国寿海外丰饶传承3融资：收益能看，但先看3.9%封顶

你好，我是大贺。

最近来问保费融资的企业主，明显多了。

他们问的不是一句“收益高不高”。而是更现实的问题。

钱能不能放到海外。能不能继续生钱。又不能把公司现金流抽太干。

今天聊的，是国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

我会先讲风险。再讲收益。

这类东西不能反着来。

杠杆用对了是放大器，用错了是绞肉机。

借钱买保险，最怕两件事

保费融资，说白了就是贷款买保险。

你自己出一部分钱。银行贷一部分钱。银行的钱直接进保单。保单生效后，你每年付贷款利息。

过几年，保单现金价值起来了。你可以退保，或者提取现金。先还银行本息。剩下的才是你的利润。

听起来很顺。

但我不建议大家一听“融资”“杠杆”就兴奋。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

我会盯两个东西。

一个是分红能不能稳。

一个是贷款成本会不会失控。

分红不达，收益会掉。利率上涨，成本会升。

这两个变量，才是保费融资的命门。

我见过太多老板栽在流动性上。

企业主的钱，不能全锁死在公司里。也不能全押在一个看起来很漂亮的收益测算里。

这不是理财，这是资产结构调整。

如果这张保单本身现金价值不够硬。保险公司分红历史不够稳。银行利率没有上限。

我不会推。

分红砍到70%，利率拉到3.9%，第9年还有2.99%

这次国寿海外「丰饶传承3」搭广发银行的方案，我愿意认真看。

核心原因不是演示收益高。

而是它把两个最吓人的变量，做了压力测试。

广发方案里，贷款利率有封顶。

封顶3.9%。封底3.1%。

这个点很关键。

香港保费融资里，利率没有封顶，或者封顶很高的方案并不少见。那种方案，低息时看着舒服。利率一抬头，现金流就开始难受。

广发这个3.9%封顶，我认为是它最大的安全垫之一。

再看分红。

素材里给到的数据是，国寿旗下产品终期实现率均稳定在100%。国寿海外过往分红实现率，也长期在90%-100%。

当然，历史不代表未来。

这句话一定要说。

但做融资保单，不能只靠一句“未来会好”。要把坏情况摊开看。

这次压力测试很直接。

假设9年里，分红实现率只有70%。

再假设融资利率一直维持在封顶的3.9%。

这个组合已经很狠了。

70%分红实现率，在国寿海外历史上没有发生过。融资类产品更没有出现过。

在这个极端条件下，第9年退保IRR还有2.99%。

不是暴赚。

但没被打穿。

这点很重要。

正常一点的情况呢？

表里写得很清楚。

100%实现率 + 3.10%利率，9年退保IRR为14.50%。

100%实现率 + 3.35%利率，9年退保IRR为13.42%。

最差格子是70%实现率 + 3.90%利率，IRR为2.99%。

我对这个结构的判断很明确。

它不是没有风险。

但风险被压在一个相对低的位置。向上空间还在。

这类结构，才值得企业主花时间看。

如果压力测试一做就亏损。那演示收益再漂亮，我也不会建议碰。

100万美金资产证明，只是第一道门

不过，这个方案不是谁都能投。

它有门槛。

广发银行系统内，需要100万美金资产证明。这是时点证明。

或者，全球范围内本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，要补齐等额资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

很多人看到这里会觉得麻烦。

我反而觉得，这是一层必要筛选。

保费融资不是普通储蓄险。

它有贷款。它有年审。它有利息支出。它要求你对现金流有纪律。

如果一个家庭或者企业主，连一年利息的预留都觉得吃力。

我不建议做。

短期周转的钱，别碰。

公司经营随时要用的钱，也别碰。

这类方案适合的是有闲置资金、有海外资产需求、能稳定覆盖利息的人。

尤其是企业主。

公司账户里的钱，未必永远安全。经营风险、债务风险、股权风险，都可能传导到家庭资产。

一张保单的意义远不止收益。

它还关系到资产隔离、美元资产、传承安排。

90.46万交进去，第9年保证退保价值93.8万

再看保单本身。

这次底层产品，是国寿海外「丰饶传承3」。

案例里，总保费是100万美金。5年缴。年缴20万美金。

加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美元，约90.46万美金。

重点不是优惠。

重点是第9年的保证退保价值。

资料里显示，第9年退保发还总额为1,352,640美元。

其中保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

也就是说，实际交进去约90.46万美金。第9年保证退保价值到了93.8万美金。

这句话要分开理解。

它不是说第9年一定拿135.26万。

135.26万里有非保证部分。

但保证部分已经覆盖了实缴保费。

这就是我愿意看它的原因。

融资保单的“涨”，不能靠信仰。也不能靠销售嘴里那句“长期肯定好”。

要看产品结构。要看保险公司实力。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资，国务院直属。标准普尔评级A级。世界500强排名第59位。

这些不是收益保证。

但它是信用底座。

再叠加过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年**100%**达成。

我会把它归到风险可控的一类。

国寿香港加广发银行，不是唯一选择。

但在当前港险融资方案里，它确实属于我会优先拿出来比较的方案之一。

100万美金保单，钱到底怎么走

再把账摊开。

还是用100万美金总保费这个案例。

5年缴。每年20万美金。

如果选择一次性预缴，叠加首年折扣15%和预缴利率3.5%，实际需缴保费是904,616美元。

保单首日现价是786,924美元。

银行按首日现价的**95%**放款。

贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。

合计首日支付171,990美元。

这就是它的杠杆起点。

用17万美金左右的首日资金，撬动一张100万美金保单。

融资杠杆倍数是5.81倍。

贷款利率怎么定？

广发方案取两个数里较低者。

一个是P-1.975%。这里P是5.25%。

另一个是H+1.15%。

按**3.275%**测算，也就是5.25%减1.975%。

每年利息约24,483美元。

每月约2000美元。

注意，这里不是每月还本金。

案例是期间付息，到期还本。

第7年退保，净利润16,301美元，年化1.35%。

第8年退保，净利润94,167美元，年化6.84%。

第9年退保，净利润212,724美元，年化13.74%。

这组数据告诉我们一个很现实的点。

前7年，收益并不性感。

第8年开始，账面才明显好看。

第9年是这套测算里比较关键的年份。

短期资金不要做。

我再说一次。

短期资金不要做。

你如果想着三五年内要拿钱买地、扩厂、还债、补公司现金流。

这类融资保单不适合。

它适合本来就能放8到9年以上的钱。

第9年，保单预期退保价值约135.3万美金。

还掉银行本金约74.8万美金。

剩余约60.5万美金。

再扣掉首日支付和期间利息，净利润约21.3万美金。

保单本身9年涨幅约45%。

用杠杆后，资金年化被放大到约13.7%。

这就是杠杆的力量。

不过我也要提醒一句。

杠杆不是魔法。

它只是把利差放大。

保单收益高过融资成本，它放大利润。

保单收益低于融资成本，它也会放大压力。

188.4万投入，9年预期收回443.7万

再看大一点的案例。

资料里有一张总演示。

一次性投入188.4万美金。

9年后预期收回443.7万美金。

9年净赚255.3万美金。

相当于总投入的135.5%。

每年回报13.74%。

9年期间，每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个逻辑，很像过去买房。

过去买房赚钱，靠三件事。

上涨周期。少量首付撬动总价。房价涨幅远高于贷款利率。

现在房子的逻辑变了。

房价不再单边涨。首付比例也不低。按揭成本也未必便宜。

很多企业主手里有现金。却找不到新的“首付撬总价”工具。

保费融资正好补上这个位置。

它不靠租金。也不靠接盘侠。更不需要你装修、出租、处理纠纷。

它靠的是保单现金价值增长和融资成本之间的利差。

我不会说它能替代所有房产。

但对于一部分高净值企业主，它确实在替代过去买房的那部分配置功能。

尤其是海外美元资产这块。

再放到大环境看。

2025年QDII额度再次扩容。外管局在2025年10月再次发放新增额度约30.8亿美元。累计批准额度突破1700亿美元。

境外配置需求还在增加。

同一时期，A股重要股东减持资金也在寻找新出口。2025年前10个月，重要股东净减持规模超过2000亿元。

很多老板不是没有钱。

他们缺的是一个不占用太多现金流，又能做大海外资产盘子的结构。

这才是保费融资真正吸引人的地方。

写在最后：这类窗口期，别冲动也别拖太久

截至2026年05月10日，这套方案我会给一个比较明确的判断。

能看。

但只适合现金流稳、资产证明充足、能接受8到9年周期的人。

不适合短期周转资金。不适合负债压力大的家庭。不适合只盯演示收益的人。

利率、门槛、银行政策，都可能调整。

当下也许是一个不错的窗口期。可窗口期不会永远开着。

我更建议企业主把它放进整体资产结构里看。

公司现金流归公司。家庭安全垫归家庭。海外资产归海外资产。传承安排也要提前做。

这不是简单买一张保单。

这是把一部分资产，从经营风险里挪出来。放到一个更长期、更稳的结构里。

采用保费融资前，一定要把自己的财务状况、投资目标、风险偏好都梳理清楚。

该做就做。

不适合就别硬上。

大贺说点心里话

如果你正在比较港险融资方案，别只问收益率。先把现金流、利率上限、分红压力测试看明白。想看自己适不适合，也可以把情况发我，我帮你把账拆一遍。