香港15家保险公司横评：养老钱到底该放老5家、中坚6家还是国资4家

你好，我是大贺。

今天聊一个很多人都绕不开的问题。

买香港分红储蓄险。到底选哪家公司。

友邦、保诚、宏利、安盛。名字都熟。富卫、万通、周大福。产品又很灵活。太保、太平、中银、国寿。养老资源又很香。

选择多了。反而更难选。

截至2026年05月10日，我看香港储蓄险，已经不太建议只问“哪家公司收益最高”。

这个问题太粗了。

我会换一个问法。

这笔钱，未来到底是用来干什么。

是传承。是中短期现金流。还是退休养老。

答案会完全不一样。

香港15家保险公司，先按三类看

香港保险公司很多。但普通家庭真正常问的，其实可以先分成三个梯队。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

我的判断很直接。

长期传承。优先看老5家。品牌历史、全球投资、分红稳定性。底子更厚。

3到5年想锁定收益。可以看中坚6家。尤其是立桥这类短期高保证产品。更像存款替代。

退休养老。国资4家必须认真看。高保证金额。人民币保单。养老社区保证入住。这个组合很有现实意义。

养老这事儿等不起。

2025年末，我国60岁及以上人口达3.1亿。占总人口22%。城镇职工养老金替代率不足45%。

很多人年轻时只算收益率。到了60岁才发现。现金流比收益率更重要。

你到时候缺的不是一个漂亮IRR。你缺的是每个月能不能领钱。你缺的是身体变差后，能不能住进好社区。

2025年保费排名，说明市场已经投票

看公司，不能只听故事。也要看市场投票。

2025年香港个人新单业务总保费，前15家公司占了96.3%。整个行业合计约3306亿港元。同比增长50.8%。

非银口径里，友邦香港总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这几个数字，不能直接等于产品好坏。但它至少说明一件事。

客户不是傻子。大额资金会往更信任的地方走。

友邦更典型。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但它背后的意思很清楚。

友邦的品牌信任度，确实是第一梯队里的第一梯队。

不过我也提醒一句。

保费规模大，不代表你一定要买它。你要看自己的用途。

做传承。友邦很强。做前几年高领取。未必永远是它最合适。做养老社区资源。友邦也不是主角。

选港险，最怕只看公司名。也怕只看演示收益。

我会把公司和用途绑在一起看。

老5家更适合传承，不适合只盯短期收益

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们共同点很明显。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。大多有很强的全球投资能力。产品线也更成熟。

我的观点比较坚定。

如果这笔钱是给孩子、给家族、给20年以后。老5家优先级最高。

不是因为它们每一年收益都最好。而是长周期里，稳定比短跑更重要。

友邦：最大优势不是花哨，是稳和厚

友邦成立于1919年。到现在已经100多年。

它的投资风格比较稳。**67.5%**是固收类。以政府债券为主。**26.2%**是权益类投资。

友邦市值超过8000亿规模。在亚太地区的独立上市保险集团里，地位很高。

做分红储蓄险，我会看两个点。

一个是资产配置。一个是分红实现率。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这个数据很重要。

因为分红险的演示收益，不是保证收益。计划书再好看，也要看公司有没有兑现能力。

友邦的旗舰产品包括充裕未来、盈御多元、环宇盈活。前期提领、中后期提领，都有对应打法。

但我不会把友邦讲成万能。

想要短期高回本，不一定首选友邦。想做长期传承，友邦确实很稳。

这就是它的位置。

安盛：我愿意给它一个“稳”字

安盛成立于法国。1817年成立。有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。偿付能力250%。行业及格线是150%。

这组数据看下来。我对安盛的判断很简单。

安盛不是最会讲故事的公司。它是很适合放长期钱的公司。

它的固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

旗舰产品主要是盛利、挚汇。

盛利偏高收益、高领取。适合前中期提领。挚汇更中规中矩。适合中后期提领和传承。

如果一个家庭问我。想给孩子留一笔长期美元资产。不追求前几年多激进。我会认真把安盛放进候选里。

宏利：前20年收益强，但底层也不虚

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

它的宏挚传承，在前20年收益表现很突出。这几年关注度很高。

宏利1887年成立。1897年就在香港运营。也是香港强积金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额为4599亿加元。

它的投资结构也很稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近77.5%都是固收类。上市股票投资只有8%。

这类配置，优点很明确。波动会更可控。长期回报也更容易持续。

我对宏利的看法是：

想要老牌公司，又希望前20年收益更有竞争力，宏利值得重点看。

但也别只盯前20年。养老规划不是20年就结束。人可能活到90岁。甚至更久。

一张保单养一辈子。后半段现金流更关键。

保诚：不要神化，也不要一棍子打死

保诚在内地客户里知名度很高。理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

但这几年，保诚确实被骂得多。原因也直接。分红实现率不好看。收益回撤也明显。

这里我不想替它粉饰。

如果你极度保守，我不会把保诚放第一推荐。

它权益类股票占比较高。市场好的时候有弹性。市场差的时候，也会带来分红波动。

不过话说回来。保诚作为老5家，底子还在。瘦死的骆驼比马大。

2025年的新产品信守明天，计划书收益还可以。但我不会只按计划书做决定。我会继续看后续分红兑现。

永明：高净值客户喜欢它，不是没有原因

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

换句话说。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户喜欢的公司。不算夸张。

它的旗舰产品是万年青系列。

万年青长期收益整体不算最靠前。但它稳健。也抗提领。

保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。

这类特点，不适合爱追短期最高收益的人。但适合想稳稳拿现金流的人。

我的判断是：

老5家不是用来比谁前5年最猛的。它们更适合比20年、30年、50年。

传承资金。养老底仓。大额资产长期配置。老5家更让我放心。

中坚6家胜在灵活，短期钱别硬买长期产品

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。但偿付比率多保持在200%+。

这类公司最大的特点，不是历史厚。而是产品创新。

我会把它们看成“灵活型选手”。

立桥：短期储蓄替代，很清楚

立桥2010年成立。到现在16年。很年轻。

它的差异化很明显。主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品。1年趸交。3年回本。加上优惠后，5年4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个位置很清楚。

如果你就是3到5年不用的钱，立桥可以看。如果你想做30年传承，我不会优先推立桥。

短期钱就别硬塞进长期分红险。长期钱也别只贪短期利率。

这是很多人买错港险的根源。

立桥这类产品，可以作为短期存款、10年以下存款的平替。但它不是万能养老方案。

万通、富卫、周大福：适合有具体提领节奏的人

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模做到非银第三。说明市场接受度很高。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通最有特色的是转年金。全港唯一。

转全部。转部分。都可以自己定。

转年金后，就像养老金一样。一辈子领取。活到老，领到老。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这几家公司，产品形态有点像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。

我会这样判断：

你有明确提领计划。比如第5年、第6年、第7年要用钱。中坚6家很有优势。

教育金。创业备用金。阶段性现金流。这些场景可以看。

但你要接受一个现实。

它们的信用评级普遍低于老5家。产品看着灵活。不等于所有红利都稳。

分红实现率波动，要提前看。不要只看计划书最漂亮那一列。

忠意和安达：能看，但不是我第一优先

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。是全球历史最悠久的保险集团之一。香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。算是巴菲特看好的公司。

不过我说实话。

安达和忠意，在香港储蓄险里的产品辨识度不算最强。

不是不能买。而是你要有明确理由。比如某个产品条款正好匹配。或者分红实现率和提领条件确实合适。

如果只是泛泛地买储蓄险。我会优先看老5家、中坚里更有特色的几家。

国资4家，最适合把养老社区一起算进去

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们注册和运营地在香港。背后是内地大央企资源。香港分支成立于1980到2000年之间。

标普、惠誉等评级里，它们能拿到A类评级。偿付能力也都远超监管要求。

国资保司有个特点。投资策略更保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会受限制。

这点要说清楚。

如果你只追求最高演示收益，国资4家未必最性感。如果你把养老社区、人民币资产、内地服务都算进去，它们很有竞争力。

养老社区是真金白银。

2025年，高端养老社区已经很紧。上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目，排队名单超过2000人。月费普遍在2.5万到5万元区间。

60岁以后才开始算账就晚了。

你那时候再想找好床位。不一定有。有了也不一定能排上。

太保香港：22.5万美金，对接太保家园

太保储蓄产品总保费22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这一点，我非常看重。

不是因为床位听起来好听。而是它解决了养老规划里最现实的问题。

钱在哪里领。人在哪里住。病了谁照顾。

太保世代鑫享也有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。

放在内地同类产品里看。确实很能打。

我会直接说：

如果你买港险的主目标是养老，太保香港必须进入候选名单。

不是每个人都要买。但不能不看。

太平香港：养老社区覆盖面也很强

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

它的养老资源也有优势。

太平总保费180万港币。约23万美金。可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。都属于大家比较熟的高端养老资源。

太保和太平的价值，不只在收益。

它们把储蓄金、养老现金流、社区入住权益放在一起。这个闭环，对很多家庭很实用。

尤其是独生子女家庭。或者孩子未来不在身边的家庭。

我会把这类保单看成养老底层方案。不只是理财。

中银和国寿：跨境需求更明显

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。买完产品后，还能更方便地开通中银香港银行账户。

中银月悦出息是稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这个现金流设计，很适合养老。

我还是那句话。

养老规划不要只看总收益。要看什么时候开始领。能领多久。领的钱够不够稳定。

如果你未来人民币支出多。又想要香港保单结构。国资保司的人民币保单，也值得看。

写在最后：别问哪家公司最好，先问哪笔钱要干什么

这15家公司，没有一个答案适合所有人。

但选择逻辑可以很清楚。

做长期传承。优先老5家。友邦、安盛、宏利这类公司，更适合长周期大额资金。保诚要看分红恢复。永明适合高净值和稳定提领需求。

做3到5年现金管理。看中坚6家。立桥这种短期高保证，可以作为类似定存的选择。万通、富卫、周大福，更适合有明确提领节奏的人。

做退休养老。国资4家要重点看。太保和太平的养老社区权益，是实打实的资源。中银和国寿的跨境属性，也很适合内地家庭。

我不建议你只拿一张收益表做决定。

分红险的关键，不止是演示数字。还有公司兑现能力。现金流节奏。币种安排。未来用钱场景。以及你能不能长期不动这笔钱。

香港保险市场选择很多。这既是好事。也是难点。

只有把产品放回自己的生活里。这份投入，才会变成未来的底气。

养老这件事，越早算越从容。

大贺说点心里话

如果你已经在看香港储蓄险，我建议先把用途讲清楚。是养老现金流，还是孩子教育金，还是家族传承。方向不一样，适合的公司真的不一样。