国寿海外丰饶传承3+广发融资：杠杆好看，但门槛不低

你好，我是大贺。

最近有个客户问我一件事。

手里有一笔美金。大概两百万左右。房子不想再买。A股看不懂。银行存款又觉得太慢。美债收益往下走，又怕锁不住多久。

他问我。

“以前买房是首付撬总价。现在还有没有类似的机会？”

这个问题很真实。

截至2026年05月10日，我看港险配置时，会更关注一种工具。

不是普通储蓄险。

而是国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

它的核心，不是保单本身收益有多夸张。

而是用融资，把保单现金价值放大。

说白了，就是把过去买房那套“首付撬总价”的逻辑，挪到了香港保单上。

不过这类产品，我不会建议所有人碰。

资金短。现金流紧。征信一般。别碰。

手里有美金。资产证明够。能接受9年左右周期。可以认真看。

手握几十万美金，最难的是找不到“首付撬总价”的机会

过去十几年，很多人靠买房赚到钱。

不是所有人都有多神。

更多时候，是时代给了一个电梯。

买房赚钱有三个条件。

房价在上涨风口里。

少量首付，可以撬动一套总价更高的房子。

房价涨幅，明显跑赢贷款利率。

这三点凑在一起，回报会被放大。

但现在不一样了。

房子不涨了。首付比例也不低。按揭利率也不算便宜。

原来那三个条件，少了两个半。

2025年10月，中指研究院的数据也很直观。百城二手住宅平均价格环比下跌0.72%。同比下跌7.34%。已经连续41个月同比下跌。

这不是情绪。

这是大环境变了。

我现在不太建议高净值家庭继续用老眼光看房产。

尤其是那种“反正房子总会涨”的想法。

这个信仰，已经很贵了。

188.4万变443.7万，保费融资把杠杆挪到了香港

这次国寿海外和广发银行的融资保单案例，数字很直接。

一次性投入188.4万美金。

9年后预期收回443.7万美金。

9年净赚255.3万美金。

相当于总投入的135.5%。

每年回报显示为13.74%。

中间现金流也清楚。

9年间每月还息2.45万美金。

到期一次性还本。

你别被那些专业名词唬住。

保费融资的底层逻辑，就是贷款买保险。

客户自己出一部分钱。

银行根据保单现金价值和客户资产情况批贷。

银行把剩余保费付给保险公司。

保单正常运作。客户每年还利息。

几年后，退保或者提取现金。

先还银行本息。

剩下的，就是客户利润。

这事儿说穿了不复杂。

核心就看两件事。

保单收益能不能覆盖融资利息。

保单收益率和贷款利率之间，利差够不够厚。

利差越大，杠杆越明显。

我对这类方案的态度很明确。

它不是普通家庭的理财产品。

它更像高净值客户的资产工具。

用得对，效率很高。

用错了，也会很难受。

丰饶传承3的底层，关键看保证价值和国寿海外背景

融资保单不能只看贷款。

我会先看底层资产。

这张保单到底是谁发的。

现金价值够不够硬。

分红历史稳不稳。

这次底层产品，是国寿海外的丰饶传承3。

以总保费100万美金为例。

加上优惠后，实际应缴保费是904,615.84美金，约90.46万美金。

第9年，退保发还总额为1,352,640美金。

里面保证部分是938,000美金。

非保证终期红利是414,640美金。

这点很重要。

哪怕不看非保证分红，第9年的保证退保价值也有93.8万美金。

和实际缴的90.46万美金相比，保证端已经有支撑。

当然，保费融资不是只买保证。

它还要吃分红。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。

财政部出资。国务院直属。

标准普尔评级A级。

世界500强排名第59位。

过往分红实现率，长期稳定在90%-100%。

丰饶系列中期红利，连续多年100%达成。

我会把这点看得很重。

融资保单的“涨”，不能靠故事。

要靠产品结构。也要靠保险公司实力。

这套方案在保单端，底子是够厚的。

15万进场，每月还2000美金，9年后拿走60.5万

我给你算笔账你就懂了。

以总保费100万美金为例。

5年缴。每年保费20万美金。

国寿目前首年折扣15%。

再叠加预缴利率3.5%。

实际需缴保费为904,616美金。

首日现价是786,924美金。

广发按首日现价的**95%**贷款。

贷款金额是747,577美金。

客户自付金额是157,038美金。

首年手续费2%。

合计首日支付171,990美金。

广发这套方案，贷款利率取两个里面较低的。

一个是P-1.975%。

这里P是5.25%。

另一个是H+1.15%。

按**3.275%**测算。

每年利息约24,483美金。

每月大概2000美金。

利率还有一个关键设置。

封顶3.9%。

封底3.1%。

融资杠杆倍数是5.81倍。

这就是我愿意多看它一眼的原因。

不是单纯利率低。

而是成本上限被框住了。

9年后，保单预期退保价值约135.3万美金。

还掉银行本金约74.8万美金。

剩下约60.5万美金。

再扣掉前期自付和9年利息。

9年退保净利润是212,724美金。

对应年化13.74%。

7年退保净利润只有16,301美金。

年化1.35%。

8年退保净利润是94,167美金。

年化6.84%。

你看。

这不是越早退越好。

这套方案真正舒服的点，在第9年附近。

保单本身9年涨幅大约45%。

杠杆放大后，客户年化才会到**13.7%**附近。

我会很直接地说。

如果你只打算放5到7年。

这套方案吸引力一般。

如果你能接受9年周期。

它才开始变得有意思。

分红打七折、利率到顶，压力测试还剩2.99%

融资保单最怕两个问题。

分红不达标。

利率往上冲。

这两个问题不讲清楚，只讲收益，就是不负责任。

广发这套方案的好处，是融资利率有封顶。

最高3.9%。

在香港保费融资里，这个封顶设置非常少见。

很多老方案，要么封顶高。

要么干脆没有明确封顶。

这点我很看重。

因为融资产品，最怕成本失控。

再看分红端。

国寿旗下产品终期实现率，长期稳定在100%。

这里当然不能说未来一定100%。

港险分红本来就有非保证部分。

但历史表现，至少给了一个参考。

压力测试也做得比较狠。

假设9年里，分红实现率只有70%。

再假设融资利率一直维持在封顶3.9%。

这个组合，已经很保守。

素材里也写了。

70%分红实现率，在国寿海外历史上从未发生过。

融资类产品更是从未有过。

在这个极端情况下，第9年退保IRR仍有2.99%。

不是很高。

但没有击穿本金。

正常测算里。

100%实现率 + 3.10%利率，9年退保IRR是14.50%。

100%实现率 + 3.35%利率，是13.42%。

70%实现率 + 3.90%利率，是2.99%。

这就是我对它评价比较高的地方。

上行空间不错。

下行也被压住了。

不是没有风险。

但风险不是敞口裸奔。

当前还处在美联储降息周期里。

2025年10月29日，美联储把联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4.00%。

这是当年第二次降息。

降息对这类融资方案很关键。

贷款成本往下走。

保单端潜在投资环境也更友好。

成本端少一点。

收益端多一点。

中间利差就更舒服。

不过我也提醒一句。

别把降息当成确定收益。

降息是环境，不是合同。

合同里写死的，才是真的底线。

代价也很清楚：资产证明、征信、现金流都要过关

这套方案不是人人能投。

这句话必须放在台面上。

广发这边的门槛不低。

要么在广发银行系统内，有100万美金资产证明。

而且是时点证明。

要么在全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果有负债，需要补齐等额资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。

每年年审前，也要放入一年利息。

我不建议现金流紧的人做这个。

哪怕你账面资产够。

每年利息也要稳定准备。

中间不能断。

保费融资最怕什么？

不是收益少一点。

而是你在不合适的时间，被迫退出。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

低利率今天好看。

明天可能变。

真正风险可控的方案，要看两端。

一端是分红实现率稳不稳。

一端是贷款成本能不能控住。

国寿海外丰饶传承3，加广发这个封顶利率结构。

我会把它列入可重点评估的方案。

但我不会推给保守型家庭。

也不会推给短期周转资金。

更不会推给靠借钱凑资产证明的人。

这类客户，别碰。

它适合的是另一类人。

手里有美元资产。

本来就不急用。

能接受9年左右周期。

愿意用一部分杠杆，提高资金效率。

而且资产证明、征信、现金流都干净。

这种人，可以认真谈。

写在最后：这笔美金要不要动，先看你能不能拿住9年

这几年，很多家庭都在重新找配置出口。

房产不再是以前的房产。

银行利率也不是以前的利率。

港险保费融资，确实给了一个新工具。

但工具越高级，越不能乱用。

我对国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资的判断很明确。

底层保单够稳。

融资成本有封顶。

9年测算有吸引力。

压力测试也过得去。

但它不适合短钱。

不适合现金流紧的人。

不适合看见13.74%就冲进去的人。

还有一点要记住。

利率会变。

门槛会变。

银行政策也可能调整。

当下这个窗口，确实不错。

但窗口不是永远开着。

真要做，先把自己的资金周期、资产证明、征信、现金流全部理清楚。

咱不整虚的。

能拿住9年，再谈收益。

拿不住，收益再好也别碰。

大贺说点心里话

这类融资保单，关键不只是“能不能买”。更关键是“怎么买更省，怎么做更稳”。如果你手里有美金资产，想看自己适不适合，可以把方案先拆开算清楚。