安盛盛利II、宏利宏挚传承们：别只盯6.5%

你好，我是大贺。

最近有个朋友问我一个问题。

他38岁。孩子3岁。手里有一笔预算。想给孩子留教育金。也想给自己和太太做点养老补充。再远一点，还想给孩子留一笔传承金。

听起来很贪心。

但这其实是很多家庭的真实想法。

我先问你一个问题。

这笔钱你到底想给谁用？

给孩子读书用。给自己养老用。给下一代传承用。答案不一样，港险的选择就完全不一样。

今天这篇，我把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些常见产品。

我不想只讲哪个收益高。

那样太粗了。

港险真正要看的，是时间。

测完近20款港险，我重新看了6.5%这件事

香港储蓄险有一个很常见的宣传口径。

长期预期收益可以到6.5%。

这个数字确实好看。很多计划书也能演示到这个水平。

不过你要注意。

6.5%不是今天就给你。也不是第10年就一定到。

它通常是一个长期演示结果。你要放多久。你中途取不取钱。保司分红兑现怎么样。都会影响最后到手结果。

这次我没有只看宣传页。

我把接近20款产品放在一起。按2年缴和5年缴拆开。再按10—20年、20—30年、30年以上分段看。

看完以后，我的判断很明确。

港险不是一张总榜能讲清楚的东西。

你放10年，和放30年。看的指标不是一回事。

站在一家人的角度看，也不能只问“哪款最高”。

你要问：

这笔钱什么时候要用？

能不能等？

中间会不会动？

是给孩子教育，还是给夫妻养老，还是给下一代传承？

同一个产品，放在不同周期里，排名会变。

这就是港险最容易被误解的地方。

10—20年：现金价值和回本速度，比账面收益更现实

10—20年，是很多家庭最真实的用钱窗口。

孩子现在3岁。再过15年，差不多要准备大学。留学也好。国内升学也好。教育金都不是一个小数。

2025年末，新东方、启德的一些留学白皮书也提到过这个趋势。2026年美国本科四年总成本预计突破30万美金。英国硕士一年总成本约50万人民币。较2023年上涨约18%。

这个背景下，教育金不能只追求远期高收益。

钱能不能拿出来，更重要。

10—20年这段，我主要看两个指标。

回本时间。

现金价值释放速度。

2年缴产品里，我更偏向安盛盛利II-至尊。

它的特点不是最夸张。也不是一眼看上去最猛。

但它很均衡。

素材里这组测算显示，2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本第5年。保单第20年预期总收益972,312美元。IRR 6.21%。

这个水平，我觉得挺实用。

因为10—20年本来就不是拼终局收益。你更需要的是中途有钱可用。别到了孩子要交学费时，账面演示很好看，现金价值却不够顺手。

这点我会很看重。

如果是教育金，安盛盛利II在2年缴里更适合。

它的现金价值释放比较均衡。10—20年区间没有明显短板。

再看5年缴。

5年缴的资金进入更慢。前期曲线会更平滑。对很多家庭也更友好。

一次性交太多，压力大。

分5年交，现金流更舒服。

这组里，我更看好宏利宏挚传承。

它在第20年预期总收益是859,230美元。IRR 6.00%。

同时，5年缴宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承的感觉，是前期不吵不闹。后面慢慢发力。

这种产品不适合只看前几年数字的人。

但你给它十几年时间，它的现金价值表现比较稳。

咱们算一笔家庭账。

孩子教育金，通常不是第3年就用。也不是第50年才用。

大多是第10年到第20年之间。

这个阶段，我不建议只盯长期6.5%。那有点远。

10—20年内有明确用钱需求，就优先看回本和现金价值。

短期周转的钱别放进来。

孩子学费、房产安排、家庭备用金，也别全部押在一个长期保单里。

别把鸡蛋都放一个篮子里。

港险可以做教育金底仓。但不能替代现金储备。

20—30年：谁的收益爬坡更快，差距从这里拉开

到了20—30年，逻辑变了。

这时候很多产品都已经回本。单纯问回本没有，意义变小。

我会更关心一件事。

谁更快爬到6.5%。

这一段，很适合看养老补充。

一个38岁的爸爸，往后20—30年，刚好走到58岁到68岁。那是退休现金流最敏感的阶段。

2025年10月，国家卫健委发布过《中国家庭养老照护报告》。里面提到，一线城市中产家庭理想养老储备金中位数为500万元。实际达成率不足30%。

这个数据，我看完是有压力的。

很多家庭不是不想养老。

是中年阶段开销太多。

房贷。教育。父母医疗。自己的身体。

钱很难真的沉淀下来。

港险如果用于养老补充，20—30年就是很关键的窗口。

2年缴里，我会选宏利宏挚家传承。

它的预期回本是第5年。第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益达到1,923,756美元。IRR 6.50%。

这几个数字放在一起看，特点很清楚。

回本快。

爬坡快。

30年节点也站得住。

20—30年这段，2年缴我会优先看宏利宏挚家传承。

不是因为它每个年份都碾压。

而是它到达目标收益的速度更好。

时间一拉长，差距会出来。

5年缴里，我会看富卫盈聚天下II。

它的预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR 6.500%。

这很适合一种家庭。

现在现金流不错。但不想一次性压太多钱进去。

想用5年缴完成长期养老底仓。

又希望25年前后，收益曲线能比较快进入状态。

这时候富卫盈聚天下II的优势会明显一点。

不过我也要说一句实话。

这类数据都是预期演示。

不是保证收益。

你不能把演示IRR当成银行存款利率。

港险分红险的长期收益，还是要看保司分红。也要看未来投资环境。

这一段本质上不是比谁前期最快。

而是比时间换空间的能力。

如果你做的是养老补充，20—30年窗口一定要重点看。

这笔钱最好是真的能放住。

放不住，就别勉强上长期计划。

30年以上：选产品之前，先选能兑现分红的保司

30年以上，我的看法会更直接。

这时候开始真正比公司了。

前20年，你还能说产品设计很重要。

30年以后，产品当然还重要。但保司的长期分红兑现能力，权重会越来越高。

复利不是线性增长。

40年时，2%复利终值大约是2。4%复利大约是5。6%复利大约是10。

差一点点利率。放几十年，结果会差很多。

这就是长期保单最迷人的地方。

也是最需要谨慎的地方。

港险长期收益的核心来源，是分红。

分红兑现不稳定，时间越长，偏差越大。

看过往11年平均分红总实现率，主流保司大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能简单理解成谁一定最好。

样本口径。产品结构。分红账户。都会影响结果。

但它能提醒你一件事。

30年以上的保单，别只看计划书。也要看保司过去怎么兑现。

我自己会更愿意把长期传承的钱，放在经营历史更长、分红表现更稳、品牌和投资能力都经得起看的公司里。

这不是保守。

这是家庭资产配置里必须有的底线。

30年以上，2年缴里更突出的还是宏利宏挚家传承。

素材里这组数据，2年缴宏利宏挚家传承第100年预期总收益为157,987,412美元。IRR 6.50%。

第100年这个数字，普通家庭不一定真会用到。

但它能说明长期曲线的设计方向。

更关键的是，它在第24年就达到6.5%复利IRR。

爬坡速度比较快。

对于传承型资金，这点很有价值。

因为传承金不是短期支出。

它要的是长期不断档。

父母一代放进去。孩子一代接得住。甚至孙辈还能继续滚动。

这种钱，不能太激进。

也不能只看前几年现金价值。

5年缴里，我会更关注友邦环宇盈活。

素材里，第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR 6.500%。

友邦的优势，不一定是短期数字最刺激。

但做30年以上，我会很看重它的长期稳健感。

分红总实现率93%。不算最高。但在主流大公司里，稳定性有参考价值。

这里我说得明确一点。

如果你做的是30年以上财富传承，5年缴我更偏向友邦环宇盈活。

它适合那种不追求短期冲刺，更看重长期兑现和公司底盘的家庭。

不过这类产品不适合所有人。

短期要用的钱，别碰。

家庭现金流不稳，也别硬上。

如果未来几年可能买房。创业。换城市。或者孩子教育支出马上到来。你就要先保证流动性。

港险不是万能账户。

它更像长期资金的容器。

放得住，才有意义。

写在最后：港险没有最高收益，只有匹配你周期的最优解

这次横评接近20款产品后，我最大的感受是：

港险没有绝对最高收益。只有适不适合你的周期。

你想放10—20年。就别天天盯30年后的数字。

你想做30年以上传承。就别被前几年现金价值牵着走。

你想做教育金。就看回本和现金价值。

你想做养老。就看20—30年的复利爬坡。

你想做传承。就看分红兑现和保司长期能力。

我把结论放简单一点。

10—20年阶段：

2年缴更优：安盛盛利II。

5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年阶段：

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上阶段：

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：友邦环宇盈活。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。

而是你打算交几年。放多久。更在意流动性，还是更在意长期收益。

这三个答案一变，产品排序就会变。

站在一家人的角度看，港险不是拿来炫收益的。

它是用来匹配人生阶段的。

孩子教育。夫妻养老。父母传承。

每一笔钱，都要有自己的位置。

大贺说点心里话

如果你已经看懂了周期逻辑，下一步就不是纠结哪张表更漂亮了。而是把自己的家庭现金流、用钱时间、缴费方式先对齐。有些信息差，也确实会影响你最后怎么买。