富卫「盈聚天下2」：同样48万美元，养老现金流差距不小

你好，我是大贺。

今天聊 富卫「盈聚天下2」。

这款产品最近问的人不少。尤其是45岁到60岁的朋友。大家不是单纯问收益高不高。更关心一个问题。

这张保单，能不能变成退休后的第二份现金流？

退休这事越早算越踏实。尤其到了2026年5月10日这个时间点，很多人已经不太相信“以后再说”。国内养老金替代率走低。60岁以上人口已经很大。银行长期利率也不高。准退休家庭手里有一笔钱，不想冒太大风险，又想未来每年有钱可提。

这就是港险储蓄计划被反复拿出来比较的原因。

不过，港险不能只看宣传页。也不能只看演示倍数。我会更关心三件事。

实缴多少钱。第10年能有多少现金价值。未来能不能稳定提。

同样投48万美元，第10年现价能差20多万美元

先看一个很直观的横评。

富卫「盈聚天下2」三年缴。年缴保费按 20万美元 设计。采用三年缴预缴方式。实缴总保费是 484,534美元。

这个数很关键。

因为很多同业3年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大概只有 16万美元。也就是说，你拿出去的钱差不多。但保单的名义规模不一样。

到第10年看预期总现金价值。富卫「盈聚天下2」达到 845,664美元。

和3年缴同业相比。第10年预期总现价，领先最低同业 20多万美元。

这个差距不小。

我做准退休客户比较多。对这个数字会很敏感。因为第10年，往往刚好是很多人准备退休、半退休、给孩子继续支持、或者开始做现金流安排的节点。

同样是投48万美元左右。第10年多出20多万美元的预期总现价。不是小优化。是会直接影响后面能不能提得动。

当然，这些是预期演示。前提是分红按假设实现。这个边界要讲清楚。

但就横评起点看，盈聚天下2这次确实跑在前面。

顺带说一句富卫本身。

根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务临时同业统计数字，富卫保险在经纪渠道新单总保费 118亿港元。市场份额占全港 12.6%。同比增长 171.1%。

市场第一不等于每张保单都适合你。

但它至少说明一件事。富卫在经纪渠道的产品竞争力和市场接受度，不是空喊出来的。

58%首年保费优惠，是这次横评的起跑线

这次「盈聚天下2」三年缴，最显眼的是优惠。

首年保费折扣 45%。

预缴保证利率 4.5%。约占首年保费 13%。

按一次性预缴保费计算，总优惠达到 58%首年保费。

这个优惠力度，放在同类储蓄险里，确实很强。

但我不建议大家只盯着“58%”兴奋。

优惠本身不是收益。它更像是把你的保单起跑线往前推了一截。

这点很重要。

同样48万多美元实缴。盈聚天下2能做到年缴20万美元的保单规模。部分同业只能做到16万美元左右。后面现金价值差距，很多时候就是从这里拉开的。

我对这款的态度比较明确。

如果你已经决定做美元或港币长期储蓄。又能接受三年缴的资金节奏。盈聚天下2值得认真放进候选名单。

但短期周转的钱别放。

这类产品最怕的是前几年急用钱。你本来想做养老金。结果第3年、第5年要拿出来。体验会完全变味。

3年缴横评：10年现价175%，13年预期翻倍

来看3年缴同业横评。

在假设 100%分红实现 下，盈聚天下2三年缴预缴的演示节奏是：

• 预期 13年翻倍
• 预期 18年3倍
• 预期 22年4倍
• 第6年预期单利总回报 4.1%
• 第6年为已缴总保费 125%
• 第10年预期单利总回报 7.5%
• 第10年达已缴总保费 175%

第10年预期总现金价值，还是那个数。845,664美元。

这张表里，我最看重的不是翻倍年度。

我更看重第10年现金价值。

准退休规划里，第10年是很实用的时间点。50岁买。60岁看现金流。55岁买。65岁看现金流。这个节点，刚好踩在退休安排上。

同业这个提领方案我也跑过。很多产品长期倍数也会很好看。但第10年的现金价值不够厚。那就有点尴尬。

因为你想每年固定提钱。底层现金价值要扛得住。

盈聚天下2在3年缴横评里，我会给它很高优先级。

原因不是宣传词漂亮。是它在相近实缴保费下，第10年现金价值更厚。对养老现金流更友好。

不过还是那句话。

这里用的是预期演示。分红不是保证。未来市场环境、投资表现、保司分红策略，都会影响结果。

我不会拿演示数字当承诺。

但横评时，演示结构可以比较。兑现能力也要看。后面我们会讲。

5年缴也放一起比，盈聚天下2没有吃亏

很多朋友会问。

三年缴和五年缴放在一起比，公平吗？

我的看法是，可以比。但要看口径。

这次横评用的是相近实缴总保费。盈聚天下2三年缴预缴，实缴总保费 484,534美元。同业5年缴产品在相近实缴保费下，优惠前年缴保费约 10万到11万多美元。

也就是钱差不多。缴费结构不同。保单规模不同。

结果看第10年预期总现价。

盈聚天下2相较5年缴同业最低产品，领先 10多万美元。

这点对准退休家庭很现实。

45岁到60岁的人，未必都想拖5年缴费。很多人更希望把一笔钱一次性规划好。未来少操心。少受利率变化影响。少受收入变化影响。

三年缴预缴的好处就在这里。

钱到位。保单跑起来。后面等现金流节点。

当然，三年缴对资金要求更高。它不是适合所有人。

如果你手里资金分散。未来收入还不确定。我不会建议你硬做三年缴。

但如果你本来就有一笔长期不用的钱。目标是退休现金流。那三年缴反而干净。

我会优先看这种方案。

分红实现率要看，别只看演示表

港险储蓄险，有一个绕不开的问题。

演示收益好看。到底能不能兑现？

这里要看分红实现率。

富卫「盈聚天下2」本身是新版本。不能简单拿未来当已发生。但富卫盈聚系列有历史参考。

富卫盈聚未来（优越版）在 2020-2024年 连续5年分红实现率达 100%或以上。

再看2024年主力储蓄产品分红实现率对比。

富卫盈聚未来优越版 101%。宏记 79%。友记 100%。保记 37%。周记 100%。

这个数据我会认真看。

不是因为101%就代表未来一定101%。没有这种保证。

而是它说明富卫过去几年在主力储蓄产品上的兑现表现，是站得住的。尤其在低利率环境下，还能维持这种水平，难度不低。

我对分红实现率的态度一直很明确。

低于预期太多的产品，我会直接降权。

养老现金流不是短线投资。你不是赚一波就走。你要的是30年、50年甚至更长的稳定体验。

演示高不稀奇。

长期兑现更重要。

盈聚天下2这次横评能突围，不能只靠58%优惠。也要看富卫过往分红记录。这个部分，目前是加分项。

3-10-10这个密码，我必须讲讲

养老现金流视角下，「盈聚天下2」最值得展开讲的，是 3-10-10提领密码。

3年缴费。

第10年开始提领。

每年提取总保费的 10%。

按案例看，年缴 20万美元。总保费 60万美元。第10个保单年度起，每年提取 6万美元。提领预算可持续运作至 137年。

演示结果是：

第6年预期回本。

第15年预期翻倍。

第30年预期4倍。

第100年预期47倍。

第137年预期390倍。

这个方案适合谁？

我会先想到准退休人士。

每年固定发工资这种感觉，对退休生活很重要。你不用每年猜市场。也不用每年卖资产。到了约定节奏，就按规划提。

父母给孩子做教育金，也能用。

有海外发展计划的家庭，也能用。

做传承安排的人，也能用。

不过我也要泼一点冷水。

3-10-10不是魔法。它依赖长期持有。也依赖分红表现。

你要把它当“第二份退休金”来规划。不是当三五年理财产品。

活到100岁的钱有了没？

这个问题听着有点扎心。但现在必须问。人越来越长寿。真正的风险，不只是亏钱。还有人还在，现金流没了。

盈聚天下2在提领设计上，确实比较贴这个痛点。

另外，这次功能也扩了。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到 1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币也从原来仅美元，扩展到 美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这点很实用。

不同家庭的资金来源不同。未来支出币种也不同。保单货币选择多，后续规划会更顺。

奖赏是锦上添花，保司资产质量才是底盘

最后看功能和保司背书。

盈聚天下2这次功能升级不少。

享悦人生奖赏。每件人生大事 3,000港币。总额上限 12,000港币。

长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后。以较后者为准。可获 10,000港币。

初生婴儿奖赏也升级了。亲生子女或亲生孙子女出生，可获 20,000港币。最多3次。总额上限 60,000港币。

演示情况下，6位保单持有人最多可获 360,000港币 奖赏。

杰出表现奖也有优化。

被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女，可申请高达 31,000港币 的杰出表现奖。

这些奖赏，我的评价很直接。

有用。但不是我买这张保单的核心理由。

核心还是现金价值、提领能力、分红兑现、保司资产底盘。

富卫植根香港 48年。业务发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

投资组合上，富卫以固定收益证券为主。资产地域分布包括北美 35%、亚太 27%、西欧 16%。资产类别里，固定收益证券占 77%。

固定收益资产规模超 160亿美元。其中投资级私募债务达 11亿美元。

固收资产信用评级里，AAA占 3%，AA占 25%，A占 41%，BBB占 30%。BB及以下只有 1%。

富卫集团 99%固定收益资产为投资级。

这才是我更关心的部分。

储蓄险讲长期。长期靠什么？靠保司资产配置。靠分红管理。靠穿越周期的能力。

富卫不是香港历史最老的保司。这个要承认。

但它这几年在储蓄险市场的进攻性很强。产品优惠给得足。现金价值做得厚。分红实现率也拿得出数据。

我的最终判断是这样。

追求短期灵活的人，不适合。

资金5年内可能要用的人，别硬上。

45岁到60岁，有一笔长期不用的钱，又想规划退休后美元现金流的人，盈聚天下2值得重点比较。

尤其是能接受三年缴预缴的人。

这款的优势很集中。第10年现金价值厚。3-10-10提领方案清楚。过往分红表现也不错。

我不会说它适合所有人。

但在养老现金流横评里，它确实是我会优先拿出来算的一款。

大贺说点心里话

港险最怕只看演示表。也最怕买完才发现渠道、优惠、提领节奏都没算明白。你要是真在几款产品之间纠结，可以把方案拿来一起算，重点看长期现金流和实际怎么买更省。