新加坡全美IUL：门槛不低，但传承属性很强

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。尤其是做家族传承的客户。很多人不是单纯想买一份寿险。更多是在想一件事。

钱怎么留给下一代。

保额怎么放大。

将来家庭结构变了，保单还能不能调整。

我先把话说直一点。全美IUL不是大众型产品。它有门槛。也有健康核保要求。短期资金不适合碰。

但如果你本来就是高净值家庭。也确实想做长期保障和传承安排。它是我会认真看的产品。

这事得往后看30年。

IUL为什么会被高净值家庭盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

它不是普通储蓄险。也不是单纯买指数基金。

它的底层逻辑，是寿险保障加指数账户。保单账户可以挂钩指数表现。市场好的时候，有机会跟着指数往上走。市场差的时候，指数账户下有0%保底。

也就是说，市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。

这点很关键。

高净值客户买IUL，很多时候不是为了追短期收益。更多是看中两件事。

一个是保障杠杆。用相对少的保费，撬动较高身故保障。

另一个是账户透明。钱放在哪些账户。假设收益是多少。保单费用怎么扣。计划书里能看得比较清楚。

我见过太多家庭。平时谈资产配置很积极。一到传承，就开始含糊。等家庭关系变复杂了，再想补规划，成本就高了。

从内地客户角度看，新加坡IUL还有一个现实问题。

能不能在内地直接投保。

目前新加坡仅有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。这里面，全美又是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这就是它在内地客户里存在感很强的原因。

我对它的判断也很明确。

符合门槛的内地高净值客户，想买IUL，全美是优先级很高的选择。

但前提是，你先得买得了。

先看门槛：你是不是合格投资者

这类产品，最容易被忽略的不是收益。

是资格。

新加坡当地法律有要求。内地客户远程投保，需要符合“合格投资者”身份。满足下面任意一项就可以。

• 个人年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节，要看清楚。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，也不是全部都能算。扣除贷款后，最多贡献100万新币。

按我接触的客户来看，大多数人是走第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条相对清楚。银行存款、股票账户、可核验的金融资产。资料准备好，沟通效率会高很多。

我不建议客户在这里硬凑。

合格投资者认定不是走形式。资料不扎实，后面财务核保也会卡。尤其是大额保单。来源、资产证明、收入情况，都可能被问。

还有健康核保。

IUL的健康告知，比很多人想象中严格。有结节、高血压，或者既往病史的客户，不能只靠口头说明。通常需要提交认可医院出具的体检报告。还要有医生签字盖章。

问题来了。

其他公司通常要求把体检报告翻译成英文。全美可以接受全中文体检报告。

这个优势很实际。

不是省一点翻译费的问题。而是减少沟通误差。医学术语一旦翻译不准确，核保可能来回补件。客户会很烦。顾问也会很累。

我会把这一点看得很重。

如果客户人在内地，又有一些健康小问题，全美的中文体检支持，是很硬的便利。

不过也别误会。

支持中文报告，不代表健康问题一定能过。它只是降低材料处理难度。核保判断还是要看身体情况。

基础规则不复杂，但起点不低

过了资格门槛，再看产品本身。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以投保。

最低起投保额是100万美元。

这就决定了它不是小额配置产品。它面向的是有较明确保障和传承需求的家庭。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选择2年、5年、10年、15年或20年交。后续还可以限额追加保费。

保单可以挂钩4个指数账户。每年保费还能分期12个月定投到指数账户。

这个设计，我觉得是加分项。

很多客户怕一次性投入遇到市场高点。虽然IUL有0%保底，但账户入场节奏还是会影响长期结果。分期定投可以让心理压力小一点。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。

这点也很重要。

高净值客户买寿险，最怕流程拖。尤其是企业主。时间成本很高。免额外体检，不代表不核保。只是流程更顺。

还有一个小设计，吸烟人群可以注意。

如果超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。这个叫戒烟奖励。

我不会把它当成购买主因。但对部分客户，长期费率差异不小。

我的态度很简单。

你只是想买一份小额美元保单，全美IUL不合适。

它的起点是100万美元保额。它服务的是更大额的保障和传承场景。不是拿来凑热闹的。

收益来自哪里：固定账户和指数账户怎么搭

全美IUL的账户，分成两大类。

一个是固定账户。

一个是指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这类账户不刺激。胜在稳。

如果客户风险偏好低。我会建议保留一部分固定账户。别把所有钱都丢进指数账户。

指数账户有4个。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。它挂钩的是40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但要额外扣1%费用。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也有参考意义。

环球指数是7.67%。

VC无上限是10.30%。

标普500指数是12.67%。

标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过，我要提醒一句。

过去10年表现好，不等于未来照着走。计划书里的长期假设收益，也不是保证收益。

这是IUL里最容易被讲歪的地方。

销售展示时，大家都爱看7.25%、7.5%。数字很漂亮。但保单真正跑出来，要看未来指数表现、封顶利率、费用水平、账户分配。

全美的好处在于，每年可以重新分配账户比例。固定账户和各指数账户之间，都可以调整。

这很适合家庭资产规划。

年轻阶段，可以多一点指数账户。退休前后，可以适当提高固定账户比例。家族传承不是一年两年的事。账户配置也不能一签完就不管。

如果只问哪个最受欢迎。

答案是标普500指数账户。

但我不会建议所有人都只放标普500。风险偏好不同。家庭现金流不同。保单责任不同。配置也应该不同。

我更偏向组合搭配，而不是单押一个账户。

38岁男性案例：96274美元撬动100万美元保额

看案例会更直观。

一位38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性缴纳96274美元。

对应的是100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆，是很多高净值客户看中IUL的原因。尤其是家里有企业、有负债、有未成年子女的家庭。身故保障不是可有可无。它是家庭资产负债表的保护层。

但案例里也有冷水。

在极端情况下，如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这句话一定要看见。

IUL有0%保底，不代表保单一定永远有效。保单还有成本。账户长期跑不起来，晚年就可能有压力。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会明显不同。

• 60岁，账户价值18.4万美元。
• 70岁，账户价值30.1万美元。
• 80岁，账户价值47.8万美元。
• 90岁，账户价值68.6万美元。
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个演示说明什么？

账户价值会随着时间累积。长期看，有机会接近并反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示上也不会影响100万美元保额。

这听起来很灵活。

但我自己会更保守。

我不建议客户随意提领。

原因很简单。传承型保单，核心不是今天取一点、明天取一点。核心是让保单在晚年仍然稳。尤其是70岁以后。那时候身体、家庭、现金流都可能变化。

给孩子留什么最重要？

不是留一个看起来很高的演示数字。而是留一个真正能执行的安排。

如果你买全美IUL，是为了高额保障和传承。我建议把提领当作备用工具。不要当作常规提款机。

短期要用的钱，别放这里。

传承功能：2%兜底和10年分期赔付

全美IUL真正适合高净值家庭的地方，不只在账户。

更在传承工具属性。

产品提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你发财的数字。

它的意义是底线。

极端情况下，也能守住一部分基本保障。对长期保单来说，这颗定心丸很重要。

传承功能上，全美给得比较完整。

可以设置后备投保人。

可以更改被保人。更改时需要重新进行健康告知。

可以办理身故金类信托。身故金最长可分10年分期给付。

也支持设置多位受益人。受益人可以是非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这部分，我会给比较高的评价。

因为传承不是一句话的事。

很多家庭的问题，不是没有钱。而是钱给错了时间，给错了方式，给错了人。

孩子太年轻。一次性拿到大额身故金，未必是好事。婚姻关系复杂。受益安排没写清楚，也容易出问题。家庭里有二婚、非婚生子女、企业接班人，规划更不能粗。

分期赔付的价值就在这里。

它不是简单把钱给出去。而是控制节奏。

对复杂家庭关系，全美IUL的受益人和分期赔付设计，是实用的。

不过，被保人更改要重新健康告知。这一点别忽略。不是想换就无条件换。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说公司。

买这类长期寿险，不能只看账户参数。公司也要看。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也有历史位置。1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

截至目前，全美集团总资产达1710亿美元。信用评级为S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

还有一个业内常被提到的案例。

全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

2025年，张兰和汪小菲家族财富安排又多次上热搜。很多人开始重新讨论境外人寿保单、家族信托、财富隔离。

我不想借热点制造焦虑。

但这个案例确实说明一件事。真正的大额传承规划，很多年前就已经开始了。不是等出事了才想起规划。

回到全美IUL本身。

我的判断是：

第一，合格投资者门槛达不到，别浪费时间。

第二，短期资金不适合。尤其是未来几年要买房、创业、周转的钱。

第三，如果你要的是高额身故保障、美元资产、长期传承安排，全美IUL值得重点看。

第四，健康情况复杂的内地客户，全中文体检资料支持，是它的明显优势。

它不是便宜小单。也不是保证高收益产品。

它更像一把长期工具。

用得对，可以把保障、账户增长、受益安排、身故金分期赔付放在一个结构里。

用错了，就容易只盯着演示收益，忽略资格、费用、提领和长期稳定性。

这事得往后看30年。

高净值家庭买IUL，不是为了看一张漂亮计划书。是为了在未来很多年里，让钱按你的意思走。

大贺说点心里话

如果你在看全美IUL，别只问收益。先把资格、健康、保费来源和传承目标理清楚。信息差有时候不在产品名上，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。