盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%要分场景看

你好，我是大贺。

今天聊一个很容易被看错的问题。港险储蓄险里，6.5%复利到底该怎么看。

很多朋友拿着计划书来问我。大贺，这个是不是比那个高。这个是不是更适合孩子教育金。2年交和5年交，到底选哪个。

我直接说。问“哪款港险收益最高”，本身就是外行问题。

收益不是孤立存在的。它跟你怎么交钱有关。跟你放多久有关。更跟你中途拿不拿钱有关。

你看见的很多高收益榜单，默认条件很极端。就是钱放进去。几十年不动。一分钱不取。

可普通人买储蓄险，真不是这样用的。孩子读书要钱。退休后要补现金流。家里买房、周转，也可能临时要动。

6.5%是有前提的。醒醒，这是有条件的。

我这次按2026年05月10日这个时间点，把近20款香港储蓄险重新拉了一遍。重点看几款常被拿来比较的产品。安盛盛利II。宏利宏挚传承 / 宏挚家传承。友邦环宇盈活。富卫盈聚天下II。永明万年青星河尊享II。

这坑我替你们踩过了。下面就按2年交和5年交两条线讲。

2年交和5年交，买出来不是同一个答案

2年交和5年交，看起来只是缴费期不同。其实会把产品排名彻底打乱。

2年交更像一波资金打进去。前期资金进入快。现金价值起得也快。适合手里有一笔确定闲钱的人。

5年交更像分批进场。压力更平滑。预算安排更舒服。也更接近很多家庭真实的缴费节奏。

问题就在这里。同一款产品，在2年交里很强。换到5年交，可能就没那么亮眼。反过来也一样。

我不建议你只看一个“最高IRR”。那个数字很容易带偏。它经常是在完全不提领的极限条件下算出来的。

你真正要问的是三件事。

你准备交几年。你准备放多久。你中间要不要拿钱。

这三个答案不同。最优产品就不同。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏挚传承

10到20年这个区间，我会把流动性放在第一位。

别一上来就迷信长期复利。这个阶段，你的钱很可能要用。孩子学费。家庭周转。买房缺口。都可能发生。

收益再漂亮。拿不出来也没意义。

2年交这条线里，我会优先看安盛盛利II-至尊。

它不是靠极限收益取胜。它强在现金价值释放比较稳。在10到20年这个区间，短板不明显。

数据也很直接。2年交方案里，安盛盛利II-至尊预期第5年回本。第20年复利IRR到6.21%。预期总收益是972312美元。

这个表现，我是认可的。如果你2年交。还想着10到20年内可能要动钱。我会把盛利II放在前面。

宏利宏挚家传承也很强。2年交方案里，第13年保证回本。预期第5年回本。第24年达到6.5%复利IRR。

不过在10到20年这个窗口。我更看重前中期现金价值的顺滑度。盛利II更适合这个任务。

5年交这条线，我会选宏利宏挚传承。

它预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。这个成绩很硬。

富卫盈聚天下II也不差。同样是5年交。预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但我会更偏向宏挚传承。原因很简单。这个区间它的现金价值表现更稳。适合预算分5年走的家庭。

有一个点要注意。安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保证回本期是第25年。这就不适合特别保守的人。你要是很在意保证回本时间。这里别被销售PUA。

我的判断很明确。10-20年，2年交选盛利II。5年交选宏挚传承。

短期要动的钱。别碰长期故事。这个阶段，回本快才是硬指标。

20-30年：2年交宏挚家传承发力，5年交盈聚天下II接棒

到了20到30年，逻辑变了。

前面比的是流动性。这里开始比复利加速。时间越往后，差距越容易拉开。

2年交这条线里，宏利宏挚家传承开始非常突出。

它第24年达到6.5%复利IRR。这是全场最快。到第30年，预期总收益是1923756美元。IRR达到6.5%。

这个阶段，我会把它放在2年交第一梯队。甚至可以说很难绕开它。

5年交这条线，轮到富卫盈聚天下II上场。

它第25年达到6.5%复利IRR。在同级别里速度最快。第30年预期总收益是1756392美元。IRR同样达到6.5%。

这个成绩没什么好含糊。如果你的钱是5年交。目标又是20年以上。盈聚天下II值得重点看。

但我还是要提醒一句。这不是短线产品。不是你放个八年十年就随便拿的东西。

20到30年，适合两类钱。一类是长线养老金。一类是跨度很长的教育金。

如果你这笔钱三五年可能要用。别拿这个阶段的IRR安慰自己。条款里藏着刀。时间不够，收益兑现不了。

30年以上：2年交守宏挚家传承，5年交看环宇盈活

30年以上，就不是普通攒钱了。它考验的是复利。也考验你能不能真的拿得住。

一块钱按6%复利。40年后大约是10.29。按4%复利，40年后大约是4.80。按2%复利，40年后大约是2.21。

前10年差距不刺眼。20年开始明显。40年后就是两种结果。

2年交超长线，我仍然看宏利宏挚家传承。

数据里，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，第50年预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

这说明什么。长期持有到足够久以后，头部产品会慢慢靠近。但前面谁更早发力，谁的体验更好。宏挚家传承在2年交里更完整。

5年交超长线，我会看友邦环宇盈活。

友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

它不一定在每个年份都最冲。但做30年以上的钱，我更重视底盘。尤其是家庭传承类资金。我不喜欢太激进的结构。

我的判断是。2年交超长线，宏挚家传承更强。5年交超长线，环宇盈活更稳。

这类钱不要频繁折腾。买之前就要想清楚。它不是给你短期周转用的。

分红实现率，是6.5%能不能兑现的闸门

这里必须泼一盆冷水。

港险计划书里的高收益，很多来自非保证分红。非保证，就不是承诺。这句话非常重要。

你看到6.5%。不代表它一定进你账户。真正能不能拿到，要看保司长期分红兑现能力。

过往11年平均分红总实现率里，数据差异很明显。忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表很有价值。它告诉你一件事。计划书不是全部。保司兑现能力才是后面的闸门。

2025年10月，香港保监局发布新版分红保单指引GN16修订。要求保司披露过往5年和10年分红实现率。计划书首页也要显著提示非保证部分。违规最高罚1000万港币。

监管为什么要这样做。说白了，就是要把“非保证”摆到台面上。不能只让客户看演示收益。

同年保诚香港分红实现率也被质疑。部分热门储蓄险2024年度分红实现率只有78%。连续多年低于行业均值。客户投诉也不少。

这不是说某一家一定不能买。但它提醒我们。选港险，不只是在选产品。也是在选保司。

30年以上的钱，我会更偏向友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司。不是因为名字大就一定赢。而是长线分红险最怕兑现波动。底盘越长，容错越高。

真要边拿边用，永明星河尊享II反而最稳

前面讲的，基本是“不提领”逻辑。也就是钱放着。靠时间滚复利。

但现实里，很多人不是这样用。

普通家庭买港险储蓄险，往往是为了未来现金流。孩子每年学费。退休每年补贴。甚至固定旅游预算。都属于提领场景。

这时候，排名会变。而且变得很明显。

这里用一个常见演示。566提领。

5年交。年交6万美元。第6年开始，每年提取总保费的6%。也就是每年拿18000美元。

这个用法更接近很多家庭。前5年交钱。第6年开始拿现金流。账户里还要继续滚。

在这个演示里，前15年，宏挚传承账户价值领先。这点没问题。它前中期确实很能打。

但到第30年开始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款产品的账户价值，开始步调一致。差距没你想象那么夸张。

这时候我会怎么选？

如果你真要长期边拿边用。我最推荐看永明万年青星河尊享II。

理由不是它每一年都最高。而是它稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

这两个点很关键。很多强提领产品，演示很好看。但非保证部分占比更高。一旦分红打折，提领后的账户价值会更敏感。

星河尊享II不一样。它把稳定性做得更靠前。对要边拿边用的人，这比冲高更重要。

我不建议提领型客户只盯最高账户价值。你每年都要拿钱。账户还要继续撑几十年。这时候，稳定比锋利更值钱。

盛利II也可以看。盈聚天下II也可以看。它们在长期提领取向里不弱。

但如果你问我，谁更适合普通家庭做提领。我会选永明星河尊享II。尤其是退休现金流。或者孩子教育金加长期留存。

这个场景里，我不会推太激进的产品。因为你不是只看最后一年的数字。你是年年要用钱。中间不能断。

写在最后：不同年限，答案要分开记

把今天的结论合并一下。

如果你是完全不提领。只看持有时间和缴费方式。答案大概是这样：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II；5年交看宏利宏挚传承。
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承；5年交看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承；5年交看友邦环宇盈活。

如果你要边拿边用。答案要换。

我会把永明万年青星河尊享II放到更前面。它不是最会讲故事的。但它更像长期现金流工具。

最后再提醒一句。别被销售PUA。6.5%不是免费午餐。它背后有缴费期。有持有时间。有提领方式。还有分红实现率。

这些条件没看清。再漂亮的计划书，也只是纸面数字。

大贺说点心里话

如果你已经在2年交和5年交之间纠结，别只拿一张计划书比高低。最好把你的用钱时间表先列出来，再看哪款产品匹配。想知道怎么买更省钱，也可以来找我把方案拆开看。