永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险，3309亿背后怎么选

2026-06-29 10:14 来源：网友分享

本文分析永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活等港险产品，解读2025年香港保险3309亿新单背后的渠道与产品分化。

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一下2025年的香港保险市场。

截至2026年05月10日，2025年香港保监局的临时数据，已经足够说明问题。

全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字很大。

但我更想提醒你。

别只看“港险又火了”。

3309亿背后，是一次资产配置习惯的变化。也是一次产品和渠道的洗牌。

从资产配置的角度看，很多内地家庭买港险，已经不是单纯买一张保单。它更像是在做美元现金流、多货币配置、子女教育金、养老钱和传承安排。

光买保险不够，得算总账。

3309亿港元，不是普通反弹

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。

同比2024年，大涨超过5成。

再看一个参照。

2016年，疫情前的高点是1851亿港元。

2025年比这个高点，还高出接近80%。

这不是简单修复。

我会把它看成结构性新高。

2025全港新单总保费数据

季度上也能看出热度。

2025年Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

节奏有波动。

但全年规模已经站上新台阶。

这里还有一个很关键的背景。

2025年香港保险美元保单占比达到80.3%。港元是16.02%。人民币只有2.49%。

这说明什么？

很多人不是冲着“香港”两个字去的。

他们要的是美元资产入口。要的是长期现金流。要的是跨币种安排。

2025年9月，美联储把基准利率下调至4.0%-4.25%。高利率周期开始松动。香港银行存款利率也往下走。

这时候，资金会重新找篮子。

全球化时代，单一货币风险最大。

港险就在这个位置上，变成很多家庭的标配工具。

不过你要注意。

市场大，不代表每家公司都赢。

3309亿是一场热闹。可热闹里面，分化很明显。

总保费看体量，但别拿它当全部答案

看市场，很多人第一眼会看总保费。

这个口径直观。

2025年前十大保司里，头部很清楚。

汇丰514亿港元。友邦447亿港元。恒生333亿港元。

这三家稳在前面。

再看2025年前三季度个人人寿新造业务市场份额。

汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

香港保险最新排名2025年前三季度市场份额

这个排名有参考价值。

但我不会只按这个排名选产品。

原因很简单。

总保费这个口径，有天然短板。

一次性缴清的保费，也算进去。分期缴费的保费，也算进去。两者直接相加。

看起来都是保费。

背后的业务质量，不一样。

比如整付产品。

客户一次性放一大笔钱。总保费会很快冲高。

但它不一定代表长期客户黏性。也不一定代表产品长期竞争力。

分期缴费产品不同。

它更能看出客户对长期配置的接受度。

这就是我一直说的。

总保费只能看第一层。

它能告诉你谁体量大。不能直接告诉你谁产品更适合你。

如果你是企业主，手里有一笔短期闲钱。你看总保费，没问题。

如果你是给孩子做教育金。或者给自己做养老现金流。只看总保费就不够了。

这笔钱要放对篮子。

标准保费更接近真实含金量

我更愿意看标准保费。

它把不同缴费期折算到统一口径。

这样看，才更接近保司的核心竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

头部数据是这样的。

汇丰人寿325亿港元，增速**+40.2%。中银人寿259亿港元**，增速**+49.5%。友邦228亿港元**，增速**+28.3%。保诚163亿港元**，增速**+7.6%。宏利147亿港元**，增速**+21.2%。中国人寿126亿港元**，增速**+41.1%。永明118亿港元**，增速**+45.5%。安盛110亿港元**，增速**+126.3%**。

个人新单业务标准保费收入排名

这张图，我建议你认真看。

它和总保费排名，不完全一样。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。

这点没有争议。

但安盛的变化很猛。

标准保费110亿港元。增速126.3%。刚好站上中位数。

这说明一个问题。

2025年的港险市场，不是老牌巨头自己玩。

新玩家已经冲进来了。

再看标保增速中位数。

定在富卫的42%。

永明45.5%，跑过中位线。中银49.5%，也跑过。安盛126.3%，明显更激进。

保诚只有7.6%。

这点我有保留。

保诚的品牌和长期分红记录，依然强。尤其在内地客户心里，认知度很高。

但从2025年的增长看，它确实跑慢了。

我不会说保诚不行。

但我会说，不能只靠老品牌滤镜做决定。

产品要看当下竞争力。渠道要看服务能力。现金价值要看实际节奏。

非银渠道里，友邦的优势更硬

再往下拆。

银行渠道和非银渠道，要分开看。

银行渠道依赖母行网点。天然有流量。

客户坐进银行。柜台一介绍。成交会很快。

但这个流量，不完全等于产品竞争力。

非银渠道不一样。

代理和经纪，要自己获客。要自己解释产品。要面对客户比较。要承担长期服务。

这更能看出保司的市场能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿港元，增速**+28.1%**。

它排第一。

保诚163亿港元，增速**+7.6%。宏利147亿港元**，增速**+21.2%**。

保诚体量还在。

但速度很慢。

我会直接一点说。

保诚在非银渠道这轮增长里，明显掉速。

友邦不一样。

它既有体量，又有增速。这个组合很难得。

个人新单非银标准保费收入排名

后排也很有意思。

安盛非银标保110亿港元，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司增速+122.3%。香港苏黎世人寿增速+100.6%**。

这不是小修小补。

这是渠道生态在变。

以前很多客户问我。

“大贺，是不是只看大公司？”

我的回答更明确。

长期大额资金，我会优先看大公司的稳定性。特别是友邦、保诚、宏利这类。

但短缴、灵活、多货币配置，不一定只看老三家。

永明、安盛、立桥这些名字，2025年都不能忽略。

市场已经不是巨头独大了。

经纪渠道变成主入口，永明最典型

2025年，经纪渠道是最值得重视的变化。

全年经纪业务整体增速81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很明显。

内地客户去香港买保险，入口正在变。

越来越多人不只找单一代理人。

他们会找IFA，也就是独立理财顾问或经纪。

原因不复杂。

代理人通常只能讲自家产品。

IFA可以在多家公司里做匹配。

对于跨境家庭，这个差别很大。

你要考虑美元、港元、人民币。还要考虑孩子留学。还要考虑未来移民、养老、传承。

一张保单顶半个家办。

但前提是方案选对。

TOP10公司新单业务渠道结构

看渠道结构。

汇丰银行渠道占比77%。富卫银行渠道占比90%。中银银行渠道占比90%。友邦是代理62%、银行16%、经纪22%。宏利是代理53%、经纪43%。保诚是代理70%、经纪29%。永明经纪渠道占比高达98%。安盛代理47%、经纪54%。

永明很特别。

经纪渠道占比98%，规模206亿港元。

这几乎就是一个经纪渠道型保司。

宏利经纪业务135亿港元。友邦经纪业务98亿港元。安盛经纪渠道占比54%，规模75亿港元。

安盛整体增速能到134%，经纪扩张是核心原因。

我对经纪渠道的态度很明确。

预算不小。需求复杂。家庭有跨境安排。

我会建议你优先走能横向比较的顾问体系。

不是因为经纪一定更好。

而是因为你要比较的东西太多。

单一产品话术，解决不了总账问题。

五款爆款产品，别放在一个维度里比

接下来讲产品。

这部分最容易被带偏。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

这几款都热。

但它们不是同一种用途。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合极度稳健的钱

1年期产品里，规模前十是这样。

恒生保险290亿港元，该期占比87%。友邦250亿港元，占比56%。汇丰211亿港元，占比41%。富卫209亿港元，占比78%。宏利191亿港元，占比61%。永明101亿港元，占比48%。立桥87亿港元，占比90%。保诚66亿港元，占比30%。安盛31亿港元，占比22%。中银31亿港元，占比2%。

1年期产品规模TOP10

整付产品很像银行定期。

一次性缴费。主打稳健。也会衍生出保费融资玩法。

富卫这类整付产品，很受融资客户关注。

但杠杆就是杠杆。

融资成本、汇率、保单现金价值，都要一起看。

我不建议普通家庭为了利差去做复杂杠杆。

赚到是利差。

亏起来是真金白银。

立桥「智选储蓄宝」更简单。

它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。

这点很硬。

立桥总保费增速148%，不是没原因。

如果你就是要确定性。不要分红波动。不要复杂演示。

这类钱，我会优先看立桥。

但它不是给所有人的。

你想做长期传承。想要多货币切换。想要几十年现金流。

它就不是最优解。

2/3年期：永明「万年青」抓住了流动性

2到3年期，是2025年短缴分红险的主战场。

规模上，汇丰293亿港元，该期占比57%。中银224亿港元，占比86%。永明101亿港元，占比48%。安盛65亿港元，占比47%。富卫54亿港元，占比20%。中国人寿45亿港元，占比33%。

2~3年期产品规模TOP10

这里面，永明「万年青」是我会重点看的产品。

它是2年缴费。第2年起每年提取5%。市场上常说“225提取”。

这很适合教育金。

也适合希望早一点看到现金流的人。

更关键的是，它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这个设计很聪明。

很多家庭现在的问题，不是有没有钱。

是钱将来用在哪个国家。

孩子去美国。要美元。孩子去英国。要英镑。家庭还在内地。又要考虑人民币。

永明「万年青」的多货币设计，正好打到这个点。

我会把它看成2025年年度级爆款。

不过你也别只看“每年提5%”。

要看总现金价值。要看长期演示。要看你实际提取后，账户还剩多少增长能力。

短期很灵活。长期也要算账。

5年期：友邦、保诚、宏利各有脾气

5年期才是真正考验保司长期实力的赛道。

规模前几名很集中。

友邦179亿港元，该期占比40%。保诚132亿港元，占比60%。宏利119亿港元，占比38%。中国人寿65亿港元，占比48%。安盛39亿港元，占比28%。恒生30亿港元，占比9%。周大福24亿港元，占比35%。万通21亿港元，占比40%。