息可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直到终身。

这类设计，适合现金流规划。尤其是想要定期领取的人。不要只盯长期IRR。

太保香港和太平香港，我会重点看养老资源。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

太平香港90%的股份由国家财政部持有。这个背景很硬。

我对国资保司的判断很明确。

如果你买港险，是为了养老规划。国资4家要认真看。尤其是太保和太平。它们对接内地养老社区资源，这个优势很难替代。

现在老龄化趋势很清楚。高端养老社区，未来大概率不会便宜。也不会那么好排。

你把储蓄险、养老金、养老社区资格放在一起看。国资保司的价值就出来了。

不过，不要神化国资背景。央企背书不等于收益最高。保守投资也不等于没有波动。

它适合的是确定场景。比如人民币保单。比如内地养老。比如对接社区。比如稳健领取。

如果你追求长期高演示收益。国资4家未必是第一选择。

三个梯队，各自守着一块价值

聊到这里，答案其实很清楚了。

香港15家保险公司，不是简单排名。更像三种价值坐标。

老5家。看长期稳健。看分红实现率。看全球投资能力。看品牌穿越周期的能力。

中坚6家。看产品创新。看前中期提取。看优惠力度。看保证和非保证的结构。

国资4家。看人民币场景。看内地养老资源。看高保证金额。看跨境家庭的实际需求。

我自己买三类保司之后，有个很直接的体会。没有一家保司，适合所有人。但每一类保司，都有很清楚的适合人群。

如果你是长期放钱。10年、20年不急着动。又看重品牌和兑现能力。老5家更合适。

友邦、安盛、宏利，可以重点看。保诚要看新产品和分红兑现。永明适合重视功能和高净值配置的人。

如果你是3到7年就想用钱。或者很在意前期现金价值。中坚保司更值得看。

立桥适合短期高保证。万通适合年金转换需求。富卫、周大福适合前中期提取。但分红实现率波动，要自己接受。

如果你是养老导向。尤其考虑以后回内地养老。太保、太平这种国资保司，很有价值。

中银和国寿也适合偏人民币、偏领取、偏中资背景的人。但别指望它们在所有收益榜里都排第一。

还有一个现实背景。2025年人民币汇率波动很大。年初人民币跌破7.3。离岸一度破7.35。中美利差扩大到300个基点。

那一年，很多人第一次真切意识到。资产不能只放在单一货币里。

我自己持有港险时，也有这个体感。多货币配置，不是为了赌汇率。是为了给家庭留一条路。

但我也要把话说重一点。

不要用短期汇率波动，去决定一张长期保单。港险分红储蓄，至少要按中长期资金看。你未来3年要用的钱。别硬买长期分红险。

当年我也踩过坑。刚接触港险时，特别容易被高演示收益吸引。后来真金白银换来的经验是。计划书要看。但现金价值结构更要看。分红实现率要看。保司风格也要看。

说点销售不会告诉你的。同样一张计划书，适合的人完全不同。

孩子教育金。看提取年份。养老钱。看现金流稳定。传承钱。看长期复利和保司信用。短期闲钱。看保证收益和回本周期。

不要一上来问哪家公司最好。这个问题太大。我更建议你问自己三个问题。

这笔钱多久不用。未来用人民币还是美元。你更怕收益低，还是更怕中途拿不出来。

答案一出来。保司梯队自然就清楚了。

我的最终判断是这样。

长期传承，老5家优先。前中期提取，中坚6家更灵活。养老社区和人民币场景，国资4家更有优势。

别被单一年份收益表带着走。也别被品牌光环压住判断。

港险买对了，是家庭资产的一块底盘。买错了，也会变成一张很难调整的长期合同。

这件事，值得慢一点。也值得看细一点。

大贺说点心里话

如果你正在纠结选哪家保司，我建议别只拿一张计划书做决定。不同渠道、不同产品、不同缴费方式，最后差别会很大。想少走弯路，可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你按真实场景拆一遍。