安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：别只盯着6.5%

你好，我是大贺。

最近很多朋友问我港险储蓄分红险。

问法都很像。

“哪款收益最高？”

“是不是都能做到6.5%？”

“安盛盛利II、宏利宏挚传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活，到底怎么选？”

我说句直接的。

只问哪款收益最高，这个问题本身就问偏了。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍接近20款香港储蓄分红险的计划书。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些主流产品。

看完以后，我的判断很明确。

港险没有一款产品，可以在所有时间段都赢。

真正决定结果的，不只是产品名字。

是你交几年。

放多久。

中间要不要用钱。

还有你能不能接受分红波动。

买港险之前，先想清楚这笔钱要放多久

很多人看港险，第一眼就盯着6.5%。

这个数字当然重要。

但它不是答案。

港险的收益曲线，不是第1年就冲到6.5%。它是慢慢爬上去的。

有的产品前期现金价值释放快。

有的产品20年以后才开始发力。

有的产品到30年以后，拼的已经不是产品设计，而是保司的分红兑现能力。

我把表格摆在这里。

看完这两张图，你会发现一个很现实的事。

同样是港险。

同样看起来能跑到长期高收益。

但第10年、第20年、第30年，排名可能完全不一样。

港险不是固定答案。它是按时间分层看结果。

如果你10到20年内要用钱。

就别只看终身演示收益。

如果你做教育金或养老补充。

重点看20到30年的爬坡。

如果你是真正做财富传承。

30年以后，保司比产品更重要。

这就是我这次横评的主线。

10—20年要用钱，安盛盛利II和宏利宏挚更值得看

先说最常见的家庭场景。

孩子未来留学。

家庭换房。

阶段性储蓄。

或者你就是不想把钱锁太久。

这类钱，我不建议只看长期IRR。

10—20年阶段，真正拉开差距的不是收益率。是钱能不能更快拿出来。

这个阶段，我更看两个指标。

回本时间。

现金价值释放速度。

2年缴产品里，安盛「盛利II-至尊」表现很突出。

它的预期回本是第5年。

到保单第20年，预期总收益是972,312美元。

IRR是6.21%。

这个数字不算花哨。

但很实用。

因为它在10到20年之间，现金价值释放比较均衡。

没有明显短板。

这里要注意一个对比。

2年缴产品里，宏利「宏挚家传承」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、万通「富饶万家」，保证回本期都是第13年。

这不代表它们不好。

但你要是10年左右可能要动钱，就要谨慎。

我不会把这类钱，全压在保证回本更慢的方案上。

因为人生里真正麻烦的地方，不是长期收益少一点。

是你要用钱时，现金价值还没起来。

5年缴产品里，我更看好宏利「宏挚传承」。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」，预期回本都是第6年。

但宏利「宏挚传承」在第20年，预期总收益是859,230美元。

IRR是6.00%。

这个表现很稳。

不是那种前期特别刺激的产品。

但放到10到20年这个窗口，它的节奏很舒服。

我的结论很清楚。

10—20年内有明确用钱需求，2年缴优先看安盛盛利II。5年缴优先看宏利宏挚传承。

这类钱别贪终局数字。

你要的是中途能用。

能变现。

现金价值不要太薄。

一分钱一分货，但得看你怎么算。

教育金和养老补充，20—30年才是真正的分水岭

再往后看。

如果你是给孩子做教育金。

或者给自己做养老补充。

这笔钱大概率不是第5年、第8年就要用。

它更像是20年以后开始派上用场。

这时，判断逻辑要变。

不能只看回本。

要看复利爬坡。

直接上数据。

2年缴里，宏利「宏挚家传承」很强。

预期回本第5年。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益是1,923,756美元。

IRR是6.50%。

这个爬坡速度，我会给很高分。

5年缴里，富卫「盈聚天下II」更亮眼。

预期回本第6年。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。

宏利「宏挚家传承」也不错。

5年缴第27年达到6.5%。

但如果只看20到30年这个窗口。

富卫「盈聚天下II」的爬坡更快。

这一段不是比谁更早回本。

也不是比谁第100年数字更大。

它比的是时间换空间的能力。

你愿意给它20多年。

它能不能尽快跑到高复利区间。

这个很关键。

我会这么选。

做20到30年的教育金或养老补充。

2年缴，我选宏利「宏挚家传承」。

5年缴，我选富卫「盈聚天下II」。

这两个答案很明确。

短期资金别用这个逻辑。

20年以上的钱，才适合这么看。

真做财富传承，别只看产品，要看保司能不能长期兑现

到了30年以上，事情又变了。

这时候，产品差距会被放大。

保司差距也会被放大。

港险的长期收益，核心来源是分红。

分红不是保证收益。

这一点必须说清楚。

如果分红兑现稳定，复利会很漂亮。

如果兑现不稳定，时间越长，偏差越大。

这里先看一张复利曲线。

本金1块钱。

按2%、4%、6%复利滚40年。

结果完全不一样。

40年时，2%大概变成2。

4%大概变成5。

6%大概变成10。

数字不会骗人。

时间越长，差距越大。

这也是为什么我看30年以上，不会只看计划书演示。

我会看保司过去很多年的分红实现率。

2025年10月之后，香港主要保司陆续披露了分红实现率数据。

这对长期配置很重要。

过往11年平均分红总实现率里：

周大福100%。

立桥100%。

忠意100%。

万通98%。

宏利96%。

安盛95%。

友邦93%。

永明91%。

富卫91%。

国寿海外90%。

安达84%。

保诚73%。

这个表我建议你认真看。

它不能代表未来一定如何。

但它能说明过去兑现得怎么样。

长期分红险，不能只看演示。

演示是目标。

实现率是历史答卷。

30年以上，我更关注宏利、安盛、友邦、永明这些相对稳定的公司。

尤其是宏利、安盛、友邦。

它们在长期分红兑现和市场稳定性上，更值得放进第一梯队讨论。

再回到产品。

2年缴长期传承场景里，宏利「宏挚家传承」更突出。

第100年预期总收益是157,987,412美元。

IRR是6.50%。

更关键的是，它第24年就达到**6.5%**IRR。

爬坡早。

后面才有更长时间滚复利。

5年缴长期传承场景里，我会重点看友邦「环宇盈活」。

第100年预期总收益是144,246,181美元。

IRR是6.500%。

它不是短期最刺激的那一个。

但做30年以上传承，我反而更喜欢这种稳定型。

尤其友邦过往11年平均分红总实现率是93%。

不算最高。

但在大体量保司里，稳定性是它的核心价值。

这里我也提醒一句。

2025年下半年，市场上有些新产品把长期预期IRR抬到了6.8%甚至7%左右。

看起来很香。

但我不会因为这个数字就马上改变判断。

数字高，不代表兑现稳。

预期高，不代表适合你。

30年以上的钱，我更愿意把保司兑现能力放在第一位。

这类产品更适合真正意义上的财富传承。

不是三五年后要用的钱。

也不是家庭备用金。

更不是短期周转资金。

如果这笔钱未来30年内大概率会动。

别按传承逻辑选。

很容易选错。

写在最后：先看家庭需求，再对照这张榜单

把话说简单一点。

你买港险，不是在买一个“最高收益”。

你是在给一笔钱找时间位置。

这笔钱准备放多久。

打算交几年。

中间要不要用。

你更在意流动性，还是长期终局。

答案一变，产品排名就会变。

我这次测完接近20款产品，最终判断如下。

10—20年阶段。

看现金价值和回本速度。

2年缴更优：安盛「盛利II」。

5年缴更优：宏利「宏挚传承」。

20—30年阶段。

看收益爬坡能力。

2年缴更优：宏利「宏挚家传承」。

5年缴更优：富卫「盈聚天下II」。

30年以上阶段。

看分红稳定性和长期兑现能力。

2年缴更优：宏利「宏挚家传承」。

5年缴更优：友邦「环宇盈活」。

我的态度很明确。

短期要用的钱，别碰长期传承逻辑。

20年以上的钱，可以看复利爬坡。

30年以上的钱，必须把保司兑现能力放进来。

港险不是固定答案。

它是一个结合周期来判断的配置问题。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，我建议别只拿一份计划书看。把缴费期、用钱时间、现金价值和分红实现率放在一起比，结果会清楚很多。