永明星河尊享II和安盛盛利II：同样6.5%，选法不一样

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊一个很典型的问题。

香港2年交储蓄险，很多产品都在讲6.5%预期IRR。你看一圈，会发现每家都很漂亮。宏利有。安盛有。永明有。富卫也有。

问题来了。

同样是6.5%，到底信谁？

我不太建议只看演示表下决定。演示表只是入门。看结构才是真功夫。

尤其是2026年5月10日这个时间点。港险分红透明度越来越高。香港保监局这几年也在推动分红披露更细。市场已经不是只看一句“长期6.5%”就能买单的阶段了。

你要看它怎么到6.5%。还要看中途取钱后，会不会塌。

10家保司13款2年交产品，数字都很漂亮

这次对比的基准很统一。

2年交。年缴5万美金。被保人0岁男孩。总保费10万美金。

一共看了港险市场10家保司13款2年交产品。

你把表摊开，会发现一个现象。大家都很会讲长期收益。

宏利宏挚传承，100年预期IRR达6.50%。

周大福匠心传承2，第100年预期总收益达5266万美金。复利IRR稳定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后复利IRR稳定在6.50%。

永明万年青星河尊享II和传承II，最终复利IRR也都达到6.50%。

富卫盈聚天下和盈聚天下II，缴费40年后收益基本一致。最终IRR也是6.50%。

万通富饶万家，第30年复利IRR达6.500%。

太保金如意，第100年复利IRR为6.30%。预期总收益4367万美金。

国寿傲珑盛世，第100年复利IRR6.50%。预期总收益5266万美金。

忠意启航创富·卓越，第100年复利IRR达6.22%。

安达传承首创V-丰成，第26年后复利IRR稳定在6.50%。

看完这些表，很多人会懵。

全都不错。全都能讲故事。全都能拿长期IRR说事。

但我会把问题换一下。

不是问谁的100年数字更好看。

而是问：这笔钱，你真的能一分不动放30年、50年、100年吗？

现实里很难。

孩子教育要钱。房产置换要钱。家庭有变化要钱。突然看到好投资机会，也可能要钱。

储蓄险不是只能看“躺着不动”的收益。还要看“被你折腾一下”之后，能不能扛住。

第一个问题：第5年开始温和提取，谁还健康

先做一个温和场景。

总保费10万美金。2年缴清。

从第5年开始，每年提取5000美金。也就是总保费的5%。

这就是常说的“255”模式。

这个提取力度不算狠。更像家庭偶尔补现金流。或者给孩子准备一部分教育支出。

这一轮筛出来的产品有10款。包括宏利宏挚传承系列、安盛盛利II、永明万年青星河系列、周大福匠心传承2、富卫盈聚天下系列、万通富饶万家、国寿傲珑盛世。

这里我会重点看两个产品。

安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

它们在整个保单周期内，提取后现金价值还能保持健康增长。这个很重要。

很多产品静态演示很好看。开始取钱后，账户余额就明显下滑。后面增长也乏力。

这款产品的软肋在这里。

不是长期IRR写得不漂亮。是它经不起你中途用钱。

对客户来说，这种体验很难受。账面上是长期资产。现实里却不敢动。一动就伤。

我不喜欢这种结构。

第二个问题：第10年开始每年取10%，有产品会断单

再把压力加大一点。

从第10年开始，每年提取1万美金。也就是总保费的10%。

这个场景更像养老领取。也像子女教育金规划。

你前面攒一段时间。后面持续输出现金流。

这一轮，差距就拉开了。

永明万年青星河传承II和国寿傲珑盛世，在这个提取强度下会中途断单。

这个信息，销售未必会主动放在第一页讲。

不是说这两款完全不好。不是这个意思。

但你要知道。它们在这个领取节奏下，承压能力不够。

反过来，安盛盛利II和富卫盈聚天下II表现稳健。

我会把这点看得很重。

养老钱和教育金，不是看第100年有多少钱。你真正关心的是该取的时候能不能取。连续取的时候会不会把保单取崩。

安盛盛利II在这里加分。

它不是最激进的产品。但全周期提取比较均衡。没有明显难受期。

第三个问题：刚缴完就开始取，能活下来的更少

再做一个极限测试。

从第2年开始。也就是刚缴费完成，就每年提取5000美金。

这就是“225”模式。

说白了，就是边养边用。

这对产品结构要求很高。前期现金价值要能撑住。红利结构也不能太虚。

这一轮能支撑的产品只有三款。

永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。

其中，永明万年青星河尊享II表现最出色。

这点我态度很明确。

如果你本来就担心中途会用钱。或者你希望这张保单不是纯锁死。永明星河尊享II更值得优先看。

它的优势不是一句“6.5%”。而是早期结构更能扛。

三轮测试后，我会把重点缩小到三款。

安盛盛利II。富卫盈聚天下II。永明星河尊享II。

但光看提取，还不够。

还要看收益到底怎么构成。

比IRR更该看的，是回本、保证收益和复归红利

很多人一看IRR就上头。

我不建议。

IRR是结果。结构才是原因。

这里看三个指标。

第一个，回本时间。

所有主流2年缴产品，预期回本时间大多集中在5-6年。这个差距不大。

真正有差距的是到达6.5%复利的时间。

宏挚家传承最快，24年达到。

安盛盛利II和富卫盈聚天下II，28年达到。

宏利宏挚传承，第43年达到。

周大福匠心传承2，第48年达到。

短中期IRR也能看出差异。

10年IRR，安盛盛利II-至尊4.82%最高。

15年IRR，宏利宏挚传承5.73%最高。

20年IRR，安盛盛利II-至尊6.21%最高。

预期收益角度，宏利宏挚家传承和安盛盛利II确实有优势。

第二个，保证收益。

这个代表产品底线。也是保司写进合约的承诺水平。

保证回本最快的是永明万年青星河传承II，10年。

永明万年青星河尊享II、传承II、周大福匠心传承II、富卫盈聚天下、万通富饶万家、宏利宏挚家传承，保证回本为13年。

保证收益率方面，永明万年青星河尊享II和传承II最高。终身保证收益率为1%。

周大福匠心传承II、富卫盈聚天下、万通富饶万家，是0.55%。

这就是永明很硬的地方。

1%的终身保证收益率，在这批产品里非常突出。

现在市场也在讨论“低保证高分红”的设计。这个话题不是空穴来风。

分红透明化之后，大家会越来越关注保证部分。演示收益可以很好看。但保证底线太薄，心里就要有数。

第三个，复归红利占比。

这个指标很多人忽略。

复归红利，是已经分配到保单上，还能继续参与复利增长的部分。

比例越高，产品越早进入滚雪球状态。中途提取时，抵抗力也更强。

5-50年均值里，富卫盈聚天下为21.86%，排第一。

永明万年青星河传承II为20.19%。

富卫盈聚天下II为20.12%。

周大福匠心传承2最低，为9.75%。

宏利产品分红机制不同，不放进这个口径比较。

从结构看，我更偏向永明星河尊享II。

原因很直接。

它兼具高保证收益。也有较高复归红利占比。素材里对应数据是1%保证收益，复归红利占比接近20%。

这类结构更稳。

不是账面最会讲故事。是底层更耐看。

写在最后：永明星河尊享II和安盛盛利II，分别适合两类人

最后回到产品选择。

我不会说13款都好。那等于没说。

我会把重点放在两款上。

一款是永明「万年青·星河尊享II」。

它的特点很清楚。

保证收益1%。行业里很突出。

复归红利占比接近20%。

还能支持“225”极限提取。

我会把它归为“早熟型”产品。

钱更早进入自我增值状态。中途提取的伤害，相对可控。

如果你资金计划不确定。未来可能要给孩子用钱。也可能要做家庭周转。我会优先看永明星河尊享II。

另一款是安盛「盛利II-至尊」。

它的优势也很明显。

28年达到6.5%复利。

全周期提取表现均衡。

10年、20年这些节点的预期IRR，也很能打。

我会把它归为“均衡型”产品。

前期不算激进。中期稳定。后期也不掉队。

如果你的持有期限比较清楚。你更看重预期收益表现。也不打算很早频繁提取。安盛盛利II-至尊更合适。

我的判断很简单。

不确定性高，选永明。

持有计划清楚，选安盛。

别被包装词骗了。港险储蓄险不是比谁PPT更漂亮。也不是比谁第100年数字更大。

你真正要问的是三件事。

这笔钱能放多久。

中途要不要取。

你更在意底线，还是更在意预期。

把这三件事想清楚，选择会清楚很多。

大贺说点心里话

如果你已经在看2年交港险，别只拿一张演示表做决定。把提取节奏、保证底线、红利结构一起看，才不容易买错方向。