99%的人选港险都踩坑：盈御3/盛利/信守明天选不对亏几十万

你好，我是大贺。

最近博鳌论坛有个数据把我震了一下：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

再看看咱们国内，2025年延迟退休正式启动，养老金替代率只有40%——也就是说，退休后你只能拿到在职收入的四成。

算一笔账你就明白了：假设你现在月薪2万，退休后社保只给你8000块。剩下的1.2万从哪来？

这不是危言耸听，这是每个人都要面对的现实。

所以越来越多人把目光投向香港保险。但是问题来了：八大保司、几十款产品，到底怎么选？

今天我不讲产品，先讲一个更重要的问题——你是什么类型的投资者？

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称。但是很多人忽略了一点：同样的保费投入，不同保司的资产组合可能带来数百万收益差距。

为什么？因为各家保司的投资策略差异巨大。

有的保司**70%配债券，稳如老狗；有的保司50%**配股票，波动大但长期收益可能更高。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

所以在看任何产品之前，先问自己三个问题：

1. 这笔钱是刚性需求（教育金、养老金）还是闲钱？
2. 你能接受账面浮亏多久？3年？5年？
3. 你的投资期限是多长？10年？20年？还是终身？

想清楚这三个问题，再往下看。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你的答案是：这笔钱必须稳，亏不起。

那你属于保守型投资者。适合你的保司是：友邦、宏利、富卫、周大福人寿。

为什么？因为它们的投资策略就是"稳"字当头。

友邦：2024年投资总额达2553亿美元，近70%配置于固定资产。更关键的是，70%以上投资期限超过10年，政府和机构债券占58%，公司债券占39%。

友邦的代表产品「盈御3」，债券及其他固定收入工具占比25%-100%，增长型资产占比0%-75%。策略稳健，兼顾稳健与增长潜力。

宏利：138年历史的老牌公司，2024年总投资资产高达4425亿加元。投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区，**70%**资产为A级及以上优质债券。

富卫：固收类资产投资占比超66%，**99%**是优质投资级别（BBB及以上）。这个比例在行业里是领先的。

养老这事儿，早规划早安心。如果你的养老金、教育金容不得半点闪失，这四家保司就是你的首选。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你的态度是：稳是要稳，但也想要点收益潜力。

那你属于平衡型投资者。适合你的保司是：安盛、永明。

安盛：被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，截至2024年12月31日，全球管理总资产超过1万亿美元——相当于香港外汇基金的2.4倍。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档。总资产布局中，固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%。

代表产品「盛利」，债券及其他固定收益资产占比25%-80%，增长资产占比20%-75%。收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明：2024年投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比极高达75%，其中**97%**评级为"投资级"高质量（BBB及以上级）。

永明的专业化投资团队，跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的。穿越周期可持续长期稳健+增值。

如果你的投资期限在10-20年，希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动，安盛和永明是不错的选择。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的想法是：这笔钱是长期闲钱，我能扛住波动，就想要高收益。

那你属于进取型投资者。适合你的保司是：保诚、万通。

保诚：以高权益类资产占比著称，2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%。这种策略虽然可能带来较大的收益波动性，但也确实为保诚带来了更高的潜在投资收入——年度净利润整体增长了40%。

保诚是少数在极端市场下，仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。

代表产品「信守明天」，股票类别证券占比70%，固定收益证券占比30%。适合长期主义者。

万通：2024年总投资资产2853亿美元，83%配置于债券且96%为高评级债券。地域上80%以上资产投资北美，兼顾欧洲、亚洲等地对冲风险。

万通依托于霸菱资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴。捕捉高质量非公开市场机会。

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动，保诚和万通值得考虑。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

除了上面三类，还有两种特殊需求：

想自主调控风险？选周大福人寿。

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

代表产品「匠心传承」提供三种投资策略：一般情况（25%-50%固定收入+50%-75%股权）、财富跃进选项（15%-40%固定收入+60%-85%股权），第10年后还能灵活切换策略。

需要"类美债"替代品？选万通。

万通的高质债券+私募债组合，既有债券的稳定性，又有私募债的收益弹性。适合想要美债替代但又嫌美债收益太低的投资者。

分红实现率：用历史验证选择

说了这么多投资策略，到底靠不靠谱？分红实现率会告诉你答案。

2024年各大保司的分红实现率报告均已出炉：

几个关键数据：

• 友邦：平均分红实现率99%，「充裕未来2」连续7年100%达成
• 安盛：平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%（最高117%）
• 保诚：平均分红实现率84.5%，主力储蓄险集中在80%-110%

可以看到，友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿这些保司，波动小，多年数据扎实，更稳。

我自己就是这么配的：核心养老金放友邦求稳，一部分闲钱放保诚博收益。不同的钱，不同的策略。

结语：把钱交给全球顶配资管团队

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。但是这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

大贺说点心里话

知道自己是什么类型的投资者，只是第一步。怎么买、从哪买，这里面的门道更多。