六大银行又降息了！1737亿资金涌入香港，这6家保司被疯抢

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大银行第七次下调存款利率。

1年期定存跌到0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%。

算笔账：10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元，少了1250元。

更扎心的是，连以前"高息揽储"的中小银行也扛不住了。

部分3年期利率降到1.20%，比大行还低。

2%的定存？已经成了稀缺品。

钱越存越少，这不是危言耸听，是正在发生的事。

那问题来了：钱放哪里才不亏？

我见过太多人踩坑了——要么追高收益结果血本无归，要么死守银行眼睁睁看着购买力缩水。

今天这篇文章，我就用2025年上半年的官方数据，帮你理清思路：

1737亿资金涌入香港保险市场，到底在买什么？

哪些保司值得信赖？什么产品适合你？

先别急着买，咱们算笔账。

你是哪类投资者？先想清楚再选保司

很多人上来就问"哪款产品好"，这其实是本末倒置。

钱放对地方比放多少更重要。

买保险之前，先问自己一个问题：我到底要什么？

根据我这些年接触的客户，大致可以分成这么几类：

第一类：稳字当头型

这类人的核心诉求就一个字——稳。

不求暴富，但求安心。

银行利率跌成这样，他们需要的是一个能跑赢通胀、分红靠谱的地方。

如果你是这类人，安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」、友邦「盈御3」是首选。

这三款产品背后的保司评级都是AA级别，分红实现率常年稳定，适合追求确定性的投资者。

第二类：进取冲刺型

有一定风险承受能力，愿意用时间换更高收益。

这类人通常比较年轻，或者已经有了稳健资产打底，想配置一部分进攻型产品。

保诚「信守明天」更适合你。

28年IRR能冲到6.5%，收益天花板高。

但需要你有足够的耐心和风险承受力。

第三类：中资情结型

有些客户就是信赖中资背景，觉得踏实。

这无可厚非，毕竟真金白银交出去，信任感很重要。

国寿「傲珑盛世」就是为你准备的。

中国人寿集团全资子公司，分红稳健，255提领表现优秀。

第四类：短期稳健型

20年内要用钱，比如孩子留学、自己退休。

需要确定性强、回本快的产品。

宏利「宏挚传承」前20年收益领先，适合有明确用钱时间表的人。

第五类：长线传承型

20年以上的规划，给孩子、给自己养老。

追求复利滚雪球的效果。

友邦「环宇盈活」、「盈御多元货币3」是这个赛道的王者。

30年IRR 6.5%，还支持多元货币转换，适合做跨代传承。

想清楚自己是哪类人，后面的选择就简单多了。

1737亿保费背后：市场已经帮你筛选了

你可能会问：凭什么信你说的这些保司？

别信我，信数据。

2025年上半年，香港保险业监管局公布了最新数据：

全港个人新单总保费高达1737亿港元，同比暴涨50.5%。

这一数字不仅刷新历史纪录，更印证了香港作为全球保险中心的地位。

1737亿是什么概念？

相当于平均每天有9.6亿港元的保费流入香港保险市场。

更有意思的是，个人新单业务排名前15的香港保险公司，市场占比高达97.1%。

也就是说，剩下那么多家保司，加起来只占不到3%的份额。

头部效应很明显，大多数人最后还是会选择信赖那些知名度比较高、实力也很强的保司。

这不是从众心理，是市场用真金白银投票的结果。

排名前15的非银保司市场份额占比55.3%，超过一半的保费都集中在头部玩家手里。

稳稳当当才是硬道理，选保司也是一样。

非银渠道TOP榜：六大保司脱颖而出

银行渠道的保险产品，很多是银行自家的，比如汇丰人寿、中银人寿。

但对于内地客户来说，更常接触的是非银渠道，也就是通过持牌顾问购买的产品。

来看非银渠道的排名：

总保费前五名：

• 友邦184亿（10.6%）
• 富卫172亿（9.9%）
• 宏利156亿（9.0%）
• 保诚107亿（6.2%）
• 中国人寿（海外）85亿（4.9%）

标准保费前五名：

• 友邦111亿（11.2%）
• 保诚82亿（8.3%）
• 中国人寿（海外）78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

这两个榜单有什么区别？

总保费看规模，标准保费看质量。

一次性交钱的大单会拉高总保费，但标准保费更能反映客户的长期选择。

**友邦双料冠军：**在总保费与标准保费排名中均位列第一，实力碾压。

保诚、中国人寿（海外）紧随其后，传统巨头的长期竞争力依旧稳固。

值得一提的是，富卫人寿业绩同比增长129.3%，宏利保险标准保费同比增长112.2%。

这两家是今年的"黑马"，增速惊人。

综合两个榜单，六大保司脱颖而出：

友邦、宏利、保诚、富卫、中国人寿（海外）、安盛。

接下来，我按需求类型逐一拆解。

追求稳定？友邦、安盛是首选

如果你属于"稳字当头型"，最看重的是分红稳定、保司靠谱。

那友邦和安盛是绕不开的选择。

先说友邦

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，这话不是我说的，是市场数据摆在那里。

1919年成立，1931年进入香港，业务覆盖18个市场。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

几个硬指标：

• 偿付能力比率长期超300%，远超监管要求的150%
• 分红实现率稳定在95%-105%，说到做到
• 全球评级：标普AA-，惠誉AA，穆迪Aa2

友邦「环宇盈活」30年IRR 6.5%，分红稳定，是长期财富规划的标杆产品。

如果你需要多币种配置，「盈御3」支持多元货币转换，灵活性更强。

再说安盛

安盛1816年成立于法国诺曼底，是全球最大的保险集团，也是世界领先的保险及资产管理机构。

1995年进入香港市场，深耕30年。

全球评级：标普AA-，惠誉AA-，穆迪Aa3。

和友邦处于同一梯队。

安盛「盛利2」30年IRR同样达到6.5%。

最大的亮点是首创557提取模式——从第5年开始，每年可以提取保额的5%，连续提取7年。

既保证了现金流，又不影响长期增值。

对于追求稳定的人来说，友邦和安盛就像保险界的"工商银行"和"建设银行"。

选谁都不会错，区别只在于产品细节和个人偏好。

追求高收益？保诚值得关注

如果你有一定风险承受能力，愿意用时间换更高收益。

保诚是值得重点关注的选择。

英国保诚成立于1848年，全球200强，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

这意味着什么？

意味着它要接受四个市场的监管，财务透明度极高。

保诚自1964年进入香港，是恒生综合指数成分股，资本雄厚、布局广泛。

来看几个数据：

• 资产规模1819亿美元
• 2024保费收入180亿港元
• 偿付率249%
• 全球评级：标普A，惠誉A+，穆迪A2

你可能注意到了，保诚的评级比友邦、安盛低一档。

这不是说保诚不好，而是评级机构的评判标准不同。

保诚的策略更激进一些，投资组合中权益类资产占比更高。

所以收益天花板也更高。

保诚「信守明天」28年达到6.5%收益，是目前市场上冲顶速度最快的产品之一。

但我要提醒一点：高收益意味着高波动。

保诚的分红实现率波动比友邦、安盛大一些，有些年份超预期，有些年份略低于预期。

如果你心态稳、时间长，这点波动不是问题。

如果你一看到分红没达标就焦虑，那还是选稳健型产品更合适。

钱放对地方比放多少更重要，这话对进取型投资者同样适用。

别为了追收益，选了自己承受不了的产品。

信赖中资？国寿海外稳如磐石

有些客户一上来就说："大贺，我就想买中资的，踏实。"

这种心态我完全理解。

真金白银交出去，信任感很重要。

国寿（海外）就是为这类客户准备的。

国寿（海外）1984年开始在香港开展业务，是中国人寿集团全资子公司。

中国人寿是什么来头？

中国最大国有金融保险集团，稳坐香港中资保险的头把交椅。

几个关键数据：

• 资产规模611亿美元
• 2024保费收入119亿港元
• 偿付率208%
• 全球评级：标普A，穆迪A1

国寿（海外）作为中资龙头，分红稳健、实力雄厚，给客户很强的信任感。

它家的王牌产品「傲珑盛世」，255提领表现优秀——从第2年开始，每年可以提取保额的5%，连续提取5年。

对于需要早期现金流的客户来说，非常实用。

有人问：中资保司和外资保司有什么区别？

说实话，在香港这个高度监管的市场，区别没你想的那么大。

都要遵守同样的监管规则，都要披露分红实现率，都要满足偿付能力要求。

选中资还是外资，更多是情感偏好，而非理性分析的结果。

但情感偏好也是偏好，买保险买的就是安心。

如果中资背景让你更踏实，那就选国寿，没毛病。

一张表看懂：7款旗舰产品如何选

说了这么多保司，最后还是要落到产品上。

我把六大保司的7款旗舰储蓄险整理成一张表，方便你对比：

简单总结：

• 友邦「盈御3」：支持多元货币转换，适合有跨境需求的客户
• 宏利「宏挚传承」：前20年收益领先，适合有明确用钱时间表的人
• 富卫「盈聚天下」：短期回本，适合年轻客群、中短期收益需求者

这三款产品各有特色，补充了前面没重点讲的场景。

富卫虽然成立时间短（2013年），但增长势头猛。

背后是李氏家族的盈科拓展集团，前身是荷兰国际集团（ING）保险业务。

2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元。

是香港本地保费规模及发展最好的保司。

宏利是香港持续经营历史最悠久的人寿保险公司，1897年开业，比友邦还早。

还是香港最大的强积金服务供应商，有政府背书。

连续5年拿下香港【客户最满意保险品牌】和【最受客户推荐保险品牌】。

口碑实打实。

选产品没有标准答案，只有适不适合你。

回到文章开头那个问题：你是哪类投资者？

想清楚了，答案自然就出来了。

写在最后：选对保司，才是资产配置第一步

1737亿保费数据证明，香港保险仍是全球资产配置的优选。

银行利率跌破1%的时代，钱放银行只会越存越少。

而香港保险6%+的长期IRR，加上多元货币、跨代传承等功能，确实提供了一个值得考虑的替代方案。

香港保险市场的"强者恒强"格局，为我们提供了清晰的选择指南。

友邦双料夺冠、保诚收益领先、国寿稳如磐石、富卫增速惊人……

六大保司各有千秋。

但选对保司只是第一步。

怎么买、通过什么渠道买、能不能拿到更优惠的政策——这些问题同样重要。

大贺说点心里话

很多人不知道，同一款产品，不同渠道买，成本可能差出去好几万。

这不是销售话术，是真实存在的信息差。