3月港险榜单：环宇盈活、智选、鑫安逸该怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天不聊单一产品。我们看一张榜。

这是某头部经纪公司统计的2026年3月香港保险销量榜。截至2026年3月31日。统计口径是保单件数。

这个榜挺有意思。表面看，是谁卖得多。往深一点看，其实是四类买家的画像。

同样买香港储蓄险。有的人要杠杆。有的人要长期分红。有的人要5年确定收益。有的人只要30年保证。

咱们把产品摊在桌上比。别听销售吹，看合同。

3月榜单里，其实是四种买家

先看保单件数。

友邦环宇盈活排第一。168件。

立桥智选储蓄保排第二。73件。

太保鑫安逸是52件。

周大福荣耀世代是32件。

只看件数，会有一个错觉。

卖得最多的，就是最适合我的。

这个想法不对。

销量只能说明当月热度。它只限3月。不能代表4月。也不能代表未来趋势。

我更喜欢看另一张表。件均保费。

件均保费更能反映一件事。到底是哪类购买力的人在买。

周大福荣耀世代，件均US$817,188。件均第一。

永明卓裕人寿II-50，只有2件。但件均高达US$1,367,750。

永明万年青·星河尊享II，42件。件均US$189,310。

立桥智选储蓄保，件均US$70,203。

太保鑫安逸，件均US$90,896。

这个差别很大。

我的判断很明确。

真正高净值客户，风险偏好往往更进取。

他们不一定追求保证收益最高。反而更愿意买保证低、预期高、周期长的分红储蓄险。甚至会用保费融资。

购买力相对普通的客户，反而更看重确定性。

这也正常。钱越不能亏，越会盯保证。现金流越厚，越能扛波动。

按照这个逻辑，3月榜单可以分成四档：

极致进取型。看周大福荣耀世代这类融资保单。

进取型。看友邦环宇盈活。

稳健型。看立桥智选储蓄保。

极致保守型。看太保鑫安逸。

2025年前三季度，内地访客新造保单保费达到628亿港元。同比约18%。占个人业务新单比例回升到33%。

内地客户赴港配置还在升温。

越是这样，越不能只看别人买什么。要先问自己三个问题。

你能放多久？

你能不能接受非保证分红？

你有没有美元或港元使用需求？

这三个问题不答清楚，榜单再热也没用。

进取型：友邦环宇盈活，适合长期分红型资金

友邦环宇盈活储蓄保险计划，3月卖了168件。排第一。

这个结果不意外。

友邦这个品牌，解释成本最低。客户听得懂。家里人也容易接受。

但光靠品牌不够。环宇盈活能排第一，核心还是它的长期利益够强。

大多数客户选的是5年交。

以0岁、5年交、总保费50万美元测算。

第10年，预期IRR是3.51%。

第20年，预期IRR到5.69%。

第30年及以后，稳定在6.50%。

这个产品的优势，不是第10年特别惊艳。

第10年3.51%，只能说还可以。

它真正强的地方，是20年之后。尤其是30年之后。

如果你只看10年，这款不算最锋利。

如果你看30年，它就很有竞争力。

它也是目前市场上，预期IRR比较早能到**6.5%**的一类产品。

当然，这里要说清楚。

这个**6.5%**不是全保证。里面有非保证分红。

2025年11月，香港保监局再次强调分红实现率披露。要求保司持续披露过去5到10年的分红实现率。

这对客户是好事。

你不能只看演示。你要看公司有没有兑现历史。

友邦在这点上，确实有优势。历史分红稳定。品牌背书强。服务体系也成熟。

我对环宇盈活的评价是：

它不是收益最激进的产品。它是容错率很高的头部分红储蓄险。

它还有几个功能，也很适合跨境家庭。

支持9种主流货币投保。

每年可以申请1次货币转换。

可以更改受保人。

可以做保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能看起来有点杂。

说白了，就是给未来留空间。

孩子以后去哪里读书。家庭以后在哪个地方生活。资产以后要不要拆给不同人。都可以再调整。

这就是我说的容错率。

不过，环宇盈活也有死穴。

这款产品的死穴是短期。

你如果想着10年内拿钱。或者资金随时要周转。我不建议你碰。

10年内看，它不如短期保证型产品直接。

它适合的人很清楚。

准备给孩子留学教育金。

准备做长期养老现金流。

准备做家族传承。

准备配置美元或港元资产。

这类人可以认真看。

但如果你只是看到榜单第一，就想跟着买。那我会拦一下。

环宇盈活不是短跑产品。它是长跑产品。

极致进取型：周大福荣耀世代，是杠杆游戏

接下来讲风险最高的一档。

周大福荣耀世代。

它3月件数是32件。不算多。

但总保费是US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

这个数字很说明问题。

它不是大众型产品。它是高净值客户玩的东西。

更准确地说，它是保费融资保单。

客户不是自己掏82万美元。

而是自付124,230美元。撬动820,000美元保单。

贷款是646,570美元。

杠杆大概6.6倍。

这个玩法很好理解。

你用少量本金，买一张大额保单。中间向银行借钱。保单价值增长。还掉贷款和利息后，剩下的是你的收益。

它的贷款利率条件是：

H+1.35%，封顶P-0.45%。

贷款金额500万到1000万港币，利率是H+0.8%，封顶P-1%。

材料里有两个Hibor口径。一个是最新1-month Hibor 2.24%。另一个测算图里显示2.8%。

这点要注意。

融资保单最敏感的变量，就是贷款利率。

假设H为3.0%。分红实现率100%。

5年退出，复利6.87%。

6年退出，IRR 8.56%。

7年退出，IRR 9.28%。

8年退出，IRR 9.72%。

按**3.6%**贷款利率试算。

6年退保，净利润12.32万美元。IRR 9.23%。

9年退保，净利润29.19万美元。IRR 10.44%。

这个数字很好看。

但我必须说重一点。

融资保单不是普通储蓄险。

它吃两件事。

一个是分红实现率。

一个是融资利率。

分红低了，收益被压。

利率高了，成本上去。

两个同时不利，账就会很难看。

这里不是产品不好。是结构本身更复杂。

我不会把周大福荣耀世代推给普通中产家庭。

哪怕它演示收益漂亮。

你的现金流要很厚。你还要能接受利率变化。你还要知道什么时候退出。

这不是存钱。是带杠杆的资产配置。

同样属于高件均的，还有中银薪火传承。件均US$596,316。

永明万年青·星河传承II，13件。件均US$200,055。

万通富饶万家，32件。件均US$106,172。

永明这类产品，不一定都用融资。但购买力明显更强。

看星河传承II和星河尊享II。

2年交。每年10万美元。

第6年IRR分别是0.07%和0.55%。

第20年分别到5.80%和6.00%。

第35年及以后，均达6.50%。

这类产品很典型。

前期不好看。后期很强。

有钱人为什么愿意买？

因为他们不急。

他们买的是二三十年后的复利曲线。不是三五年的回本。

这里也顺带说一句。

杠杆寿险销量第一的是友邦活然人生。它更侧重储蓄。初始保额较低。主要靠中后期增值。

这类产品和传统高杠杆保障型寿险不一样。

不要只看“杠杆”两个字。底层设计不同。适合人群也不同。

我的判断是：

极致进取型客户，可以研究周大福荣耀世代。

普通家庭不要轻易上融资。

尤其是手里只有一笔钱的人。

别用全家的安全垫去博一个演示IRR。

数据不会骗人。但数据也有前提。

前提看不懂，就别上杠杆。

稳健型：立桥智选，像升级版5年美元定存

立桥智选储蓄保，3月卖了73件。排第二。

它的定位很清楚。

不是冲30年复利。

也不是做保费融资。

它更像一款升级版的5年期美元定存。

我觉得这句话最直观。

3年可锁定**3.7%**保证收益。

5年保证单利最高到5.01%。

最长保障至20年或25年。

整付缴费。支持港元和美元。

投保年龄从0岁15日到80岁。

最低保费是USD12,500或HKD100,000。

它在2026年一季度有折扣。

活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。

5万到25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

看三个案例。

案例一。年缴3万美元。5%折扣后，实缴28,500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

案例二。10万美元整付。6%折扣后，实缴9.4万美元。第5年退保116,303美元。保证复利4.35%。单利4.75%。

案例三。25万美元整付。7%折扣后，实缴23.25万美元。第5年退保290,758美元。保证复利4.57%。单利5.01%。

这就是它受欢迎的原因。

白纸黑字。简单。好算。

第6年起，开始产生退保终期红利。

但前5年的核心吸引力，是保证现金价值。

我对立桥智选的判断很直接。

如果你拿它替代一部分美元定存，可以。

如果你拿它跟30年分红险比长期上限，不合适。

它的优势是确定性和短期效率。

它的死穴，是品牌认知。

立桥不是友邦。不是保诚。不是宏利。

很多客户第一次听，会问一句：这家公司靠谱吗？

立桥人寿2019年7月启动业务。2019年4月获香港保监局批准。

背后是立桥金融集团。业务涵盖银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门有8间分行。

立桥人寿2023年偿付能力比率达到1300%。

另一个口径显示，2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。

2023年公布的3款产品分红实现率也都是100%。

立桥人寿超过**70%**资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

我的看法是，它有点像香港保险里的城商行。

不和大公司硬拼品牌。

专挑细分市场发力。

用高保证收益和折扣，快速扩大保费规模。

这条路能不能长期走稳，还要继续看。

但就这款产品本身。

稳健型客户，我会把立桥智选放进候选。

尤其是你本来就有美元闲钱。想放3到5年。又不想承受净值波动。

它够用了。

极致保守型：太保鑫安逸，把3.5%写进合同

太保鑫安逸，3月卖了52件。

它和立桥智选不一样。

立桥更像5年期美元定存。

鑫安逸更像超长期定存。

它最打动人的地方，就一个词：写死。

保证收益30年。

期满时，美元保证IRR达到3.5%。

3年缴费。

回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保证IRR 3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元第30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

看非预付保费方案。

缴付保费总额999,990。

第6年保证退保价值达到1,000,000。

第30年现金价值保证增长183.3%。

单利6.11%。复利3.53%。

活动期内，如果一次性预缴三年保费，储备账户按每年**4.5%**生利息。

这个设计，对愿意提前锁钱的人，有一点额外吸引力。

但我更关心它的代价。

鑫安逸最大的代价，是时间。

封闭期6年。

6年内退保，可能亏本金。

30年保证3.5%，听起来很舒服。

但你要接受一件事。

这笔钱最好几十年不动。

如果你未来5到10年都可能用钱，我不建议买。

如果你本来就要给养老、孩子长期教育、家庭压舱石留一笔钱，那它很合适。

它和传统分红港险也不一样。

传统分红港险，预期收益可以到复利6%到7%。

但保证部分可能很低。

鑫安逸没有那么高的上限。

它把更高的可能性放弃了。换来一个确定底线。

我的判断很明确。

极致保守型客户，就看鑫安逸。

你不想猜分红。你不想看市场。你只想把收益写进合同。

它适合。

但你如果追求长期上限，它不是第一选择。

还有一个问题绕不开。

它是美元或港元保单。

汇率风险要自己扛。

2025年10月，人民币对美元汇率在7.10-7.15区间震荡。年化波动率超过5%。

你以后如果要换回人民币，这个波动会影响实际体验。

港险不是人民币理财。

这个点要记住。

选完产品之前，这4个前提一定要看

最后收一下。

3月榜单只能参考。

它不能替你做决定。

环宇盈活卖得多，不代表所有人都该买。

周大福件均高，不代表你也该上杠杆。

立桥保证收益高，也不代表适合长期传承。

鑫安逸写死3.5%，也不代表没有机会成本。

我建议你记住四个共同前提。

第一，高IRR不等于全保证。

所有香港储蓄险里的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分一般在0.5%-3.5%复利之间。不同公司、不同产品差别很大。

非保证分红取决于保司投资实力。也取决于市场环境。

头部保司历史稳定，不代表未来一定不变。

第二，短期退保不要碰。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

香港储蓄险的复利，需要时间。

我一般建议至少持有10-20年。

哪怕是回本比较快的宏利宏挚传承，也不建议短期退保。至少要有8年以上的心理准备。

第三，合规投保是底线。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。

要在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的地下保单无效。

这不是小问题。后续理赔、提取、分红都会有风险。

第四，外币需求要真实。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。

如果你未来有留学、海外生活、移民、跨境传承需求，外币保单是匹配的。

如果你未来全部消费都在人民币体系内，就要多看一眼汇率。

我给四类人的建议也很直接。

高净值。现金流厚。能理解融资利率和分红变量。再看周大福荣耀世代。

长期教育、养老、传承。看重品牌和稳定。优先看友邦环宇盈活。

美元闲钱放3到5年。想要确定收益。可以看立桥智选。

极度保守。只要合同保证。能锁30年。看太保鑫安逸。

别让榜单替你做选择。

榜单只告诉你，别人买了什么。

合同才告诉你，你未来能拿什么。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某一档产品，下一步别急着签。先把保费、年限、货币、退出时间算清楚。港险里真正拉开差距的，往往不是产品名，而是怎么买。