安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更能打

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行9年。

今天聊一个很多朋友都会纠结的问题。

买港险，到底选人民币保单，还是美元保单？

这事儿别只看币种。也别只看汇率。人民币和美元，表面上是两种钱。往深了看，是两个资产池。

拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**来说。一个常被拿来对比币种收益。一个是美元储蓄险里很有代表性的产品。

今天咱不聊感觉，咱上数据。

我会按五个回合讲。谁赢，谁输。适合谁，不适合谁。讲清楚。

人民币保单和美元保单，打的不是币种，是资产池

很多人问我。

“大贺，我怕汇率波动。是不是选人民币保单就安全了？”

这个问题不算错。但问得有点浅。

选人民币保单，不只是少换一次钱。选美元保单，也不只是多拿一种货币。

你真正选的是背后的资产池。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。特点很清楚。稳。波动小。增长也慢。

美元保单的资金，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。范围更大。波动更明显。长期上限也更高。

说白了。

人民币保单偏防守。美元保单偏进攻。

美元还有一个底层优势。它是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。这个地位不是一句口号。它决定了美元资产池的深度和广度。

我会把美元保单理解成一张票。

一张进入全球资产配置的票。

不是说美元一定每年都赢。没有这种事。但从资产可选范围看，美元保单的空间确实更大。

第一回合：缴费和领取确定性，人民币保单赢得很干脆

这一回合，我给人民币保单判胜。

原因很简单。它省心。

人民币保单全程人民币结算。不用换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

这对很多家庭很重要。

尤其是每年交费金额比较高的人。你不需要每年盯汇率。也不用担心某一年汇率突然走高，缴费压力变大。

2025年10月，人民币兑美元中间价一度到过7.0881。较年初升值约3%。但中长期看，仍然在7.0-7.3区间震荡。

这类波动，短期看不吓人。落到真实缴费上，就会有体感。

比如你每年要交美元保费。汇率从7.0到7.3。账面不是新闻。是你银行卡里真实多出去的钱。

人民币保单最大的价值，就是锁住现金流成本。

它不是为了冲高收益。它是为了让你知道，每年到底要交多少钱。

这类保单适合谁？

我会很明确地说。未来养老、医疗、生活支出都在国内的人。很怕汇率波动的人。中老年群体。保守型家庭。

这类人选人民币保单，我不反对。

但你要知道。稳是有价格的。

第二回合：同样看盛利2，美元版的长期收益明显更强

这一回合，我给美元保单判胜。

而且赢得不轻。

看安盛「盛利2」这个例子。美元保单在30年左右，复利可达6.5%。人民币保单要到50年左右，才达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

不是多等两年。不是晚一点回本。是整整一代人的时间。

这就是人民币保单的代价。

你换来了确定性。也放弃了长期复利速度。

我不喜欢把人民币保单包装成“又稳又高”。这不真实。

人民币的安全感，本质上是用更低的资产增值速度换来的。

这个代价不小。

还有一个问题。产品选择少。

香港很多王牌储蓄险，本来就是美元版更主流。比如友邦盈活、盈御3等产品，大多只有美元版。

你坚持只买人民币保单。可能就要接受更窄的选择范围。甚至要换公司。换产品。换结构。

这不是小事。

对长期资金来说，产品结构差一点，IRR慢一点，复利会把差距拉很大。

这里我的立场很清楚。

如果你的钱能放20年以上，又不急着国内使用，我会优先看美元保单。

尤其是孩子教育金、传承金、长期养老金。人民币版的安全感，未必值得你牺牲20年的复利速度。

第三回合：全球配置这件事，美元保单更有底气

这一回合，美元保单继续胜。

先看几个数据。

中国10年期国债收益率，2024年约2.3%。全球部分高息国债或债券，约8%。

再看股市表现。近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这不是说美股永远好。也不是说美元资产没有风险。

但历史数据确实说明一件事。

美元资产提供过更高的收益上限。

还有一个经典案例。耶鲁模式。大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长超过20倍。

它背后的核心不是押单一市场。而是资产多元化。分散化。全球化。

港险里的美元储蓄险，逻辑也类似。不是让你赌美元涨。是让你不要把全部资产，都压在同一个货币体系里。

这点对很多内地家庭特别重要。

房子是人民币资产。工资是人民币。股票基金是人民币。银行存款也是人民币。

你再买一张人民币保单。看似安全。其实集中度更高。

美元保单的意义，是“东边不亮西边亮”。

再看一个更具体的例子。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。持有20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率计算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差距，已经能覆盖不少海外教育支出。

不过，美元保单也不是没有变量。

2025年10月，美联储继续降息25个基点。联邦基金利率目标区间降至3.75%-4.00%。这是年内第二次降息。美元指数也承压。

短期利率变化，会影响美元资产的定价。也会影响市场情绪。

但我不会因为一次降息，就否定美元保单。

港险储蓄险看的是长期资产池。不是三个月汇率。也不是一次FOMC会议。

短期波动要接受。长期配置才是主线。

第四回合：怕汇率，又想要美元资产，可以看双币现价一致型

这一回合，不是人民币赢。也不是美元赢。

是第三条路出现了。

有些朋友很纠结。美元收益想要。汇率波动又害怕。每年换汇也嫌麻烦。

这类人，可以关注双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。它们的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

说得直白一点。你不用在一开始就把币种纠结到死。产品结构上，把两边做了更好的衔接。

这种产品适合一类人。

不想完全牺牲长期收益。又不想承受太多汇率焦虑。

但我也要提醒。

这类产品不是万能解药。要看具体条款。看现金价值表。看提取规则。看分红机制。不能只听“现价一致”四个字。

美元保单还有两个现实问题。

一个是换汇成本。内地换汇通常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

另一个是额度限制。每人每年有5万美元外汇额度。

大额缴费家庭，必须提前规划资金路径。不能临近缴费才想办法。

这一回合，我的判断是：

能接受美元波动，就选美元主流产品。完全怕波动，就选人民币。两边都想要，再看双币现价一致型。

别反过来。

别明明很保守，却硬买美元保单。晚上睡不着，不值得。

也别明明有留学、移民、海外资产计划，却为了怕一年汇率波动，放弃长期美元配置。

写在最后：五个维度看下来，我会这样选

我们把这场对比拉回到实际选择。

人民币保单和美元保单，不是绝对谁好谁坏。

但如果只问长期配置能力，我会站美元保单。

说得更直接一点。

短期国内用的钱，别硬买美元保单。

长期不用的钱，有海外规划的钱，我更愿意放美元保单。

人民币保单的优势很清楚。锁定汇率。避免换汇烦恼。缴费和领取都更确定。

它像一件防风外套。舒服。稳妥。适合怕冷的人。

但它不适合追求长期高增值的人。

美元保单的优势也很清楚。美元是全球高流动性资产。可用于全球任何地方。长期保值与抗通胀维度，美元保单评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

流动性与使用场景上，美元保单也是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这不是情绪判断。是使用场景决定的。

美元能用于留学、移民、海外置业、全球资产配置。人民币保单更适合国内养老、国内教育、国内医疗。

我给你一个更落地的选择方式。

你应该选人民币保单的情况

未来所有支出都在国内。房贷、养老、医疗、孩子教育，都不打算出境。

你极度担心汇率波动。每年多交一点保费，都会影响心态。

你更重视现金流确定性。你不追求高收益。你要的是安心。

这种情况，人民币保单就够了。

尤其是中老年群体。未来生活重心很明确。没必要为了多一点长期收益，去承担自己不舒服的波动。

这里我会给人民币保单一个明确位置。

它不是进攻工具。它是现金流稳定器。

你应该选美元保单的情况

你有海外留学、移民、置业计划。

你本身已经重仓人民币资产。房产很多。存款很多。收入也全是人民币。

你想做长期配置。资金能放20年、30年。中间不需要频繁取用。

这种情况，我会优先看美元保单。

尤其是**友邦「环宇盈活」**这类美元储蓄险。它的意义，不只是演示收益。更重要的是全球配置框架。

你买的不是美元汇率。你买的是资产池的选择权。

当然，美元保单要接受波动。

人民币升值时，美元资产折成人民币可能不好看。人民币贬值时，又会显得很香。

别用短期汇率判断一张长期保单。

这是很多人最容易犯的错。

你应该看双币现价一致型的情况

你想要美元资产池。又不想被币种选择绑死。

你担心未来用钱地点不确定。孩子可能出国。也可能留国内。

你不想每年被汇率扰动心态。

这种情况，可以看永明星河尊享、万通富饶千秋这类双币现价一致型。

不过要专业筛选。

名字好听不代表结构好。现价一致不代表任何年份都适合退保。也不代表分红一定稳定。

我会重点看三件事。

现金价值什么时候起来。中途提取是否灵活。长期IRR有没有明显牺牲。

如果这三点都过关，才值得继续谈。

我自己的最终打分

确定性这一项，人民币保单赢。

长期收益这一项，美元保单赢。

产品选择这一项，美元保单赢。

全球流动性这一项，美元保单赢。

适合国内刚性支出这一项，人民币保单赢。

五回合看下来，人民币保单是2胜3负。美元保单是3胜2负。

但这个比分不是让所有人都买美元。

评分归评分，选不选看你的钱准备怎么用。

如果你问我更偏向哪个。

我的答案很清楚。

长期资金，我会优先美元保单。

短期国内确定支出，我会选人民币保单。

两边都不想放弃，就看双币现价一致型。

别被“人民币更安全”这句话带偏。

也别被“美元收益更高”冲昏头。

安全不是没有波动。安全是资金用途和产品结构匹配。

收益也不是演示数字越高越好。收益要看时间、币种、资产池、提取方式。

人民币保单是用收益换安心。

美元保单是用波动换长期高收益和全球配置权。

这句话，比任何销售话术都重要。

大贺说点心里话

选人民币还是美元，别只听一句“哪个收益高”。先把资金用途、缴费路径、未来用钱地点讲清楚，很多选择自然就出来了。