香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险。到底选哪家保险公司？

很多朋友问我的方式都很像。

“友邦靠谱吗？”

“保诚这几年分红波动，还能不能看？”

“我想10年后开始提领，应该选老牌公司，还是选收益更高的？”

“国资保司能不能买？”

这些问题，单独看都不难。

难的是，香港保险公司太多了。

几十家公司。每隔一段时间，又有新产品上线。每家公司都说自己稳。每个计划书都把演示收益做得挺好看。

消费者纠结，很正常。

我做港险9年。看过太多朋友被一个数字带偏。

分红实现率。演示IRR。回本年限。短期派息。长期传承。

这些都重要。

但选保司，不能只看一个点。

数字不会骗人，但数字需要解读。

今天我把香港常见的15家保险公司，拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

先把三个梯队的底牌摊开。你再去看自己属于哪类需求。

先别急着问哪家最好，先看你要解决什么事

很多人上来就问。

“大贺，友邦和宏利哪个好？”

“安盛和富卫哪个好？”

“中银和太保哪个好？”

这个问法其实有点偏。

保险公司不是高考排名。不是谁分数高，所有人都该选它。

香港分红储蓄险更像工具。

你要做传承。你要10年后提款。你要3到5年锁一笔钱。你要人民币保单。你要对接内地养老社区。

答案会完全不一样。

我会把这15家公司分成三类。

第一类，是老5家。

友邦。安盛。宏利。保诚。永明。

它们适合长期资金。适合财富传承。适合你更看重公司底子和分红稳定性。

第二类，是中坚6家。

万通。富卫。周大福人寿。忠意。安达人寿。立桥。

它们更像产品创新派。短期锁定。前中期提领。功能设计。会更有看点。

第三类，是国资4家。

中银人寿。太保香港。国寿海外。太平香港。

它们的优势不只在收益。还在人民币保单。内地资源。养老社区。跨境需求。

这就是本文的主线。

不是选最大的一家。是选最适合你那笔钱的一家。

2026年05月10日这个时间点看，香港储蓄险的竞争已经很充分了。

以前大家喜欢追高演示收益。

现在不一样。

2025年长期储蓄类业务继续是市场增长核心。很多投资者已经从“追收益”，转向“看稳定”和“看场景”。

我觉得这是好事。

钱放进去之前，先问清楚用途。

这比纠结0.2%的演示差异更重要。

做长期传承，老5家还是默认答案

如果你这笔钱是长期不动的。

比如给孩子。给家族。给未来养老底仓。或者做几十年的财富传承。

我会优先看老5家。

不是因为它们每个产品收益都最高。

恰恰相反。

老5家的产品，有些计划书并不夸张。甚至看起来不如新公司激进。

但长期分红储蓄险，最怕的不是演示少一点。

最怕的是几十年后，兑现能力跟不上。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

共同点很明显。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

这类公司经历过不同利率周期。也经历过金融市场波动。它们的投资体系和资产负债管理能力，才是长期保单的底层支撑。

先说友邦。

香港市场有一句话。

香港有两种保险公司。一个友邦。一个其他。

这句话当然有夸张成分。

但它能流传这么久，不是没原因。

友邦成立于1919年。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

友邦的投资风格偏稳。

它的投资里，67.5%是固收类，以政府债券为主。26.2%是权益类。

这说明什么？

它不是那种靠高股票仓位冲演示收益的打法。

它更重视长期现金流。更重视资产端稳定。

对于10年以上保单，友邦分红实现率普遍高达95%以上。

我对友邦的判断很直接。

如果你是保守型家庭，又想做长期传承，友邦一定在候选名单里。

但友邦也不是万能。

它的短期爆发力，未必是最强的。

如果你只想5年内拿一个漂亮回报，友邦未必最合适。

安盛是另一种稳。

安盛成立于法国，时间可以追到1817年。有200多年历史。它是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

这句话不是销售话术。

它背后是全球体系。资本实力。资产管理能力。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。

它的固收类投资占比也高。素材里给到的是74%。

安盛这类公司，我会更看它的稳健兑现能力。

不是某一年计划书有多好看。

安盛盛利这类产品，前中期领取很有存在感。挚汇更偏中后期和传承。

我会这样看。

想要大公司底子，又想兼顾前中期提领，安盛值得放进对比表。

宏利这两年热度很高。

它是2025年保费规模非银第二大保司。

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。它还是香港强积金提供商一哥。

宏利的投资很稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占比59%。按揭抵押贷款12.5%。接近**77.5%**都是固收类。

上市股票投资只有8%。

这套配置的特点很明显。

波动不大。现金流稳定。长期可持续。

宏利宏挚传承前20年收益领先，这一点市场也看到了。

我的看法是。

如果你看重前20年的现金价值表现，又不想牺牲大公司底子，宏利是很强的选择。

保诚比较特殊。

内地客户对它熟。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

保诚成立于1848年。1964年在香港开展业务。它是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

但保诚这几年也确实被骂得多。

原因很简单。

分红实现率惨淡。收益回撤明显。

这一点不能回避。

保诚权益类股票占比较高。市场好的时候，演示和实际可能都好看。市场差的时候，波动也会更明显。

我不会把保诚简单打入冷宫。

瘦死的骆驼比马大。

但我也不会建议保守型客户只看保诚的计划书下决定。

2025年的新产品信守明天，计划书收益不错。

可以关注。

但要继续看后续兑现。

永明也很有意思。

它在香港开展业务很早。1892年就进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，并不夸张。

永明万年青系列，长期收益整体排行不算特别靠前。

但它稳。也抗提领。

还有一个细节很重要。

永明归原红利的面值等于现金价值。

这意味着提取时没有明显折损。

这一点大部分销售不会跟你讲。

我对老5家的总判断是：

长期传承，老5家还是默认答案。

但你别只看收益表。

要同时看三件事。

分红实现率。公司稳健性。产品功能。

只看演示IRR，很容易买错。

只想3到5年锁定收益，中坚6家更有看头

如果你不是做传承。

只是有一笔钱，未来3到5年不太用。

又觉得银行定存收益不够。

那老5家未必是最优答案。

这时候，中坚6家更值得看。

它们是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这些公司在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

有些公司历史不短。但香港业务时间不算长。

信用评级上，它们普遍低于老5家。

这一点要承认。

不过偿付能力并不差。

不少都在**200%+**以上。

中坚保司的核心竞争力，不是百年底蕴。

是产品创新。

它们要跟老5家抢客户。只能在功能、回本、短期保证、提领设计上做差异化。

这对消费者不是坏事。

前提是你要知道自己买的是什么。

先看立桥。

立桥成立于2010年。到现在16年。

它很年轻。

也正因为年轻，打法很清楚。

主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可以做到4.75%的单利收益。

更关键的是，前5年都是保证收益。

没有分红兑现的不确定。

我对立桥的判断很明确。

如果你只是想做10年以下的存款平替，立桥可以看。

但别把它当成几十年传承工具。

公司年轻。长期验证时间不够。

短期确定性，是它的强项。

长期品牌底子，不是它的强项。

这句话要分清。

再看富卫、万通、周大福人寿。

这三家，很多产品逻辑比较像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

它们更适合早期提取。

市场上常说的567概念，就是这类打法的代表。

周大福人寿原名富通保险。

2023年，周大福也就是原富通，最早提出567概念。

万通的特色更明确。

它可以转年金。

而且是全港唯一。

这件事很有价值。

你前期可以按储蓄险持有。后面需要终身现金流时，可以转年金。

像社保养老金一样，活到老领到老。

当然，转多少。怎么转。转后的利益。都要看具体条款。

不能只听一句“可转年金”。

富卫也很强。

它2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。

富卫在2025年规模做到非银第三。

这不是小成绩。

说明市场认可它的产品打法。

我会这样建议。

想要前中期提领灵活，又愿意接受一定分红波动，可以看富卫、万通、周大福。

它们不是老5家的替代品。

它们是另一类工具。

安达和忠意，我会更谨慎一些。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些数字不错。

但在香港储蓄险市场，安达和忠意的产品差异化没有那么强。

公司规模和产品声量，也暂时排不上最前面。

我不会说不能买。

但我不会优先推给普通家庭。

除非它某个具体产品，刚好匹配你的需求。

中坚6家的底层逻辑很清楚。

你要短期锁定。看立桥。

你要前中期提领和功能创新。看万通、富卫、周大福。

你要百年底蕴和几十年传承，就别硬拿中坚去替代老5家。

这是我比较强的立场。

想兼顾人民币、养老社区和跨境安排，国资4家更对路

国资4家这几年存在感越来越强。

它们是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这类公司不能只拿IRR去比。

如果只比演示收益，可能你会觉得不够刺激。

但它们的优势，不在一个收益数字。

而在跨境资源。

人民币保单。内地养老社区。央企背景。内地客户服务链条。

这些是老5家和中坚6家不一定能给你的。

国资4家香港分支，大多成立于1980到2000年之间。

在香港市场，不算最老。

但背后是内地大央企。

这个背景，确实会带来优势。

它们的投资策略相对保守。

超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

风险偏好低。

好处是资产安全性强。

代价是收益空间可能被限制。

这类产品，你不能用“谁收益最高”来选。

要问自己：

我是不是需要人民币保单？

我是不是在意内地养老资源？

我是不是希望未来资金和服务都能更贴近内地生活？

如果答案是是，国资4家就有价值。

先看中银人寿和国寿海外。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

买中银人寿产品后，和中银香港账户的衔接会更顺。

这对内地客户很现实。

不是每个人都只关心收益。

开户。缴费。提款。后续服务。

这些都会影响体验。

中银月悦出息也很有特点。

它可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，一直领到终身。

这种设计，很适合想要现金流的人。

但要注意。

领取型产品一定要看保证和非保证拆分。

不要只盯着每年5%。

还要看长期总现金价值。看退保影响。看领取后保单剩余利益。

太保香港，我觉得是国资里很有代表性的一个。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可以保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这点很硬。

对很多家庭来说，未来最大的焦虑不是少赚一点收益。

是老人真的需要高品质养老时，能不能住进去。

高端养老社区不是有钱就一定随时有名额。

老龄化来了。优质床位会越来越紧。

太保在这件事上的优势很明显。

它还有一款世代鑫享。

保底2%的复利。加上分红有5%+。

素材里的评价是吊打内地产品。

我同意这个方向。

在内地利率环境下，还能拿到这种“高保证+分红”的结构，确实有竞争力。

但我也提醒一句。

“加上分红有5%+”不是保证收益。

分红还是要看后续实现。

我会把太保放在哪类人群里？

已经明确要做养老规划，又想锁内地高端养老社区的人，太保优先级很高。

这不是单纯买收益。

这是买一套未来服务的确定性。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

它90%的股份由国家财政部持有。

太平的养老社区资源也很有吸引力。

总保费180万港币，约23万美金，可以覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。

这些资源对内地家庭很实用。

我对太保和太平的态度很明确。

如果养老社区是核心需求，别只盯着友邦、宏利。国资保司更对路。

老5家再强，也不一定能给你这种内地养老资源。

这个场景下，国资4家不是备选。

它们就是主选。

当然，也别神化国资。

国资背景不等于所有产品都好。

投资保守也不等于收益一定高。

我会更看具体条款。

保证部分有多少。分红假设是否合理。养老社区权益是否写清。入住条件是否稳定。后续是否可能调整。

这些要逐条看。

这一点大部分销售不会跟你讲。

销售喜欢讲“央企背景”。

但真正影响你的，是合同和权益细节。

2025年保费排名，能看出市场在用钱投票

选保司时，我很看重一个数据。

保费排名。

不是因为排名第一就一定最好。

而是它能告诉你，市场真实的钱流向了哪里。

真金白银的排名，比广告可信。

2025年香港个人新单业务总保费数据里，前15家占了**96.3%**的市场份额。

合计总保费约3306亿港元，同比增长50.8%。

这个增长很猛。

也说明香港长期储蓄险的需求还在。

具体看非银保司。

友邦香港非银总保费达447亿港元，排名第一。

宏利紧随其后，是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫做到非银第三。

这组数据很有意思。

它不是老5家包揽前几。

而是老牌大公司和创新型公司一起在增长。

这刚好印证了前面那条逻辑。

长期传承的人，会继续买友邦、宏利这类公司。

前中期提领和产品创新需求，会把富卫推上去。

市场不是按公司年龄买单。

市场按需求买单。

友邦的客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这说明友邦的群众基础确实强。

而且友邦投资以稳健著称。

这也解释了为什么很多保守型家庭，最后还是会回到友邦。

宏利靠什么？

靠产品表现。靠前20年的现金价值。靠稳定资产配置。

富卫靠什么？

靠产品创新。靠更灵活的提领设计。靠更进取的市场打法。

这就是2025年排行榜给我的启发。

不同梯队都有机会，但它们赢的不是同一类客户。

安盛同比增长134.2%。

立桥增长148.5%。

安达增长145%。

这些数字也说明，中坚和部分特色保司正在快速吃到增量。

但增长快，不代表适合所有人。

增速只是市场热度。

你买的是几十年的保单。

不能只看热度。

写在最后：先确定用途，再决定保司

聊了这么多，我给你一个更直接的选法。

如果你要做长期传承。

优先看老5家。

友邦。安盛。宏利。保诚。永明。

这里面我会更偏向友邦、安盛、宏利这类分红稳定、资产配置稳健的公司。

保诚可以关注新产品。别只看计划书。

永明适合高净值家庭。尤其是看重抗提领和红利提取设计的人。

如果你只想3到5年锁定收益。

不要硬选老5家。

看中坚6家。

立桥适合短期高保证。更像10年以下存款平替。

万通、富卫、周大福，更适合前中期提领和功能创新。

但要接受分红波动。也要看清非保证部分。

如果你想做跨境养老。

或者很在意人民币保单。

国资4家值得认真看。

中银。国寿。太保。太平。

尤其是太保和太平。

对接内地养老社区这个能力，是它们很大的优势。

我不建议所有人都追求最高演示收益。

这件事我态度很强。

短期钱，别买长期分红储蓄险。

传承钱，别只看前5年回本。

养老钱，别忽略服务资源。

保守家庭，别被高演示冲昏头。

选择香港保险公司，本质上不是选一个品牌LOGO。

是选一套未来几十年的资金安排。

你要先想清楚，这笔钱到底用来干什么。

是留给孩子。

是10年后提领。

是5年内锁收益。

是给父母养老。

还是给自己未来做现金流。

用途不一样，答案就不一样。

只有根据自己的实际情况配置，这份投入才会真正变成未来生活的底气。

别把港险买成攀比。

也别把它买成焦虑。

看懂合同。看懂分红。看懂公司底层能力。

这才是最重要的。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，下一步别急着签。先把保司、产品、缴费方式和未来提领节奏放在一起算一遍。很多时候，真正拉开差距的不是产品名，而是信息差和方案细节。