宏利宏挚传承vs友邦环宇盈活：20款港险怎么选？5个问题帮你锁定答案，少走3年弯路

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，这篇文章我犹豫了很久要不要写。

因为市面上关于港险的测评太多了，宏利的、友邦的、保诚的……每一篇都说自己推荐的最好。

你看完一圈，大概率更懵了：

"到底哪款适合我？"

"为什么这个说宏利好，那个说友邦强？"

"我就想存个钱，怎么搞得比高考选专业还难？"

我太理解这种感觉了。

过去9年，我帮上千个家庭做过港险配置，见过太多人在选择上浪费时间。有人花了半年研究，最后买了个不适合自己的产品；有人听了某个博主推荐，结果发现那款产品根本不符合自己的用钱节奏。

选不好，真不是你的问题。是没人帮你梳理清楚。

今天这篇，我不打算再给你堆数据、列参数。我要做的事情很简单：用5个问题，帮你从20款产品里，锁定最适合你的那1-3款。

别急，咱一步步来。

第一步：你为什么考虑港险？

在开始选产品之前，我得先问你一个问题：

你为什么想买港险？

这个问题很重要。如果你的需求本身不适合港险，那后面的选择都是白费功夫。

我见过不少人，被"6%收益"吸引过来，结果一问才知道：他打算3年后买房用这笔钱。

这种情况，我会直接劝退。港险不适合短期理财，3年后用钱，你大概率还在回本期，甚至可能亏本退保。

那港险到底适合什么人？

第一种：追求长期稳定收益的人

2025年5月，六大行再次下调存款利率，3年期定存利率降到1.25%左右，部分中小银行甚至只有1.2%。活期利率？接近0。

商业银行自己的净息差都创了历史新低——2025年一季度只有1.43%，远低于1.8%的警戒线。银行自己都赚不到钱了，给储户的收益只会更低。

而香港储蓄分红险呢？中长期收益在**6%-6.5%**之间。

这个差距有多大？我给你算一笔账：

同样100万，按内地3%复利算，30年后是242万；按港险6%复利算，30年后是574万。差了330万。

这张图很直观——时间越长，利率差距带来的财富差异越大。30年之后，6%和2%的差距是指数级的。

为什么港险能做到这个收益？两个核心原因：

• 投资范围更广：香港保险可以投资全球权益类资产——股票、对冲基金、共同基金等。而内地保险主要投资国内市场，境外投资占比只有2%左右。
• 监管环境不同：香港保险的投资策略更灵活，可以跨币种、跨国配置，分散单一市场风险。

第二种：有海外规划需求的人

如果你或者你的孩子未来可能出国留学、海外工作、全球旅居，甚至考虑移民，那港险的多币种功能会非常实用。

香港保单提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……

而且从第3个保单周年日开始，每年都可以免费转换一次货币，终身无限次。

比如你现在买的是美元保单，10年后孩子要去英国留学，可以把保单货币转成英镑，直接用英镑支付学费，不用承担汇率损失。20年后孩子回国发展，又可以把剩余的保单价值转回人民币。

这种灵活性，内地保单做不到。

第三种：有财富传承需求的人

港险还有一个内地保单没有的功能：变更被保人。

传统保险，被保人去世，保单就结束了，赔一笔钱给受益人。但港险可以在被保人健在时，把被保人换成下一代。保单不终止，继续复利增值。

理论上，一张保单可以传好几代人。

有些公司甚至可以设置"候补被保人名单"——万一当前被保人突然去世，保单自动切换到候补被保人，避免保单被迫终止。

现在请你对照一下自己：

• 追求长期稳定收益（至少10年以上不用这笔钱）✓
• 有海外规划需求（留学、移民、全球旅居）✓
• 有财富传承需求（想把钱留给下一代、下下一代）✓

符合以上任意一条，港险就值得考虑。

如果你3年内要用钱，或者纯粹想博短期高收益，那我建议你关掉这篇文章，港险不适合你。

第二步：你打算交几年？

确定港险适合你之后，下一个问题来了：

你打算交几年保费？

这个问题直接决定了你后面要看哪些产品。港险常见的缴费期限有2年、5年、10年，不同缴费期限，对应的产品表现差异很大。

先说结论：

• 5年交：最主流的选择，适合大多数人。产品选择多，收益表现好，回本速度也不错。
• 2年交：适合手里有一笔闲钱、想快速投入的人。总保费不变的情况下，每年交的金额更高，但交完就结束了。
• 10年交：适合现金流紧张、但想长期配置的人。每年压力小，但整体收益会略低于5年交。

为了方便对比，我后面的测算都会用两种条件：

5年交：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

2年交：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

为什么用0岁男宝？因为年龄越小，保单的复利时间越长，收益表现越好。用0岁来测算，能看到产品的"极限表现"。

当然，实际投保时，你用自己的年龄测算，数据会有所不同，但产品之间的相对排名不会变太多。

如果你选择5年交，请继续往下看第三步。

如果你选择2年交，我会在第三步里同时给你展示2年交的数据，你可以对照着看。

如果你选择10年交，这篇文章的数据可能不完全适用，但选产品的逻辑是一样的——你可以私信我，我单独帮你测算。

第三步：你什么时候要用钱？

这是最关键的一个问题。

很多人选港险，只盯着"最终收益率"看，觉得谁的IRR高就买谁。

但实际上，你什么时候用钱，决定了你该买哪款产品。

举个例子：

A产品30年后IRR 6.5%，但前20年收益平平；B产品30年后IRR 6.3%，但前15年收益断层领先。

如果你打算20年后用钱，选A还是选B？答案是B。

所以，在选产品之前，你得先想清楚：这笔钱，你大概什么时候要用？

我把用钱时间分成三档：

• 6-20年：中短期用钱（孩子留学、自己创业、买房等）
• 20-30年：中长期用钱（养老、子女婚嫁等）
• 30年以上：超长期/传承（留给下一代）

情况一：6-20年用钱

如果你打算在6-20年这个区间动用这笔钱，那我只推荐一款产品：

宏利「宏挚传承」，没有之一。

为什么？看数据：

• 6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

这张表是5年交各产品的预期总收益对比。你可以看到，宏挚传承在前20年的表现是断层领先的。

再看复利IRR对比。15年的时候，宏挚传承的IRR已经接近6%，而很多产品还在5%左右徘徊。

宏利是什么来头？

百年老字号，1887年成立于加拿大，创始人麦克唐纳爵士就是加拿大十元纸币上的那位。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

更重要的是，宏利是香港强积金（相当于内地社保）的最大管理者。截至2024年6月，宏利管理的强积金资产占全港的27.9%，排名第一。

能管政府的钱，说明资管能力是经得起考验的。

如果你选2年交，宏挚传承同样是前期最强的选择。

2年交的数据同样显示，宏挚传承在前20年依然是断层领先。

这里要提一下忠意「启航创富（卓越版）」——这款产品15-22年的收益是全场最高的，表面上看和宏挚传承是竞品。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

• 品牌：宏利是百年老牌，忠意虽然也有190年历史，但在香港市场的知名度和规模不如宏利。
• 分红样本：两款产品都只有终期红利，分红实现率需要重点考核。宏利的分红产品样本数量多，历史数据可参考性强；忠意的样本数量少，即便全是100%，参考意义也没那么强。

情况二：20-30年用钱

如果你打算在20-30年这个区间用钱，那选择就多了一些。

2024年7月开始，香港保险实行"限高政策"——所有产品的收益率上限被压到6.5%。这意味着，50年之后，各家产品的收益差距会越来越小。

关键就变成了：谁先到6.5%？

我帮你整理了一下：

• 安达「传承首创丰成」：27年到6.5%，市场最快
• 保诚「信守明天」：28年到6.5%
• 友邦「环宇盈活」：30年到6.5%
• 永明「星河传承II」：35年到6.5%
• 宏利「宏挚传承」：47年到6.5%

看到了吗？宏挚传承虽然前期强，但后期有点乏力，47年才能到6.5%。

如果你追求20年以后的长期收益，那安达、保诚、友邦、永明这几家会更合适。

但这里有个问题：安达的品牌知名度和资管规模，和友邦、保诚、永明比，差了不少。

综合考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」

友邦不用多说，业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。从投资策略来看，友邦是公认的稳健型，分红实现率波动很小。

永明的特点是多币种收益相同——美元、人民币、加元、澳元四种货币，给的收益是一样的。如果你对人民币未来升值有信心，想用人民币投保，永明是最好的选择。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场拥有超过30年英式分红运营经验。它的特点是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，收益波动会大一些，适合风险接受度高的朋友。

情况三：30年以上/传承

如果你这笔钱压根不打算自己用，就是留给下一代的，那你需要看的是超长期表现。

在限高政策下，各家产品最终都会收敛到**6.5%**左右。这时候，品牌和资管能力就成了决定性因素。

建议：选老五家（宏利、友邦、保诚、安盛、永明）里的任意一款，都不会错。

如果非要排序，我会按"到达6.5%的时间"来排：

保诚「信守明天」（28年）> 友邦「环宇盈活」（30年）> 永明「星河传承II」（35年）

宏挚传承虽然前期强，但47年才到6.5%，传承场景下不是最优解。

2年交的特殊选择：周大福「飞扬盛世」

如果你选择2年交，除了宏挚传承，还有一款产品值得关注：周大福「飞扬盛世」。

这款产品的特点是"全周期几乎没有短板"：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%

它不像宏挚传承那样前期爆发力极强，但胜在稳定——从10年到34年，每个阶段的表现都不错。

周大福人寿的前身是1985年成立的富通保险，2019年被新世界集团收购。新世界集团旗下有周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等知名品牌。周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，按世界各国黄金储备排名，位列第八。

2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。同年三季度，公司正式更名为"周大福人寿"，可见郑氏家族对保险业务的重视。

虽然是市场新秀，但周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%。

第四步：你需要定期提领吗？

前面三步，我们讨论的都是"一次性取出"的场景。

但很多人买港险，不是为了一次性取出，而是为了养老——从某个年份开始，每年固定提领一笔钱，作为退休金补充。

如果你是这种需求，那选产品的逻辑就完全不一样了。

因为提领场景下，你要看的不是"退保时能拿多少钱"，而是"提领之后，账户还剩多少钱"。提领得太狠，账户余额归零，保单就断了；提领得保守，账户余额还在增长，你就能一直领下去。

提领场景下，只用关注两款产品：20年内看宏挚传承，20年后看永明「星河尊享II」。

方案一：第6年开始，每年提取6%（18000美金）

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）。

这是最保守的提领方案，大多数产品都能撑住。

结果：

• 前20年：宏挚传承账户余额最高
• 20年后：星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提取7%（21000美金）

投入30万美金，从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）。

提领比例提高了1个点，很多产品就撑不住了——账户余额归零，保单断单。

结果：

• 很多产品断单
• 剩下的产品里，星河尊享II整体最强
• 分阶段看，前20年还是宏挚传承表现好；20年后星河尊享II大幅领先

方案三：第10年开始，每年提取8%（24000美金）

投入30万美金，从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）。

晚4年开始提领，但每年提的更多。

结果：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合来看，星河尊享II依然是提领场景的王者

方案四：第15年开始，每年提取12%（36000美金）

投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）。

这是比较激进的提领方案，适合晚退休、但希