友邦环宇盈活：第30年收益就封顶6.5%，但有个隐藏短板99%的人没注意

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近友邦放了个大招——友邦环宇盈活正式上线。作为盈御3的升级版，这款产品一出就引发了不少讨论。

有人说它收益碾压全场，有人说功能丰富到离谱，也有人问我：大贺，这产品真有那么神？

我见过太多产品来来去去，但这次友邦确实拿出了诚意。

不过，诚意归诚意，适不适合你是另一回事。今天我就从一个资深港险顾问的角度，把环宇盈活和市场上的热门竞品放在一起，给你做个全面对比。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说基本面。

环宇盈活延续了友邦储蓄险的经典配置：缴费年限可选一次性或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可转换成9种货币。

保单结构也是熟悉的配方——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

从产品参数看，一次性缴费投保年龄放宽到80岁，5年缴到75岁，门槛也不高。

一次性最低7500美元，5年缴年缴2000美元起。

关键是，它继承了盈御3的全部功能：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

但是，收益呢？这个数据很多人不会看——环宇盈活的收益不仅比自家盈御3强了不少，基本上也领先整个市场。

具体强多少？往下看。

收益对比：10款热门产品横评

我拉了市面上10款热门5年缴储蓄险的收益数据，做了个横向对比。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。这个节奏在市场上属于中上水平。

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%

在目前5年交的产品里，这个成绩能排到第一梯队。尤其是第30年，可以说来到了它的统治区——预期收益直接达到封顶6.5%。

要知道，市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。环宇盈活提前了整整10年。

当然，这里要提醒一句：数字再漂亮都是预期。产品只是表象，公司才是根本。

能不能兑现，还得看后面的分红实现率。

但如果单论计划书上的收益曲线，环宇盈活确实给出了一份漂亮的答卷。

提领对比：566模式下的表现差异

收益好看是一回事，提领表现又是另一回事。

很多朋友买储蓄险，是冲着"提领养老"或者"教育金提取"去的。这时候，保单的红利结构就非常关键。

我们看环宇盈活的复归红利占比：

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比比盈御3略高一点，但和已经下架的"活享"相比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也偏低。

为什么这个数据重要？因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动缩水。而终期红利虽然数字好看，但提取时会打折。

我对比了环宇盈活和星河尊享、启航创富、富饶千秋这几款热门产品，在同样566的提领方式下（即第5年开始提取，每年提6%，提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一点值得注意：环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

它是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。这个设计有利有弊，具体影响多大，要结合实际分红实现率来看。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

如果说收益是硬实力，那功能就是软实力。而友邦的拿手好戏，一直就是产品功能。

这次环宇盈活在功能上做了几个重要升级，可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个：升级版保单分拆

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个灵活度，不管是做财富传承，还是用一份保单规划不同用途，都非常方便。

第二个：灵活提取选项

可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。说白了，保司变成了你的财富小管家——你告诉它打钱给谁，它就帮你直接转账，不经过你的账户，不留痕迹。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣、慈善机构都可以。而且收款对象和次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，非常实用。目前香港市场只有少数几家保险公司具备这个功能。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个升级，环宇盈活还有几个"市场首创"的功能，是竞品目前没有的。

受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。这个类信托功能很多产品都有，不稀奇。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。这个设计很人性化，考虑到了极端情况下的资金需求。

未来守护选项

这个功能多给了保单暂托人一个权力——允许他来分拆保单。

什么意思呢？如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人托管保单。

而这位暂托人可以把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

产品只是表象，公司才是根本。分红能不能兑现，要看这几点。

很多人只看计划书上的数字，却忽略了一个关键问题：这家公司凭什么能兑现？

先看股东背景。友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行——都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

这里有个关键信息：友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅占**11%**位列第三。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，这也是友邦分红稳健的底层原因之一。

最后看分红实现率。友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选保司比选产品更重要。友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

选购建议：什么人适合环宇盈活

说了这么多，最后给个结论。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一的弱点在于前期不太适合提领。如果你买这份保单的目的是短期内就开始提取现金流，比如5-10年后就要用钱，那可能需要再斟酌一下，或者对比其他复归红利占比更高的产品。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

最近胡润研究院发布的数据显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%**的占比位居首位。

越来越多的人开始用脚投票，选择把资产配置到香港。

这时候，选一家分红稳、实力强的保司，就显得尤为重要。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很大的信息差。