香港12家保司分红实现率横评：谁才是真正长跑选手

你好，我是大贺。

今天聊一个很多朋友都会问的问题。

香港保险公司这么多。到底看哪家更靠谱？

我不太喜欢听故事。什么百年历史。什么全球布局。什么投资团队很强。这些都能讲。也都好听。

但保司像学生。口号人人会喊。真要看水平，还是看成绩单。

截至2026年05月10日，我更愿意看一个指标。就是分红实现率。

这事儿我翻了12家保司的数据。结论很直接。

国寿（海外）、友邦、安盛，是更像长跑选手的三家。周大福、永明、万通、富卫，可以看。但要挑产品。保诚和宏利，我会更谨慎。尤其别只看演示数字。

看保司靠不靠谱，先看分红实现率

先把这个指标讲明白。

分红实现率，公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%

也叫履行比率。它主要看非保证收益。也就是计划书里那些“演示出来”的分红，最后到底兑现了多少。

我为什么把它放在第一位？

因为这不是销售话术。这是监管要求披露的数据。

香港保监局要求保险公司，每年6月30日前公布分红实现率。香港保监局还专门做了分红实现率专页。公众可以查。也可以对比。

2025年10月之后，市场又重新关注这件事。GL16相关指引里，也强调红利要分开披露。周年红利。复归红利。终期红利。不能混着讲。

这点很重要。

很多人看港险计划书，只盯着总收益。看起来很漂亮。年限越长越漂亮。但里面有多少是保证的。有多少是非保证的。这两件事要分清。

我自己的判断很简单。

分红实现率越接近100%。波动越小。收益确定性越强。

不是说低于100%就一定不能买。也不是说某一年超过100%就特别好。我更关心的是长期稳定。十几年下来，是不是大体守得住。

数据不会骗人，嘴巴才会。

有些公司分红实现率不好。它就喜欢绕开这个话题。讲历史底蕴。讲资产规模。讲投资策略。讲某某大佬。这些不是完全没用。但不能替代白纸黑字的数据。

别听销售画饼，看保监局的数。

第一梯队：国寿、友邦、安盛，长跑能力更清楚

我把第一梯队放三家。国寿（海外）。友邦。安盛。

这三家不是每个产品都完美。但看10年以上数据，稳定性更强。这也是我愿意优先看的原因。

国寿（海外）：我最看重它的低波动

国寿（海外）这组数据，很适合保守家庭看。

它一共65款产品。其中36款超过10年。实现率区间是78%-99%。均值85%。

最关键不是均值。是波动。

它是12家保司里，波动区间最窄的。只有21个百分点。

这点很难得。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

这类成绩单，不惊艳。但很踏实。

我的立场也很明确。

给孩子存教育金。给自己规划养老。国寿（海外）更适合保守型家庭。

它不是冲高收益的选项。它的价值在于稳。你不用天天担心分红忽上忽下。长期资金最怕的不是少一点。是预期完全乱掉。

友邦：全品类更均衡

友邦的数据也很强。

它有63款产品。其中38款超过10年。实现率区间是64%-169%。均值86%。

单看区间，友邦比国寿波动大。但友邦的优势在另一个地方。它覆盖品类更广。

储蓄险。年金。重疾险。都有能拿得出手的数据。

储蓄险「充裕未来」系列，10年+实现率稳定在90%-105%。重疾险「加裕智倍保」，也能维持85%以上。

重疾险能做到这个水平。在港险里不算常见。

我会怎么选？

如果你想储蓄、重疾、年金一站式配齐，友邦比单看某个产品更有优势。

它的品牌溢价不低。这点不用回避。但它的全品类稳定度，确实有数据支撑。

安盛：储蓄险我认可，重疾险我会挑

安盛这组数据，不能只看总数。

它有35款产品。其中14款超过10年。实现率区间是28%-102%。均值82%。

看到28%，很多人会皱眉。我也会。

但这里要拆开看。这个低值来自一款重疾险。剔除这款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险、终身寿险实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

我的判断是：

安盛的储蓄险可以重点看。重疾险要慎选。

不要因为一个低值，就全盘否定。也不要因为储蓄险稳，就把所有产品都默认稳。分品类看，才公平。

第二梯队：周大福、永明、万通、富卫，可以看，但别偷懒

第二梯队的共同点是。不是不能买。但产品分化明显。你不能只看公司名下单。

这里我会更强调“挑”。

周大福：旗舰产品亮眼，但整体波动大

周大福有66款产品。其中18款超过10年。均值75%。波动达到84个百分点。

这个波动不小。我不会把它当成“整体稳定型”来看。

但它也有好产品。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率是95%-105%。这个表现确实亮眼。王牌旗舰产品有竞争力。

我的态度是：

周大福适合会挑产品的人。不适合只认公司名的人。

如果你只看平均数。容易看漏好产品。如果你只听旗舰产品故事。又容易忽略整体波动。

永明：均值好看，但样本少

永明的数据表面不错。

它有28款产品。其中12款超过10年。均值86%。波动33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率稳定在95%-105%。这组表现可以。

但我有保留。

它超过10年的样本只有12款。友邦是38款。国寿是36款。

样本越少，参考性就会打折。不是说永明不好。而是长期稳定性还要继续看。

永明可以买，但我不会把它排在国寿、友邦前面。

万通：年金很强，储蓄险别直接套用

万通的数据很特殊。

它有11款产品。超过10年的只有2款。实现率分别是80%和89%。波动小。但样本太少。

它真正强的地方，是派息类年金。

「万通即享年金」。「延期年金」。实现率几乎100%。

这类表现，在香港年金险里很有代表性。

我的建议很明确。

你要稳定现金流，可以重点看万通年金。你要买储蓄险，别直接照搬年金结论。

年金和储蓄险不是一回事。分红结构不一样。用钱节奏也不一样。

退休后每月领钱。这类需求更匹配万通。长期储蓄增值，还要看具体产品。

富卫：不冒进，但收益预期别打太满

富卫有51款产品。其中24款超过10年。实现率区间43%-92%。均值69%。

还有一个数据要注意。60%的产品实现率低于70%。

这说明它不是高实现率选手。但它也没有低于40%的产品。整体没有特别极端的低值。

我的看法是：

富卫适合小金额试水。不适合拿它去追高演示收益。

预算有限。想先配置一点港险。能接受收益略低。这类人可以看。

但别把它想成高收益工具。数据不支持这个期待。

第三梯队：保诚和宏利，我会明显更谨慎

这一章我会说得直接一点。

保诚和宏利都是大牌。名气很大。市场认知也强。

但分红实现率这张成绩单，不是看名气。咱就看白纸黑字的成绩单。

保诚：均值被极端值拉高，波动太大

保诚有44款产品。其中21款超过10年。实现率区间是17%-1044%。

这个区间太夸张。

看均值，可能觉得还可以。但问题就在这里。极端高值会把均值拉高。

21款超过10年的产品里，只有4款能长期维持80%以上。其余17款波动剧烈。

更典型的是某款重疾险。某年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

这不是稳定。这是很难预测。

我的态度很清楚。

保诚不是不能买。但我不会按它的均值做判断。

你要看具体产品。看具体红利类型。看多年连续表现。尤其重疾险和储蓄险要分开。

如果你心理承受能力弱。或者这笔钱是孩子教育金。我不建议把波动大的产品放前面。

宏利：均值58%，这个数字不能轻描淡写

宏利有49款产品。其中21款超过10年。实现率区间20%-98%。均值只有58%。

这代表什么？

演示分红如果是10万美元。按均值看，实际可能只有约5.8万美元。这不是小差距。

更重要的是。21款里，只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

我的判断更直接。

宏利多数产品的分红兑现能力，不适合拿来做高预期规划。

不是说它一定差。但你不能拿演示收益当答案。尤其是长期教育金。养老金。传承金。这些钱需要可预期。

预期不稳。规划就会变形。

太平、忠意、太平洋：短期漂亮，但别大比例押注

还有三家公司。太平（香港）。忠意人寿。太平洋（香港）。

它们短期数据很漂亮。但缺少10年以上样本。

太平（香港）有9年数据。只有1款实现率98%。其余全是100%。

忠意人寿有8年数据。所有产品，包括重疾、储蓄、年金。实现率均为100%+。

太平洋（香港）只有2年数据。全部是100%。但它开展寿险业务较晚。长期稳定性还要等时间验证。

我的建议是：

这三家可以小金额关注。不建议大比例押注。

短期满分当然好。但港险不是两三年的游戏。很多储蓄险、年金险，要看10年、20年、30年。

没有穿越完整周期前。我不会给太高权重。

写在最后：选保司，我只看这三件事

这篇文章看到这里，很多朋友可能会问。到底怎么选？

我给一个很简单的判断框架。

第一，看10年以上数据。5年以内参考性弱。市场还没经历足够周期。10年以上，才更能看出投资和风控能力。

第二，看波动，不是只看均值。保诚这种均值可能被极端值拉高。但波动太大。国寿（海外）均值不是最高。但波动只有21个百分点。我会更喜欢后者。

收益确定性，比漂亮均值更重要。

第三，分品类看。同一家公司里，储蓄险和年金险，通常比分红重疾险更稳。重疾险受理赔影响更大。安盛就是典型例子。储蓄险稳。重疾险要慎选。

我自己的排序很清楚。

保守家庭，优先看国寿（海外）。想一站式配置，看友邦。只买储蓄险，可以把安盛放进重点名单。想稳定现金流，万通年金值得单独看。保诚和宏利，别按演示收益做决定。

港险不是不能追收益。但别把非保证收益当保证收益。这句话很朴素。也很要命。

数据不会骗人，嘴巴才会。选保司这件事，少听故事。多看成绩单。

大贺说点心里话

如果你已经有目标保司了，别急着下决定。同一家公司，不同产品差别很大。真正省钱和少走弯路，往往就差在这点信息差。