安盛盛利II、宏利宏挚家传承横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。也是一个港险老客户。

我2015年买了第一张港险。现在手里有5张保单。

作为一个持有10年的老客户，我越来越觉得，很多人看港险的方式，一开始就看偏了。

大家都爱问一句话。

哪款收益最高？

我当年也是这么想的。

销售给我看30年、50年、100年的演示。数字很漂亮。长期预期收益能到6.5%。看起来很有吸引力。

但现在回头看，我更想问的是：

你这笔钱，真的能放这么久吗？

测完近20款港险，我重新拆了一遍6.5%这件事

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拉出来看了一遍。

包括安盛「盛利II」。宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。富卫「盈聚天下II」。友邦「环宇盈活」。还有其他几款主流产品。

我不是只看宣传页。

我更看几个东西。

回本时间。现金价值。复利爬坡。还有分红实现率。

香港储蓄险长期预期收益口径，确实可以看到6.5%。

但这个数字有一个很大的前提。

你要等。

等多久，是关键。

有些产品20多年才走到这个水平。有些产品更早。有些产品前期现金价值很薄。长期看起来不错。中途要用钱就很难受。

说句掏心窝的话，港险不是一张收益排行榜。

它是一个时间问题。

你看10年。看20年。看30年。看50年。

答案会变。

同一款产品，在不同周期里的排名，也会变。

还有一个背景。

2025年前三季度，内地访客赴港投保新单保费达到628亿港元。同比增长42%。储蓄险占比超过70%。

很多新客户正在入场。

这不是坏事。

但人一多，问题也会变多。

很多人还在用“谁演示高”来选产品。

我不建议这样选。

尤其是家庭资金。不是一笔钱丢进去就永远不动。

孩子教育。换房。创业。父母医疗。临时周转。

这些事情不会按计划书来。

10—20年：安盛盛利II看流动性，宏利宏挚传承看稳步发力

10—20年，是我认为最容易被低估的一段。

很多人买的时候盯着30年以后。

但真正用钱，往往发生在前20年。

这个阶段，我会把重点放在两个地方。

一个是预期回本。

一个是现金价值释放。

2年缴里面，安盛「盛利II-至尊」表现很突出。

它的预期回本是第5年。保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数字不是最高得夸张。

但它胜在均衡。

10—20年这段，它没有明显短板。

现金价值释放比较舒服。

如果你是2年缴。又不想把钱锁得太死。我会优先看安盛盛利II。

再看5年缴。

宏利「宏挚传承」第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」，都是第6年预期回本。

这里我会更偏向宏利宏挚传承。

它不是那种前几年特别抢眼的产品。

但曲线比较顺。

前期不吵不闹。后面慢慢发力。

对于5年缴的人来说，这点很重要。

我自己的判断很明确。

10—20年要用钱的人，不要只看长期IRR。

你要看钱什么时候能拿出来。

也要看拿出来的时候，现金价值是不是够厚。

这类配置，适合未来10—20年有明确用钱需求的人。

比如教育金。房产备用金。家庭中长期资金池。

短期周转钱不适合。

这点别勉强。

20—30年：宏利宏挚家传承和富卫盈聚天下II开始拉开差距

到了20—30年，逻辑变了。

前面十几年，很多产品看着差距不算大。

再往后走，复利效率开始分层。

这个阶段，我已经不只看回本。

我更看谁爬得快。

2年缴里，我会选宏利「宏挚家传承」。

它预期回本是第5年。

更关键的是，它在第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这说明什么？

它不是只会讲远期故事。

它在20年之后的爬坡速度，确实很强。

5年缴里，富卫「盈聚天下II」更亮眼。

它预期回本是第6年。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个速度很快。

如果你的缴费节奏更偏5年缴。资金又能放到25年左右。富卫盈聚天下II值得重点看。

不过这里要提醒一句。

20—30年不是比谁短期更灵活。

它比的是时间换空间。

你愿意等。产品才有发挥空间。

教育金后段。养老补充。家庭资产长期配置。

这些场景更适合看这一段。

如果你心里知道，这笔钱十几年内可能要动。

那就别硬选20—30年的最优。

周期错了，产品再好也会用得别扭。

30年以上：这时候别只选产品，要选能兑现分红的公司

30年以上，我的看法更强烈一点。

这时候，已经不是单纯比产品。

开始真正比公司。

复利这件事，很容易被低估。

它不是直线。

它越往后越夸张。

同样是本金1。

40年下来，2%复利终值约2。4%复利约5。6%复利约10。

前面差一点。后面差很多。

但这里有一个前提。

分红要能兑现。

香港储蓄分红险的长期收益，核心来自分红。

演示收益只是演示。

真正到手，要看保险公司未来几十年的经营和派息能力。

2025年10月，多家保司披露了2014—2024年的11年分红实现率追溯数据。

这个数据，我会认真看。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率大概是：

• 周大福：100%
• 立桥：100%
• 忠意：100%
• 万通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 永明：91%
• 富卫：91%
• 国寿（海外）：90%
• 安达：84%
• 保诚：73%

我不会只因为某家公司实现率高，就直接下决定。

也不会因为某一年不好，就否定一切。

但长期平均实现率，确实能说明很多问题。

尤其是30年以上。

你买的不是一个演示表。

你买的是未来几十年，保司还能不能稳定分红。

这点我有保留的公司，我不会轻易推荐给做传承的人。

看2年缴。

宏利「宏挚家传承」第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

它第24年已经达到6.5%IRR。

后面长期维持在演示高位。

在30年以上这个维度，我会优先看宏利宏挚家传承。

看5年缴。

友邦「环宇盈活」第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

这里我会把友邦放到很靠前的位置。

原因不只是数字。

友邦过去11年平均分红总实现率是93%。不算最高。但稳定度和长期经营能力，是它的底盘。

30年以上，我会更看重底盘。

5年缴做长期传承，我会优先看友邦环宇盈活。

说白了。

30年以上的保单，已经不是给自己短期用的钱。

它更像家庭资产的下一层。

甚至是下一代的钱。

这个时候，短期高一点不重要。

公司能不能穿越周期，更重要。

这类产品更适合真正做财富传承的人。

如果只是想10年后用钱。

别拿传承产品来解决流动性问题。

那是错配。

写在最后：港险没有最高收益，只有匹配你周期的答案

最后把我的判断放清楚。

不是哪款港险永远最好。

是你的周期决定答案。

如果看10—20年。

2年缴，我更看好安盛盛利II。

5年缴，我更看好宏利宏挚传承。

如果看20—30年。

2年缴，我更看好宏利宏挚家传承。

5年缴，我更看好富卫盈聚天下II。

如果看30年以上。

2年缴，我更看好宏利宏挚家传承。

5年缴，我更看好友邦环宇盈活。

真正的问题，从来不是哪款收益最高。

而是你准备交几年。

准备放多久。

更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变，产品排名就会变。

作为一个持有10年的老客户，我现在更愿意把港险当成配置题。

不是选择题。

别被6.5%带着走。

你要先想清楚，自己能走到第几年。

大贺说点心里话

如果你已经看懂了周期，再去谈怎么买，会少走很多弯路。港险里面的信息差不少，产品选错是一种成本，渠道和方案没比清楚，也是一种成本。