保诚信守明天25年IRR 6.35%全港第一，但这个致命隐患没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近被吹上天的产品——保诚「信守明天」。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存跌到1.3%，1年期跌破1%只剩0.95%。你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

这时候，有人告诉你：有款港险，25年能把本金翻4.13倍，复利6.35%全港最高。

心动吗？

但我要先泼盆冷水——这款产品的收益确实诱人，波动也是全港最大。买之前，你必须想清楚一件事。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先说结论，直接上数据。

信守明天升级后，第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，全市场最高。

看到这个数字，很多人就冲了。

但我要告诉你背后的真相：这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？保证金额没动，复归红利没动，涨的全是那部分"说不准能不能拿到"的钱。

更扎心的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。2022年市场不好的时候，别家用平滑机制扛住了，保诚直接砍分红。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

收益确实更高了，但不确定性也相应提高了。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

这笔账很简单：你能接受吗？

适合谁？不适合谁？

我帮你算过了，直接告诉你答案。

适合信守明天的人：

• 持有周期15年以上，不急着用钱
• 能接受分红波动，不会因为某一年分红少就焦虑
• 追求长期最高收益，愿意承担相应风险
• 计划晚提领（第15年甚至第20年之后再取钱）

不适合信守明天的人：

• 想第6年就开始提领养老金的
• 看到分红实现率低于100%就睡不着觉的
• 需要稳定现金流、不能接受波动的

别被表面数字迷惑，我用两组提领数据说明问题。

566提领方案（第6年起每年提领总保费的6%）：

投入30万美金，第6年起每年提1.8万美金。

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金。同样的方案，永明星河尊享II分别剩余29/42/69/106万美金。

差多少？第40年差了14万美金。

这就是早提领的劣势——信守明天不适合566这种早提领方案。

但如果你愿意晚点取钱呢？

5-15-12方案（第15年起每年提领总保费的12%），保单第23~29年，信守明天市场第一。

第25年剩余69.75万美金，星河尊享II只有66万美金，信守明天反超近4万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提领总保费的16%），同样是23~29年市场第一。

结论很清楚：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活——友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

论证一：收益为何能全港第一？

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

老版本什么水平？在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容——45年才能达到6.5%的复利，早被同行甩在身后。

这次升级，5年交预期收益直接从45年到6.5%，提前到28年到6.5%——整整提前了17年。

和主流产品对比，竞争力如何？

剔除宏挚传承、启航创富这两款"非主流"产品后，信守明天在保单14~26年这13年综合市场第一。

把三款最快达到6.5%的产品拉出来单独比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。这次升级完全是一次自救行为——再不动，就真成时代的眼泪了。

论证二：为何说波动最大？

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是什么？派发即保证，一旦进入账户就不会缩水。

终期红利呢？只有在退保或身故时才能拿到，中间随时可能调整。

保证金额什么水平？5年交18年才保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

别家产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，市场不好就多配点债券避险。

不过，信守明天不行——70%股票雷打不动。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

最后一点：保诚不采用分红平滑机制。

什么是平滑机制？市场好的时候少分点存起来，市场不好的时候拿出来补贴，让每年的分红看起来比较稳定。

保诚不玩这套——多赚了就多分，少赚了就少分，客观反映市场波动。

说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是"投资失利直接传导给客户"。

论证三：为何晚提领更强？

信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

原因在于复归红利占比太低。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。

但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

早提领为什么吃亏？

因为你取的钱主要来自复归红利，复归红利占比低，能取的"确定的钱"就少，账户余额缩水更快。

但晚提领就不一样了。

5-15-12方案，保单23~29年信守明天市场第一。

5-20-16方案，同样是23~29年市场第一。

为什么？因为晚提领给了终期红利足够的时间增长。

信守明天的终期红利涨得猛，只要你愿意等，后期爆发力很强。

附加价值：功能亮点速览

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但有几个功能值得单独说说。

自主入息功能——被同行疯狂抄袭的创新设计

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

最特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，并且所有受益人都享有同样的权益。

真多元货币转换——和永明同款的"真货"

先告诉你一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款写得很隐晦：货币转换后，收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益降低，原来的无限变更受保人等功能可能失去。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

其他功能一览

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……

该有的都有，不输同行。

最终建议：高收益高波动，量力而行

回到开头的问题：银行存款利率跌破1%，钱放哪才能跑赢通胀？

信守明天给出了一个答案：25年复利6.35%，本金翻4.13倍。

但这个答案是有代价的。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这次信守明天提升收益完全是一次自救行为——老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻，再不动就真的要被淘汰了。

我的建议很简单：

• 如果你能接受波动，追求长期最高收益，信守明天是个好选择
• 如果你需要稳定，不想操心分红实现率的事，友邦环宇盈活更适合你
• 如果你想早提领，永明星河尊享II才是正解

没有完美的产品，只有适合你的产品。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，这里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。