安盛盛利II对比永明星河尊享II：进攻和防守怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天聊两款很多高净值客户会纠结的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款都不是小产品。也不是靠话术撑起来的产品。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是这几年高净值客户选择最多的三款港险储蓄产品。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。大家相对熟。

真正容易纠结的，是后面这两款。

一个偏进攻。一个偏防守。

盛利II，是安盛的进攻型选手。更看重后期爆发。更看重提领之后的滚存能力。

星河尊享II，是永明的稳健型选手。更看重保证。更看重结构安全。

截至2026年05月10日来看，内地存款利率还是低。理财净值波动也还在。很多人转头看香港保险，不奇怪。

但我想提醒一句。

港险储蓄险不是只看最高演示收益。也不是谁的IRR漂亮，就一定更适合你。

每款产品背后都有策略。

盛利II和星河尊享II的差别，本质不是“谁更厉害”。而是安盛和永明走了两条完全不同的路。

回本这件事，星河尊享II更让人踏实

买储蓄险，很多人第一眼看回本。

这很正常。

钱放进去以后，什么时候现金价值回到本金附近。这个指标很直观。也很影响体感。

从资料看，永明万年青星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。

更关键的是保证回本。

星河尊享II的保证回本时间是13年。

这个数字在港险市场里，确实很能打。我不绕弯子。如果你特别看重保证回本，星河尊享II明显更舒服。

再看盛利II。

安盛盛利II预期回本也不差。大概第6年左右能达到本金。

但保证回本慢。

5年交情况下，盛利II保证回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

这个差距不小。

2年交也一样。

盛利II保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II保证回本13年，预期回本6年。

5年交时，盛利II保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II保证回本13年，预期回本7年。

你会发现一个很有意思的点。

预期回本差不多。保证回本差很多。

这就是产品性格。

我的判断很明确。

保守型家庭，别忽略这个差距。

尤其是孩子教育金。或者家里长辈的钱。或者你本来就受不了账面波动。

星河尊享II的13年保证回本，更像压舱石。

盛利II不是不好。它只是把更多筹码放在后面。前面的保证现金价值，没那么厚。

长期IRR触顶，盛利II速度更快

回本看完，再看长期收益。

两款产品长期预期IRR峰值，最高都可以到6.5%。

注意，是预期。不是保证。

这个点一定要讲清楚。

港险分红险里，演示收益只是演示。真正到手，要看保司投资表现。也要看分红政策。还要看未来利率环境。

但同样是6.5%，到达时间不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这就不是小差距了。

从业9年看下来，我看这类产品，会特别看“收益兑现的节奏”。

不是只看终点。

终点都写6.5%。看起来差不多。

但一个30年触顶。一个50年触顶。对真实家庭就完全不一样。

你给孩子做教育金。30年后可能孩子已经成家了。

你给自己做养老现金流。50年后的钱，未必是你最需要的钱。

盛利II的优势，就在这里。它的后劲来得更早。

这也是我会偏向盛利II的场景。

资金长期不用。能接受前期保证薄一点。想要中长期账户更快进入高增长区间。

这种人，盛利II更合适。

星河尊享II不是输了。

它只是更慢热。更稳。更像防守反击。

567提领压力测试，盛利II更扛抽水

储蓄险不能只看不提领。

很多人买港险，不是为了摆着看。

他们想未来给孩子发钱。给自己养老。给家庭做现金流池。

这时候，就要看提领模型。

这次资料里有一个测试。5年交。每年缴6万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。

也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领。

这个模型很狠。

刚交完保费，就开始每年拿钱。保单一边被抽水。一边还要自己滚起来。

我会把它看成保单的体能测试。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II比星河尊享II多出一截。

资料里还提到，盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。

这个差距也很直观。

这里我会站盛利II。

如果你想把保单当长期现金流机器，盛利II更强。

原因也不复杂。

盛利II底层资产配置更偏权益类。它追求的是更高弹性。账户在被提领以后，仍然有机会继续长。

说白了，它不是只求稳。

它要的是边领边滚。

这套逻辑，对追求现金流的人很友好。

但话也要说完整。

权益类配置更高，弹性更大。波动也会更大。

星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。但它的波动性更小。更适合不想大起大落的人。

这里没有必要硬说两款一样好。

要提领效率，选盛利II。要稳稳守住，选星河尊享II。

保证收益这块，星河尊享II赢得很明显

前面讲了盛利II的进攻。

但分红险最怕什么？

预期很漂亮。现实没跟上。

这时候，就要看保证部分。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

同类型产品里，这个数字非常少见。

再看红利结构。

星河尊享II前50年保单年度均值里，复归红利占比是22.76%。

盛利II-至尊的复归红利占比是14.12%。

盛利II保证收益率约0.23%。

这个差距也很清楚。

拆解产品结构这事儿，不能只看表面收益。

复归红利占比更高，通常意味着红利更早锁进保单。确定性更强。安全垫更厚。

终期红利弹性更大。好年份很好看。差年份也更容易调整。

星河尊享II给人的感觉，就是把底盘做厚。

盛利II则更愿意牺牲保证部分，去换后面的弹性。

这和现在的大环境也有关。

2025年全球进入降息周期。美联储在9月到10月连续降息。全年累计降息75个基点。联邦基金利率区间降到3.75%-4.00%。

长债收益率下行，对保险公司的投资端有压力。

保证收益给得越高，保司未来压力越大。

永明敢给1%的长线保证。说明它的产品结构更保守。资产配置也更偏稳。

安盛把保证压到0.23%左右。它要的是弹性空间。

这不是谁聪明谁笨。

这是两家公司的设计哲学。

2025年上半年香港非银行系保司标准保费排名里，友邦第1，111亿港元。安盛第5，53亿港元。永明第6，51亿港元。安盛和永明市场份额差距不足4%。

实力差距没有那么大。

差的是路线。

星河尊享II适合做家庭资产压舱石。盛利II适合做增值和提领工具。

这句话，我觉得比单纯比较IRR更有用。

写在最后：我会这样选，不打太极

讲到这里，可以把选择说得更直白一点。

如果你追求极致高收益。也希望第6年后就开始提领。还希望领完以后账户继续滚。

我会优先看安盛盛利II。

它是典型的增值提领利器。第6年开始拿大钱的场景，它的表现很突出。

尤其是567提领模型下。第30年还能剩约51.9万美元。这个数据不是摆设。

但我不会把盛利II推荐给所有人。

它保证收益低。保证回本慢。5年交保证回本要25年。

这点我有保留。

如果你的钱不能长期放。或者你非常在意保证现金价值。或者一看到保证回本25年就心里不舒服。

别硬上盛利II。

这种钱更适合星河尊享II。

如果你给孩子准备学费。或者给家庭做长线底仓。又不打算早期大额提领。

我会选永明星河尊享II。

它的定位很清楚。稳健。防守。保证更厚。

13年保证回本。1%长线保证收益率。复归红利占比22.76%。

这些数字放在一起，它就是更像家庭资产的压舱石。

很多人问我，能不能既要收益，又要稳。

可以有取舍。但别幻想没有代价。

想要进攻，就接受保证薄一点。

想要防守，就接受触顶慢一点。

我的建议很明确：

• 想做长期增值和高比例提领，选安盛盛利II。
• 想做孩子学费和家庭底仓，选永明万年青星河尊享II。
• 短期周转的钱，两款都不适合。
• 特别保守的人，不要被盛利II的高演示带跑。
• 特别看重现金流的人，也别只盯着星河尊享II的保证。

说到底还是看公司实力。

安盛和永明都是香港市场里的强保司。品牌、分红记录、市场地位，都不是弱项。

但买产品，不能只买公司名气。

要看产品结构和你的钱是否匹配。

盛利II像一台马力更大的车。跑长坡更有劲。

星河尊享II像底盘更稳的车。坐上去更安心。

你要去哪儿，比车本身更重要。

大贺说点心里话

港险最难的地方，不是找一款“最好”的产品。是别把不适合自己的产品买成长期负担。你要是正在比较这两款，或者想知道怎么买更省钱，可以把方案拿来一起看。