新加坡全美IUL：门槛不低，但高净值美元配置可以重点看

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。尤其是内地高净值客户。很多人不是单纯想买一份寿险。更关心的是美元资产、传承安排、账户透明度，还有能不能不用飞出去投保。

咱们放全球看。美国IUL、香港保险、新加坡IUL，每个地方各有所长。全美IUL的定位很清楚。它不是给所有人的。门槛不低。健康告知也不松。

但符合条件的人，我会把它放进重点比较名单里。

IUL为什么会被高净值客户反复拿出来看

IUL，中文常叫指数型万能寿险。

它吸引人的地方，不只是“挂钩指数”。更关键的是两个字。杠杆。

你用一笔保费，撬动一笔比较高的身故保障。账户又不是黑箱。钱进了什么账户，挂钩什么指数，有没有封顶，有没有保底，都能看得比较清楚。

全美这款IUL，下有0%保底。市场大幅下跌时，当年指数账户结算不低于0%。这点很重要。

它不是说你账户永远不会有任何成本压力。IUL本身还有保险成本和账户费用。这个要分开看。

但从指数结算角度看，亏损年份不往下扣指数收益。这会给很多客户一种安心感。

美元资产这块，我自己会把IUL看成“保障杠杆+长期账户”的组合。不是单纯理财。也不是传统储蓄险。

新加坡能让内地客户直接投保的IUL，目前主要就是两家。全美和永明。

这里我态度比较明确。

内地客户如果要看新加坡IUL，全美是我会优先拿出来比较的那一款。

原因不是它每个指标都最漂亮。而是它在投保便利、中文材料、核保经验上，确实更贴近内地客户。

买之前先看门槛：你是不是合格投资者

这款产品不是想买就能买。

新加坡当地法律下，远程投保需要符合“合格投资者”身份。满足以下任意一个条件就可以：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里要注意。“流动金融资产”一般指银行存款、股票等。不包含保单。

主要住宅也不是全额都能算。个人主要住宅价值扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户不是用年收入认定。也不是用总净资产认定。

更多是用个人流动金融资产超过100万新币这一条。

这个门槛会筛掉很多人。也应该筛掉。

如果你只是想用几万美元试一试。或者资金流动性很紧。那这款就不适合。

还有一个很现实的问题。健康告知。

IUL健康告知相对严格。有结节、高血压、既往病史这类情况，往往需要补资料。体检报告也不能随便找一家医院做。通常要经认可。还要有医生签字盖章。

全美的优势就在这里。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。全美也支持全中文体检报告。其他公司一般要求翻译成英文。

这件事听起来小。实际操作时很关键。

翻译、补件、医生签章、反复沟通。任何一个环节卡住，投保体验都会很差。

健康资料复杂的内地客户，我会更偏向先看全美。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

基础参数先摆清楚。

全美IUL投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。这也决定了它不是小额保单。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。后续还可以限额追加保费。

它可以挂钩4个指数账户。每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。

这点我挺喜欢。

很多客户担心一次性进场时点不好。12个月分批进入指数账户，至少能缓和一点择时压力。

还有一个细节。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

这对高净值客户很友好。尤其是年龄不算小，又不想把体检流程拉太长的人。

另外有戒烟奖励。超过一年不吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这对保费影响不小。吸烟体和非吸烟体，长期成本差距会被放大。

不过我也提醒一句。

基础规则看着灵活。并不代表你可以随便缴、随便追加、随便提。

IUL的核心，是长期维持保单稳定。不是短期进出。

短期资金别碰。现金流不稳，也别硬上。

收益怎么来：固定账户和4个指数账户要分开看

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合保守资金。收益不冲。胜在稳定。

但IUL真正被关注，还是指数账户。

它的指数账户都有一个底线。保底0%。

也就是说，指数当年表现不好，指数收益不低于0%。不过账户仍然要承担保单本身的相关成本。这个不能混为一谈。

全美现在提供4个指数选择。

环球指数账户，挂钩40%标普500+35%恒生+25%欧洲斯托克。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。每年额外扣费1%。实际封顶是10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些历史数据有参考价值。但不能直接当未来收益。

我给你做个对比。

标普500指数账户最受欢迎。原因很简单。大家认知度高。历史表现也好。计划书假设收益7.25%，也比较容易理解。

但它有封顶。还有1%扣费。实际封顶是10.2%。

VC无上限账户听起来更刺激。无封顶。长期假设收益7.5%。但它推出时间较新。挂钩的是波动率控制指数。不是直接等同于标普500。

这点我有保留。

不是说不能配。而是不要一听“无封顶”就重仓。无封顶不等于一定赚得更多。指数机制不同。结果就会不同。

我更喜欢的做法，是分账户。

比如一部分放固定账户。守住稳定性。

一部分放标普500指数账户。吃美国权益市场的长期回报。

再留一部分给环球指数或VC账户。做分散。

每年还能重新分配账户比例。这就是全美IUL比较好用的地方。

2025年美元指数震荡。人民币对美元也出现更明显的双向波动。很多家庭开始意识到，资产不能只放人民币口径里。

别把鸡蛋放一个篮子。

但也别反过来，把美元资产全压在一个指数账户里。

我会优先做组合，而不是押单一账户。

38岁男性趸交96274美元，计划书到底说明什么

看一个案例更直观。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

这相当于用不到10万美元，拿到100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL的吸引力。

但你也要看极端情况。

如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这个数字很关键。

它告诉你，0%保底不是万能护身符。保单还有成本。长期收益跑不出来，保单稳定性会受影响。

如果按计划书**7.25%**收益演示，账户价值会这样走：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金均达到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金达到196万美元

这个演示很漂亮。

账户价值逐年递增。长期会慢慢接近100万美元保额。后面还会反超。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，也不会影响100万美元保额。

这说明什么？

它确实可以做到保障和灵活支取兼顾。既有高额身价保障。又不是完全锁死的钱。

但我不会建议客户随便提。

为了晚年保单稳定，我不建议随意提领。

尤其是你把它当家族传承工具时，更要克制。年轻时提得太舒服。晚年保单压力可能会变大。

IUL不是提款机。它首先是一张长期寿险。

这个定位错了，后面的判断都会错。

终身2%兜底和10年分期赔付，传承功能给得比较完整

全美IUL还有一条底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

在极端情况下，这能守住一部分基本保障。

这不是让你忽略市场表现。也不是说风险不存在。

但对长期保单来说，有底线总比没有好。

传承功能这块，全美给得比较满。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

还能办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。寿险保额也可最高分期10年赔付。

受益人设置也灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这类功能，对普通家庭可能没那么敏感。

但对高净值家庭很重要。

比如再婚家庭。子女年龄差很大。企业主担心资产一次性给付。或者希望受益人分阶段拿钱。

这些都不是简单写个受益人就能解决的。

我一直说，港险和新加坡险的价值，不只是收益演示。还有法律结构、受益安排、货币分散、长期服务。

每个地方各有所长。

香港保险在储蓄分红上很成熟。美国IUL市场历史长。新加坡IUL的优势，是金融中心稳定、投保便利、美元资产属性清楚。

2025年新加坡继续位居全球金融中心前三。主权信用评级维持AAA。这个背景对高净值客户很有吸引力。

如果你看重传承秩序，全美IUL比单纯储蓄型产品更有工具属性。

写在最后：全美是谁，又适合谁

全美人寿成立于1906年。

1933年，它就在上海设立了首个销售据点。1999年，被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也有历史。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

说它是IUL领域的老玩家，不算夸张。

目前全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级是S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也做过很多高额保单。包括张兰女士1487万美元保费的保单。

我的判断很直接。

符合合格投资者条件，又想做美元保障和传承规划的人，可以重点看全美IUL。

它的优势很清楚。内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。传承功能完整。公司在高额寿险上经验深。

但它不适合所有人。

资金短期要用的人，不合适。

只想看高收益演示的人，不合适。

健康资料复杂但不愿配合核保的人，也不合适。

如果你本来就在做跨境资产配置。已经有人民币资产、内地房产、部分港险储蓄。还想补美元保障和家族传承工具。

那全美IUL是一个很好的中间选项。

它没有美国IUL那么强依赖赴美安排。也不像单纯港险储蓄那样偏现金价值积累。

它更像一张高杠杆寿险。再叠加美元账户和传承功能。

这款我会推荐给高净值客户重点比较。不是因为它完美。而是它的定位足够清楚。

大贺说点心里话

这类产品，真正难的不是看懂演示表。是把投保地、币种、保障、传承和现金流放在一起看。你如果想知道自己适不适合，别只问收益，先把家庭资产结构讲清楚。