保诚信守明天：能冲6.5%，但只适合敢吃波动的人

你好，我是大贺。北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品很有意思。它不是弱。甚至很多数据都挺能打。

但保诚这家公司，在港险市场里也确实特殊。特殊到什么程度？它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

网上对保诚的评价也很割裂。有人说它是港险老大哥。有人说它分红波动太大。小白看完，经常更懵。

我这篇不站队。我只把账给你算明白。

买港险之前，先问自己是哪一类人

很多人选港险，一上来就问。哪家收益最高？哪家最稳？哪家最值得买？

这个问法不太对。

港险分红险不是一个标准答案。它更像选邻居。友邦、宏利、保诚、安盛、永明。五家都不弱。但性格完全不一样。

保诚就是里面最有争议的那一个。它底子硬。产品能力也不差。信守明天还有市场首创的自主入息功能。这点在现金流设计上很有辨识度。

但我先把丑话说前头。保诚不是给所有人准备的。

你要是看到账户波动就睡不着。你要是只想要平稳、安心、少折腾。那保诚未必是你的最优解。

你要是能接受市场波动。钱能放得住。也愿意用更高不确定性去换更高上限。保诚才有讨论价值。

这篇我会按人群来讲。你对号入座就行。

厌恶波动的人，为什么总会先想到友邦

买分红险，别只看演示收益。营销页从来不告诉你底层投资风格。

底层风格，才决定你以后能不能拿得住。

看一组数据。

友邦是固收类69%，权益类24%。安盛是固收类60.8%，权益类5.4%。宏利是固收类78.5%，权益类6%。永明是固收类74%，权益类5%。

这些都偏稳。

保诚不一样。保诚是固收类49%，权益类49%。它是香港唯一一家债券类和权益类接近五五开的保司。

这就很直白了。保诚是进攻型选手。

友邦的底色是稳健。宏利、永明也偏稳。安盛权益占比更低，区域又偏欧洲。保诚的风格明显更激进。

这不是好坏问题。这是性格问题。

保诚投资亚太。债券占比58%。权益占比高，市场向上时容易出成绩。市场不顺时，分红也容易难看。

我不建议极度保守的人把保诚放第一位。

不是它不能买。是你买了以后，心态容易崩。

2025年10月，保诚集团披露过前三季数据。新业务利润同比增长10%。亚洲区新单保费同比增长12%。总投资资产规模突破1600亿美元。

这些说明基本面不弱。

但基本面强，不等于分红一定稳。分红险看的是投资策略。也看分红机制。保诚争议大的根，后面我会讲。

求稳的长期主义者，先看回本时间

我们用同一套条件看。0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

这是港险储蓄分红险里很常见的测算口径。

先看预期回本。

宏挚传承：6年。宏挚家传承：6年。环宇盈活：7年。信守明天：8年。盛利II：7年。星河尊享II：7年。

预期回本里，宏利两款最快。信守明天是第8年。不算慢。但也不是最快。

再看保证回本。这个更能看安全垫。

宏挚传承：18年。宏挚家传承：16年。环宇盈活：18年。信守明天：18年。盛利II：25年。星河尊享II：13年。

这里我会更偏向永明。星河尊享II保证回本13年。这是很硬的安全感。

宏利宏挚家传承也不错。保证回本16年。预期回本6年。节奏很舒服。

信守明天保证回本18年。跟宏挚传承、环宇盈活一样。属于主流水平。

如果你最在意保证回本，我不会优先推信守明天。永明更适合你。宏利也更顺手。

保诚不是没有安全垫。只是它的强项不在这里。

想最大化收益，信守明天的长线表现确实能看

现在看信守明天最核心的地方。收益增值。

同样是前面那套条件。0岁男孩。年交6万美元。交5年。总保费30万美元。

信守明天预期8年回本。第28年，预期IRR达到6.5%限高。

这个速度很快。

六款产品达到6.5%复利IRR的年份是：

• 宏挚家传承：第27年
• 信守明天：第28年
• 环宇盈活：第30年
• 盛利II：第30年
• 宏挚传承：第47年
• 星河尊享II：第50年

这个数据挺关键。信守明天只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活、盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

数据不会骗人。至少在静态收益演示里，信守明天确实能打。

再看不同阶段。

前20年，宏挚传承收益最高。第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。到了20-26年，信守明天反超。30-50年，环宇盈活收益第一。后面大家陆续碰到6.5%限高，差距会被压窄。

这也是我对信守明天的评价。它不是每一科第一。但静态收益很均衡。很多阶段都能排到前三。

如果你是进攻型长期资金，我会认真考虑信守明天。

尤其你不需要前期频繁提钱。也不怕中间分红波动。那它的长线增值速度，有吸引力。

不过别误会。演示就是演示。不是保证。分红险最怕把预期当承诺。

信守明天的收益上限好看。但它背后需要你承受更强波动。这句话一定要放在收益前面。

想要现金流，信守明天不是最锋利的那把刀

再聊提领。

很多家庭买港险，不只是看总收益。还要看现金流。比如教育金。养老补充。未来定期取钱。

这时就不能只看静态账户价值。要看边取边剩下多少。

素材里用的是常见的566提领演示。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

结果很清楚。持续提领优势，主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

信守明天不是不能提。它也不差。甚至动态提领表现，比友邦和宏利的一些热门产品更强。

但我会说得直接一点。

如果你的核心诉求是持续提领，我不会把信守明天放第一。

盛利II更适合追求高提领收益的人。尤其是258、577这类提领设计。买的就是灵活取钱的爽感。

星河尊享II也很稳。保证收益、提领、功能都比较均衡。它不是单点特别炸。但全周期短板少。

信守明天的问题在于太均衡。静态收益不错。提领也不弱。但在高手局里，均衡不一定是优势。

你要极致现金流。就去选更擅长现金流的产品。

你要长线增值。信守明天才更像它自己。

敢吃波动的人，才适合保诚的128%和13%

现在讲保诚真正的争议。

保诚分红实现率，最高到过128%。最低到过13%。

同一家保司。差距这么大。这就是很多人吵来吵去的原因。

你只看128%，会觉得保诚很猛。你只看13%，会觉得保诚很吓人。这两个数字都是真的。但都不能单独看。

保诚的核心机制，是一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。赚得好，就是你的。赚得差，也不会有人来帮你抹平。

这个机制很公平。尤其对高分红产品。上限确实高。

但缺点也很硬。它太市场化。市场一波动，产品感受会很明显。

这就是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

再看平均数。保诚过往11年平均总分红实现率是73%。在对比的12家公司里最低。

其他几家是什么水平？

周大福、立桥、忠意是100%。友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

这块我不会替保诚美化。

在分红实现率稳定性上，保诚确实没有优势。

多数人买保险，买的是安心。他们不想每年盯着市场脸色看。更不想看到分红从高位掉下来。

香港保监局在2025年更新GL16指引。2025年10月起，保司需要披露过去至少5年分红实现率。销售文件里也要显著展示。

这对消费者是好事。保诚这种0平滑机制，会更透明。你能更清楚地看到每个产品的真实表现。

但透明不等于低波动。看得见，只是让你更明白风险在哪里。

我会把保诚推荐给风险承受力强的人。能接受分红起伏。能放长线。也理解非保证收益不是承诺。

如果你拿这笔钱做孩子三年后的学费。别碰。如果你是家庭备用金。也别碰。

如果这笔钱本来就计划放二三十年。中途不着急用。你想要更高上限。那保诚可以谈。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

最后把几家公司放在一起看。

我给你一个更直接的判断。

极度厌恶波动。优先看友邦。环宇盈活买的是品牌和确定性。

做百年传承。优先看宏利。宏挚家传承第27年冲到6.5%。长期复利能力强。

追求保证安全感。可以重点看永明。星河尊享II保证回本13年。这个优势很明确。

追求高提领。安盛盛利II更合适。它的强项就是取钱体验。

想博长线收益。能接受波动。再来看保诚信守明天。

保诚没想象得那么神。也不坑。

它依然是港险市场上的重要玩家。但它不是保守型家庭的标准答案。

我对信守明天的最终评价很明确。

长期资金，可以看。短期资金，不合适。怕波动的人，不建议放第一。能拿住钱、看长线、想要收益上限的人，才适合它。

保险没有垃圾。只有错配。

买错了，再好的产品也难受。买对了，产品才真的有价值。

大贺说点心里话

港险产品不是看一张演示表就能定。更关键的是，你的钱能放多久，你能不能承受波动，以及怎么买更省。如果你想把这些细节再算清楚，可以找我聊聊。