盛利II、宏挚家传承、环宇盈活横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。我自己也买了4张港险保单。其中就有2年缴，也有5年缴。

我自己买的时候也纠结过。到底是把钱集中交进去。还是分几年慢慢交。当时看计划书，很多产品都能演示到6.5%。看久了，人会晕。

后来持有到第6年。我才更清楚一件事。港险不是单纯比谁的长期收益高。它更像一个时间题。

你交几年。你放多久。你中途会不会用钱。答案一变，排名就变。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拉出来看。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活这些。

我会按两条赛道讲。一条是2年缴。一条是5年缴。

先分清赛道：2年缴和5年缴，不是一张榜

很多朋友问我，哪款港险收益最高。

朋友问我我都这么说。这个问题本身就问偏了。

香港储蓄险长期预期收益，宣传口径能到6.5%。这个数字不是不能看。但它很容易让人误会。好像所有产品最后都差不多。好像只要选个大公司就行。

不是这样。

真正决定排名的，往往不是产品名字。而是你打算交几年。还有你准备持有多久。

2年缴，前期钱进去得快。现金价值起得也快。适合本来就有一笔闲钱的人。

5年缴，压力更平滑。但前期资金进入慢。有些产品的优势，要到20年以后才明显。

我自己的感受很直接。2年缴那张，账面变化更早看得见。5年缴那张，心理压力小一点。但你不能拿第6年的状态，直接判断终局输赢。

截至2026年5月10日，我看这批产品。我不会说哪一款永远第一。我只会按时间段选。

这张榜单很有意思。它把问题讲透了。

10—20年，看现金价值。20—30年，看收益爬坡。30年以上，看保司兑现。

港险没有一款放之四海都第一的产品。这一点，我立场很明确。

2年缴：盛利II前期舒服，宏挚家传承后劲更强

先看2年缴。

2年缴的特点很明显。钱集中进去。现金价值释放更快。如果你未来10到20年可能会用钱，这条赛道更现实。

我自己买2年缴的时候。看中的不是第100年。而是第5年、第10年、第20年。因为普通家庭很难保证几十年完全不动钱。

先放一张总表。

10—20年：我更愿意看盛利II

在2年缴里，10—20年阶段。我会优先看安盛盛利II-至尊。

原因很简单。它的现金价值释放比较均衡。不是那种后面很漂亮，前面很难受的产品。

数据也能看出来。2年缴安盛盛利II-至尊，预期第5年回本。保单第20年，预期总收益972,312美元。IRR是6.21%。

这个表现，我觉得很实用。不是纸面好看。是真到了中期，用钱空间更大。

这里有个点要注意。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。保证回本和预期回本，不是一回事。

预期数字可以漂亮。但保证现金价值，才是更硬的底线。

如果你是保守型家庭。中途可能要取钱。我会让你多看现金价值。别只盯IRR。

10—20年这个区间。我对2年缴的判断很明确。安盛盛利II更适合看重中期流动性的人。

它不是终局最强。但这一段很稳。短中期规划，用起来更舒服。

20—30年：宏挚家传承开始拉开差距

到了20年以后。2年缴赛道的重心会变。

这时候不只是看回本。也不只是看第20年的现金价值。更要看谁更快爬到6.5%。

宏利宏挚家传承在这里开始明显变强。它同样是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR是6.50%。

这组数据，我会给很高权重。

20年以前，很多产品看起来差距没那么大。20年以后，曲线开始分层。

宏挚家传承的优势，不是前期特别炸。它是后劲很硬。第24年到6.5%。这个节奏，在2年缴里很有竞争力。

如果你这笔钱是孩子教育金之后的长期安排。或者是家庭资产底仓。不是10年内要拿出来。我会更偏向宏挚家传承。

这是我拿真金白银试出来的感受。前期流动性是一回事。长期复利效率是另一回事。不能混着看。

30年以上：2年缴我站宏挚家传承

30年以上，再看2年缴。我会更直接一点。

2年缴长期传承，我更倾向宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益157,987,412美元。IRR是6.50%。这个数字当然是很长期的演示。不能当成确定收益。但它反映了产品设计的终局能力。

不过我也要提醒一句。30年以上不是简单看演示表。时间越长，分红兑现越重要。这个我们后面单独说。

在2年缴这条线里，我的答案很清楚：

10—20年，盛利II更顺。20—30年，宏挚家传承开始领先。30年以上，宏挚家传承更适合做传承底仓。

短期资金别硬上长期逻辑。长期资金也别被前10年的差距吓住。这是两套判断。

5年缴：宏挚传承中期实用，盈聚天下II爬坡快，环宇盈活更适合放很久

再看5年缴。

5年缴更接近普通家庭的真实节奏。每年交一部分。资金压力小一点。也能减少一次性换汇的心理压力。

尤其经历过2025年汇率波动的人。会更有体感。人民币兑美元从7.05到7.35之间波动。全年波幅超过4.2%。很多人开始重新考虑美元资产配置。

5年缴不一定收益更高。但它有一个好处。换汇节奏更分散。心理上没那么拧巴。

先看5年缴的总表。

10—20年：宏挚传承更像普通人的选择

5年缴在前期，会比2年缴慢一点。这个很正常。钱是分批进去的。现金价值也不会一下子冲上来。

但5年缴里，也有中期表现不错的产品。我会重点看宏利宏挚传承。

5年缴宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。宏利宏挚传承第20年预期总收益859,230美元。IRR是6.00%。

这个产品给我的感觉。就是前期不吵不闹。后面慢慢发力。

它不是最会讲故事的那类。但中期账面比较实在。适合那些不想一次性交太多钱，又希望20年内看到不错现金价值的人。

我不建议预算吃紧的人硬做2年缴。现金流一紧，后面容易变形。5年缴宏挚传承，反而更稳。

20—30年：富卫盈聚天下II爬坡很快

到了20—30年。5年缴里，我会看富卫盈聚天下II。

它的特点很清楚。预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个表现很直接。20年后开始加速。25年冲到6.5%。在5年缴赛道里很亮眼。

宏利宏挚家传承也不错。它第27年达到6.5%IRR。只是从爬坡时间看，富卫盈聚天下II更快。

如果你的目标是孩子成年后到自己退休前这段。比如20到30年的家庭资产规划。我会更偏富卫盈聚天下II。

不过我也会留一个口子。富卫的长期分红实现率，是后面必须看的变量。不能只看第25年的漂亮数字。

30年以上：友邦环宇盈活更适合长期放

5年缴看30年以上。我的选择会转向友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR是6.500%。这个长期演示数字，和同类产品都已经站到很高位置。

为什么这里我会选友邦。

不是因为它每个阶段都最猛。而是30年以上，我更在意长期兑现。友邦的底层稳定性，我会给更高权重。

如果你要的是20—30年冲刺。我更看富卫盈聚天下II。如果你要的是30年以上传承。我会把友邦环宇盈活放到更前面。

这点我立场很明确。5年缴不是只看收益爬坡。时间拉到三四十年后，保司稳定性会变得很重要。

不管2年缴还是5年缴，最后都绕不开分红兑现

前面讲了很多产品。但有一个底层问题不能跳过。

港险长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证的。这句话你一定要放在心里。

尤其30年以上。产品本身的差异还在。但更重要的变量，变成保司能不能长期兑现。

复利不是直线。它越往后越夸张。

本金1。40年后。2%复利终值大约是2。4%复利终值大约是5。6%复利终值大约是10。

差距不是慢慢变大。而是后面突然变大。这就是复利的脾气。

但前提是，分红兑现要跟得上。演示6.5%是一回事。长期分红能不能稳定，是另一回事。

看过往11年平均分红总实现率。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这张图我建议多看几眼。它不代表未来一定这样。但它能告诉你一件事。公司之间的兑现历史，确实不一样。

30年以上开始真正比公司了。这不是一句空话。

尤其这两年内地理财环境变了很多。2025年双11期间，银行理财发行量同比降18%。3%以上收益产品几乎绝迹。R2级产品平均收益跌到2.4%。很多人重新看港险。不是因为它神。而是稳健资产越来越少。

但越是这样，越不能只看高演示。你要看回本。看现金价值。看分红实现率。看自己能不能长期拿住。

当年要是有人告诉我就好了。别被一个6.5%牵着走。真正的差距，藏在时间里。

写在最后：按自己的钱和时间，对号入座

把2年缴和5年缴放在一起。答案就清楚了。

10—20年阶段。2年缴，我更看安盛盛利II。5年缴，我更看宏利宏挚传承。这个阶段重心是现金价值和回本速度。

20—30年阶段。2年缴，我更看宏利宏挚家传承。5年缴，我更看富卫盈聚天下II。这个阶段重心是收益爬坡能力。

30年以上阶段。2年缴，我更看宏利宏挚家传承。5年缴，我更看友邦环宇盈活。这个阶段重心是分红稳定性和保司长期兑现。

你会发现。同一款产品，不会在每个时间段都第一。同一个人，缴费方式一变，答案也会变。

我不建议所有人都追2年缴。现金流不够，别硬上。也不建议所有人都选5年缴。你本来就有闲钱，分太久反而拖慢效率。

真正要问的是三个问题。

你打算交几年。这笔钱准备放多久。你更在意中途能用，还是长期传承。

这三个答案一变。产品排名就会完全变掉。

港险不是固定答案。它是一个按周期来判断的配置问题。这也是我持有6年后，最想提醒朋友的一句话。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款产品，别急着按演示收益下决定。先把缴费方式、现金流、回本期和长期分红放在一起算。这里面的信息差，往往比产品名字更重要。