安盛盛利Ⅱ：28年6.5%很亮眼，但保证回本要看清

你好，我是大贺。

最近很多朋友问我 安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

这款产品确实火。

尤其是2年交版本。短缴。预期回本快。长期IRR也漂亮。再叠加258提领。市场讨论度很高。

不过我看这类产品，习惯先把短板摆出来。

同类产品我都扒过。盛利Ⅱ不是那种四平八稳的产品。它的特点很明显。

长板很长。短板也不短。

放到同一张表里看，差距在哪一目了然。

今天是2026年05月10日。我们就按现在能看到的资料，聊聊它到底适合谁。也聊聊谁别跟风。

盛利Ⅱ最该先看的，不是6.5%，而是保证回本

很多人一上来就盯着6.5%。

这个数字当然重要。

但我更想先看保证部分。

盛利Ⅱ这次的设计，是降低保证价值的权重。提高终期红利的权重。

说白了，它把更多想象空间放在非保证分红上。

这不是坏事。很多高预期收益的港险储蓄险，都是这个逻辑。

但代价也很明确。

盛利Ⅱ 2年交至尊版，保证回本需要18年。

至盛版好一些。保证回本需要13年。

横向看就更清楚。

永明星河传承2，保证回本是10年。

万通富饶万家，保证回本是13年。

盛利Ⅱ的保证回本速度，并没有优势。至尊版甚至偏慢。

这点我会直接说。

5年内可能用钱的人，不适合。

10年内资金不能承受波动的人，也要谨慎。

它不是不能买。它是不能拿短钱买。

还有一个点。

258提领很好看。从第5年开始，每年提总保费的8%。

但这个提领演示，有一个前提。

每年分红实现率要达到100%。

港险分红是预期。不是保证。

它会受市场波动影响。

这一点不能被宣传海报带过去。

我不反对盛利Ⅱ。相反，我觉得它是今年2年交里很有战斗力的一款。

但你要先接受它的底层逻辑。

保证部分不强。预期部分很强。

接受不了这个结构，就别碰。

分红实现率要看保司，安盛这块确实稳

刚才说到258提领依赖分红。

那问题来了。

安盛的分红兑现能力怎么样？

这里我会给它比较高的分数。

2025年香港保险公司分红实现率数据出来后，头部保司分化更明显。友邦、安盛、宏利整体稳定在90%以上。保诚大约73%。前10家保司拿走了87%的市场份额。

这个背景很重要。

现在买港险储蓄险，不能只看产品演示。

选保司，很多时候比选产品还重要。

安盛过去几年的指标产品，表现是拿得出手的。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。

「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。

「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。

隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

更关键的是，安盛全线指标产品自推出以来，所有保单每年总价值比率达100%，甚至超越达成。

这个数据不能等同于未来一定兑现。

这一点必须讲清楚。

但它至少说明，安盛过去的分红管理不差。

我会把它归到头部稳健型保司里。

盛利Ⅱ的258提领，确实依赖分红实现率。

但如果一定要选一个能支撑长期分红预期的保司，安盛是可以放进候选名单的。

这也是我不会一上来否定盛利Ⅱ的原因。

安盛的底盘，适合做长期储蓄险

买储蓄险，时间都很长。

不是买一年两年。

一张保单，可能放20年。30年。甚至更久。

这时候看保司底盘，就不是形式主义了。

安盛1817年始创于法国。

到现在已经超过200年。

它是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。

业务覆盖全球51个市场。

管理资产超过6700亿美元。

评级也很硬。

标准普尔评级上调至 AA。

惠誉国际评级 AA。

穆迪评级 Aa2。

这些不是用来包装产品的。

它解决的是一个更基础的问题。

你愿不愿意把一笔钱，交给这家公司长期管理。

我一直觉得，储蓄险安全第一。收益第二。

尤其是分红险。

你买的不是一条固定收益曲线。

你买的是保司几十年的资产管理能力。

从这个角度看，安盛有资格做长期储蓄险。

这一点我不含糊。

看懂短板后，再看28年6.5%的含金量

现在再来看收益。

盛利Ⅱ最吸引人的地方，是2年交版本的预期IRR。

它在第28年能达到**6.5%**的封顶IRR。

第10年，预期IRR 4.82%。

第15年，预期IRR 5.53%。

第20年，预期IRR 6.21%。

第30年，稳定在6.5%左右。

如果按2.5万美元缴2年的示例看。

第10年预期IRR 4.82%，身故赔偿 128,344美元，占比 257%。

第20年预期IRR 6.21%，身故赔偿 176,452美元，占比 353%。

第30年预期IRR 6.50%，身故赔偿 333,947美元，占比 668%。

这个收益水平，放在2年交同类产品里，确实很能打。

横向拉一遍数据就清楚了。

盛利Ⅱ预期回本是第5年。

周大福匠心传承2尊享版，也是第5年。

中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本都是第6年。

目标IRR达成时间也值得看。

盛利Ⅱ达到4.0%，需要10年。

达到5.0%，需要11年。

达到6.0%，需要18年。

达到6.5%，需要28年。

中银薪火传承，则无法达到6.0%及以上的目标IRR。

这里我给一个明确判断。

如果你看的是预期IRR，盛利Ⅱ在2年交产品里属于第一梯队。

不是靠单一年份好看。

它是前30年整体表现都比较强。

比永明、万通、周大福这些同类产品，很多年份都更领先。

尤其是第10年到第20年。

它的爬坡速度比较快。

不过，别听单一产品宣传。

同一张表里看，才知道它到底强在哪。

盛利Ⅱ强在预期现金价值的成长。

不强在保证回本。

这两句话要放在一起看。

只看前半句，会兴奋。

只看后半句，会错过。

真正适合它的人，是愿意用时间换预期收益的人。

至少要看15年以上。

最好是20年、30年的钱。

短期资金，我不会推。

258提领和多货币，才是盛利Ⅱ真正拉开差距的地方

如果只看IRR，盛利Ⅱ已经不错。

但真正让它和同类产品拉开差距的，是258提领。

所谓258，就是2年缴清保费后，从第5年开始，每年可提领总保费的8%。

提取后，账户剩余资金还能继续增值。

这就不是单纯“拿钱”。

它更像是做一条长期现金流。

举个示例。

投保规则是25万美元缴2年。

总保费50万美元。

第5年起，每年提领40,000美元。

这正好是总保费的8%。

第10年，累计提领240,000美元，剩余现值占比105%。

第20年，累计提领640,000美元，剩余现值占比128%。

第50年，累计提领1,840,000美元，剩余现值占比153%。

第100年，累计提领3,849,000美元，剩余现值占比817%。

目前资料里，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能终身提领至138周年。

这点很有辨识度。

我对258的看法很明确。

做养老金、教育金、家族长期现金流，它很有价值。

尤其是已经有一笔闲钱的人。

不想拉长缴费。

也不想每年重新做投资决策。

这种结构很省心。

不过再提醒一句。

258不是保证收益承诺。

它依赖未来分红表现。

你不能把演示表当成银行存款表。

但如果能接受分红型产品的波动，258确实是盛利Ⅱ最有杀伤力的功能。

第二个拉开差距的点，是货币配置。

盛利Ⅱ支持9种货币作为保单货币。

包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

澳门币只适用于澳门保单。

香港地区提供8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。

每个保单年度可转换1次。

这对有海外教育、移民、跨境资产配置需求的人，实用性很强。

汇率不是小事。

尤其是一张保单放二三十年。

只押单一货币，心理压力会更大。

盛利Ⅱ还有一个市场首创的“双重货币户口”。

第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。

两个账户之间，双向免费无限次调配资金。

这个设计，我是认可的。

它不是单纯增加一个噱头。

它确实解决了两个问题。

一个是货币单一。

一个是汇率波动。

对普通家庭来说，未必每个人都用得上。

但对有美元、人民币、英镑、加元需求的人，这相当于多了一层汇率对冲工具。

这点比单纯多0.1%的IRR更有现实意义。

功能很全，但不是人人都需要

盛利Ⅱ还有一些功能。

这些功能更偏高净值家庭。

比如财富管家服务。

第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。

最多能给3名收款人设计不同提款计划。

不用每次手动申请。

服务行使周期是第10个保单周年日至第40个保单周年日。

这对很多家庭很有用。

比如给父母养老。

给孩子留教育金。

给自己安排退休现金流。

你可以提前设定。

到了时间自动派发。

传承守护选项也值得看。

保单生效后，就能指定后备持有人和暂托人。

可以提前安排保单接管。

也可以指定继承年龄。

还有红利锁定。

第10年起，可以锁定终期红利。

锁定后享3.75%年利率。

第3年就能分拆保单。

也支持公司作为保单持有人，搭配信托功能。

这些功能说明一件事。

盛利Ⅱ不只是做收益。

它想吃的是长期财富管理场景。

传承。现金流。公司持有。信托。保单分拆。

都给你留了接口。

不过我也要泼一点冷水。

功能越多，不代表越适合你。

如果你只是想放一笔小钱。

目标是5年左右拿回来。

这些功能基本用不上。

你反而会被它的保证回本周期拖住。

还有一个优惠点。

盛利Ⅱ曾经有预缴保费优惠。

优惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

截至今天2026年05月10日，这个周期已经结束。

我这里不把它当成当前购买理由。

只作为产品上市阶段的参考。

当时规则是，首年保费20万美元及以上，预缴部分前90天享12%保证年利率。

90天后至第一年末，为8%。

首年保费20万美元以下，前90天保证利率为6%。

90天后为4%。

如果每年交20万美元，两年共40万美元。

当时选择预缴，首年可产生近1.8万美元绝对保证利息。

相当于约**9%**的保证收益。

这个优惠当时确实猛。

但现在讨论产品，不能再拿过期优惠当主卖点。

我的最终判断很简单。

盛利Ⅱ不是神药，也不是坑品。它是一款匹配度要求很高的产品。

适合三类人。

第一，手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。

第二，能长期持有15年以上。追求高预期收益。也能接受分红波动。

第三，需要第5年起拿高比例终身现金流。用来做养老金、教育金、长期传承。

不适合三类人。

第一，5年内可能动用资金。

第二，极度保守。只看保证收益。

第三，年缴达不到20万美元门槛，却想为了优惠硬凑保费。

最后我说句实在话。

如果你买的是长期现金流和高预期IRR，盛利Ⅱ值得放进候选。

如果你买的是确定性和短期灵活，盛利Ⅱ不适合。

跟风投保不可取。

港险储蓄险的核心，还是长期持有。

选之前，把资金周期、家庭现金流、风险承受能力放到一张表里。

你会清楚很多。

大贺说点心里话

港险产品不能只看演示表。也不能只听某一家产品宣传。如果你想知道自己到底适不适合盛利Ⅱ，或者想把几款2年交产品放一起比，可以来找我聊聊。信息差有时候不在产品名里，而在怎么买、怎么配。