安盛盛利2：被吹上天的"提领天花板"，有个致命缺陷没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，国有大行再次下调存款利率，部分中小银行3年期存款已经跌到1.2%。

与此同时，人民币汇率波动加剧，年初离岸人民币一度跌破7.35。

鸡蛋不能放一个篮子里，货币也一样。

越来越多中产家庭开始琢磨：要不要配点美元资产？

今天我就用硬核数据，把港险市场最火的安盛盛利2彻底拆解一遍。

提领王易主：永明万年青被超越了

港险圈一直有个"提领王"的说法，过去这顶帽子一直戴在永明万年青头上。

但自从安盛盛利2出现之后，这个宝座就要拱手让人了。

盛利2做到了什么？

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这个数据有多恐怖？

市场上其他产品，能做到556（5年缴、第5年提、每年6%）就已经很厉害了。

盛利2直接把门槛拉到了557。

配点美元资产，睡觉都踏实——但前提是，你得选对产品。

静态收益PK：谁是真正的长跑冠军？

先不谈提领，我们看看不提取情况下，盛利2的收益表现如何。

5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值：660,340美元
• 第20年现金价值：1,387,972美元
• 第30年现金价值：2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。

但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。

友邦、保诚的产品，30年左右能触顶**6.5%**复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方：就像跑800米。

宏挚传承第一圈冲得最快，但第二圈累了，被反超。

友邦环宇盈活、保诚信守明天前面跑得稳，第二圈最先冲线。

而盛利呢？

第一圈紧跟前两名，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

人民币资产太集中，风险你懂的。

在银行存款利率持续下行的背景下，盛利2长期**6.5%**的复利收益，确实形成了鲜明对比。

提领PK：566、567、557三档实测

静态收益只是基本功，盛利2真正的杀手锏是提领能力。

之前我讲过一个观点：看一个产品适不适合提取，复归红利的占比非常重要。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

从下面这张表能看出，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

所以盛利2非常适合提领，而且收益越提越高。

第一档：566提取

5年缴费，第6年开始，每年提取本金的6%。

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%。

第二档：567提取

5年缴费，第6年开始，每年提取本金的7%。

到这个档位，很多产品就已经不支持了，提着提着就会断单，提不出来。

而盛利依然独占鳌头。

第三档：557提取

5年缴费，第5年开始，每年提取本金的7%。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其他所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。

它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

不是崇洋媚外，是科学配置。

当国内资产收益率持续走低，能做到557提领的产品，确实值得认真考虑。

557实战：盛利2 vs 星河尊享2

光说数据可能不够直观，我们拿一个具体案例来对比。

30岁女性，6万美元5年缴，从保单第5年开始每年提取总保费的7%（即每年提取21,000美元）。

第10年对比：

• 盛利2现金价值：267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2现金价值：240,527美元，IRR 2.85%

同样的提领方式，盛利2比星河尊享2多出27,000多美元，IRR高出整整1个百分点。

更关键的是长期表现：

星河尊享2在第63年断单——也就是说，提着提着，保单价值归零了，没了。

而盛利2可以持续到70年以上，现金价值还在持续增长。

为什么差距这么大？

核心原因就是我前面说的：复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的保额增值红利占比高，保单结构扎实。

即使持续提取，底子还在，还能继续增值。

而有些产品终期红利占比太高，一提取就伤筋动骨，最后只能断单。

根据《中国家庭风险保障体系白皮书》2025年数据，中国家庭银行储蓄配置比例超过90%，但海外投资配置仅8.7%。

家庭配置趋于保守稳健，盛利2高收益+低风险的特性，确实契合当前需求。

分红实现率PK：安盛排第几？

产品收益再好看，也只是"预期"。

真正能拿到手的，要看分红实现率。

去年7月，我们整个团队花了两个星期，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了一个全面的分红实现率排名。

安盛最终排名第二梯队。

具体数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

为什么不是第一梯队？

被一个特殊数据拖累了——安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了数据波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司之一，安盛是稳健选手的代表。

功能PK：盛利2有哪些独家？

很多人看盛利2的时候，目光都被收益遮蔽了。

其实盛利2在功能和细节上也做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，0手续费。

这在整个市场里都是很少见的诚意。

2025年人民币汇率波动加剧，中美10年期国债利差约300个基点。

盛利2支持9种货币转换、0手续费，可以灵活应对汇率变化。

2. 双货币户口：市场首创

这是安盛首创的功能，从第5个保单周年日起可使用。

包括主要货币户口（等于保单货币）和环球货币户口（8种货币中选1种）。

使用场景：比如你需要到某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子、亲友。

可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，也有活期利息。

3. 财富管家：定向打款，类年金功能

财富管家功能是安盛首创的，其他保司有类似功能但都不如安盛做得好。

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不经过你的账户，隐私性很棒。

很适合高净值客户做资产传承规划。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%。

给足了关怀。

劣势也要比：保证收益垫底意味着什么？

说了这么多优点，盛利2有没有缺点？

当然有。

1. 保证回本比较慢

5年缴费的话，保证回本时间是25年。

长期保证收益是0.23%，几乎市场垫底。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

不过，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。

因为不管哪个产品，保证都只占极小部分。

更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。

如果你实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

2. 红利锁定不支持解锁

盛利2支持红利锁定，但不支持解锁。

落子无悔。

对于很懂投资的朋友，红利锁定和解锁是很棒的功能——可以根据市场情况判断什么时候止盈，什么时候重新投入。

盛利2只支持锁定，这是一个遗憾。

不过，如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

大贺说点心里话

产品选得好只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。

同样的盛利2，有人交50万，有人只交40万——这里面的信息差，值得你花2分钟了解一下。