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你好，我是大贺。
今天这篇，我们聊一个港险里特别容易看错的点。
不是某一款产品好不好。
而是代理人嘴里的6.5%复利，到底是怎么来的。
截至2026年05月10日，我重新看了近20款香港储蓄险。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II。
我自己的判断很直接。
“哪款收益最高”这个问题，本身就问偏了。
你要先问两个问题。
钱交几年。
钱放多久。
还要不要中途拿钱。
这三个答案一变，榜单马上变。
2026港险怎么选，先看这张分场景榜单
如果只看“不提领”场景。
也就是钱放进去，中间不拿。
这张表可以先存一下。
10-20年：
2年交，看安盛盛利II。
5年交，看宏利宏挚传承。
20-30年：
2年交，看宏利宏挚家传承。
5年交，看富卫盈聚天下II。
30年以上：
2年交，我会看宏利宏挚家传承。
5年交，我会看友邦环宇盈活。
这不是说其他产品不能买。
而是同样叫“高收益”。
它们的强项不在同一个时间段。
有的前期现金价值释放快。
有的30年以后才开始发力。
有的适合传承。
有的适合边走边拿。
你只盯着计划书最后那一行IRR，很容易被带偏。
这就是典型的话术陷阱。
2025年11月，香港保监局更新了分红保单利益说明指引。要求保司披露过往至少5年分红实现率。演示IRR也要区分保证和非保证部分。
这是好事。
但我要提醒一句。
披露更透明，不等于计划书就等于未来收益。
尤其是那些漂亮的高IRR。
很多还是建立在完全不提领的极限测试上。
普通家庭买储蓄险，很少真的几十年一分钱不拿。
孩子读书要钱。
退休生活要钱。
家庭周转也可能要钱。
时间账和需求账，必须一起算。
为什么要按年限切，复利差距都藏在后半段
复利这个东西，前期看不出太大差距。
后面才吓人。
1元本金。
按2%复利40年，大概变成2.21。
按4%复利40年，大概变成4.80。
按6%复利40年，大概变成10.29。
你看这张图，会更直观。
前10年，差距没有那么夸张。
到30年、40年，完全不是一回事。
这也是港险测评里最容易被偷换概念的地方。
有人拿40年、50年的收益，去说这款产品“很高”。
但你自己的钱，可能15年就要拿。
那这个高收益跟你关系不大。
我不喜欢那种只排一个总榜的做法。
看着简单。
其实很粗糙。
尤其社交平台上的港险内容太多了。
2025年10月，港险相关笔记已经非常密集。里面不少内容只讲收益，不讲非保证，不讲提领条件。
普通人看多了，反而更乱。
我会把港险分成三个区间。
10-20年，看现金价值释放。
20-30年，看谁更快进入高复利段。
30年以上，看保司兑现能力。
这样看，才接近真实决策。
10-20年：我更看重回本和现金价值
10-20年这个阶段。
我不会把长期复利放在第一位。
我更看重两件事。
回本快不快。
中途拿钱难不难。
因为这个阶段，家庭用钱的不确定性最高。
孩子教育金。
买房缺口。
生意周转。
这些都可能发生。
收益再漂亮，拿不出来也没用。
2年交方案里，安盛盛利II-至尊的数据很能打。
它预期第5年回本。
第20年复利IRR达6.21%。
预期总收益是972312美元。
这个阶段，我会优先选盛利II。
原因很简单。
它不是只在最后一年好看。
它在10-20年的现金价值释放很顺。
对短中期家庭资金，友好很多。
宏利宏挚家传承也不错。
2年交下，它第13年保证回本。
预期第5年回本。
第24年达到6.5%复利IRR。
但如果你问我10-20年更偏谁。
我还是偏安盛盛利II。
它在这个区间更均衡。
5年交方案里，我会看宏利宏挚传承。
它预期第6年回本。
第20年复利IRR达6.00%。
富卫盈聚天下II也很强。
同样预期第6年回本。
第20年IRR达6.00%。
这里要特别说安盛盛利II。
它2年交很亮眼。
但5年交方案里，保证回本期到第25年。
这点我会谨慎。
不是不能选。
而是你不能只看预期回本。
保证回本也要看。
如果你是5年交，又比较在意中途安全垫。
我会更偏宏利宏挚传承。
10-20年这段，我的态度很明确。
2年交选盛利II。
5年交选宏挚传承。
短期可能要动的钱，别硬追远期IRR。
20-30年：6.5%谁先到，差距就出来了
20-30年，是港险储蓄险真正开始分层的阶段。
前面拼流动性。
这里开始拼加速度。
你会发现，有些产品前期不差。
但到了20年以后，冲不上去。
也有些产品，越到后面越猛。
2年交方案里，宏利宏挚家传承很突出。
它第24年达6.5%复利IRR。
这是全场最快。
到保单第30年，预期总收益是1923756美元。
IRR达6.5%。
我对这款的判断很强。
20年以后，2年交我会优先看宏挚家传承。
它的优势不是一句“高收益”能概括。
而是它到6.5%的时间更早。
长期资金最怕什么。
怕等太久才进入发力段。
宏挚家传承在这点上更干脆。
5年交方案里，富卫盈聚天下II很抢眼。
第25年达6.5%复利IRR。
同级别最快。
第30年预期总收益是1756392美元。
IRR也是6.5%。
这类产品适合什么人。
不是短期周转。
不是明后年就想取钱。
而是养老金、长周期教育金、家庭备用资产。
钱能放20年以上。
你才有资格谈这段收益。
我不建议拿短钱去做这种配置。
前面几年看着安静。
后面才发力。
你拿不到那个阶段。
这款产品的强项就白费了。
20-30年这段，我会这样选。
2年交，宏利宏挚家传承。
5年交，富卫盈聚天下II。
这两个不是适合所有人。
但对长线资金，它们确实很强。
30年以上：别只看计划书，要看保司兑现能力
30年以上，又是另一套逻辑。
这个阶段，产品计划书上的收益只是起点。
我更关心保司能不能兑现。
香港储蓄险的收益，大头来自分红。
分红不是保证收益。
演示得再漂亮，也要看历史兑现。
过往11年平均分红总实现率里。
忠意、周大福、立桥是100%。
万通是98%。
宏利是96%。
安盛是95%。
友邦是93%。
富卫和永明都是91%。
国寿海外是90%。
安达是84%。
保诚是73%。
分红实现率不是唯一指标。
但它很重要。
尤其是你准备放30年、50年。
一点点差距，时间拉长后会很大。
这个阶段，我不会只看谁的计划书更漂亮。
我会优先看友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司。
不是迷信大公司。
而是超长期分红险，底盘比短期冲刺更重要。
2年交的超长期收益里，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊都很亮眼。
第50年预期总收益都约678万美元。
IRR都是6.5%。
但综合到达速度和中后段表现。
2年交超长期，我还是更偏宏利宏挚家传承。
这个判断很明确。
2年交做传承，我会优先看宏挚家传承。
5年交里，友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元。
IRR也是6.5%。
友邦这款不是短期最冲的。
但30年以上，我会给它更高权重。
原因是稳定。
这类钱，通常不是给自己明年花。
而是做家族资产。
做长期养老金。
做孩子甚至下一代的底仓。
这时我不追最刺激的演示收益。
我会追更稳的兑现预期。
30年以上，我的选择很清楚。
2年交，看宏利宏挚家传承。
5年交，看友邦环宇盈活。
别被6.5%这个数字带着跑。
要看这个6.5%是第几年到。
还要看背后的分红能不能撑住。
边存边取的人，我会单独看永明星河尊享II
前面讲的榜单，有一个默认前提。
就是不提领。
这很关键。
市面上很多高收益榜单，都是在这个前提下做出来的。
钱放进去。
中间不拿。
一路滚到几十年后。
这对传承型客户有意义。
但对多数家庭，不够真实。
很多人买港险，是要边走边拿的。
比如孩子18岁以后每年拿学费。
比如退休后每年拿生活费。
比如做一笔长期现金流。
这时“不提领榜单”只能参考。
不能直接照抄。
我用一个常见的566提领演示来看。
5年交。
年交6万美元。
第6年起，每年提取总保费的6%。
也就是每年提18000美元。
这个场景下，前15年宏挚传承账户价值领先。
这点不意外。
它前中期表现本来就强。
但到了第30年开始。
盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款产品，账户价值基本步调一致。
这时候问题就来了。
收益接近时，我选谁。
我的答案是永明万年青星河尊享II。
原因不是它每个年份都最高。
而是它更稳。
星河尊享II的保底收益高达1%。
复归红利占比在20%以上。
这两个点很关键。
保底收益高，安全垫更厚。
复归红利占比高，派发后保证的部分更多。
很多强提领取向的产品，很难同时兼备这两点。
这也是我单独把它拎出来的原因。
如果你明确要做提领。
尤其是长期养老现金流。
我会优先看永明星河尊享II。
它不一定是每个表格里最刺眼的那个。
但它在提领场景下，很适合追求确定性的人。
这里我也说得直接一点。
不提领看榜单。提领看现金流。
这是两套题。
不要混着做答案。
如果代理人只拿一张“最高收益榜”给你看。
却不问你什么时候拿钱。
也不问你每年拿多少。
那你要多留个心眼。
因为这不是测算。
这只是展示好看的那一面。
真正的港险配置，不是选一个最高数字。
而是把你的用钱节奏，放进计划书里。
再看哪款产品最适合。
我的最终判断是：
10-20年，别贪远期高收益。
2年交选盛利II。5年交选宏挚传承。
20-30年，要看谁更快进入6.5%。
2年交选宏挚家传承。5年交选盈聚天下II。
30年以上，要看底盘和兑现。
2年交看宏挚家传承。5年交看环宇盈活。
边走边拿，要单独测。
我会把永明星河尊享II放进重点名单。
这才是我认为更接近真实家庭需求的看法。
大贺说点心里话
港险不是不能买。关键是别只看别人递过来的高收益表。你要把缴费方式、持有年限、提领节奏放在一起算，很多选择会完全不一样。
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