宏挚传承和宏挚家传承：20年内外，选法完全不同

你好，我是大贺。

最近有位45岁的妈妈问我一个问题。

她手里有一笔美元资金。一部分想给孩子做教育金。大概10年后可能要用。另一部分想给自己留养老。可能30年后才动。

她问我。宏利的**「宏挚传承」和「宏挚家传承」**，到底该选哪个？

这个问题挺典型。

存钱不是目的，用钱才是。买港险也一样。不是产品好不好。是合不合适你。

今天是2026年05月10日。我们就按这个时间点来聊。不讲虚的。就看你这笔钱准备放多久。

存钱之前，先问自己几年后要用

宏利今年出了新产品。叫**「宏挚家传承」**。

它很有宏利的味道。不派发复归红利。只保留终期红利。演示收益里，第27年就登顶6.5%。目前看，是市场里最快到这个位置的选手。

这个背景也很重要。

过去几年熟悉的产品，已经变了。友邦盈御3退居二线。万通富饶千秋换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按**6.5%**重新设计。

很多人第一反应是。新产品出来了。老产品是不是该退了？

我不这么看。

宏挚传承和宏挚家传承，不是简单接力。更像两个人一起上桌。一个负责20年内。一个负责20年后。

这个判断很关键。

现在很多家庭做规划。其实没有那么长的想象。孩子教育。婚嫁。退休前后用钱。大多都落在10年、15年、20年这个区间。

未来40年、50年当然重要。但对很多家庭来说。真的有点远。

这几年利率也在往下走。内地1年期定存利率跌破1%。银行理财收益率也到了**2.12%**附近。大家开始看港险。这个逻辑我理解。

不过越是这种时候。越不能只盯演示收益率。

别被收益率忽悠，看你自己的日历。

20年内要用钱，我会优先看宏挚传承

如果你的钱20年内大概率要用。比如孩子10年后出国。15年后读研。20年内给子女婚嫁。或者自己退休前后要动用。

我会说得直接一点。

5年缴同类产品里，20年内我会优先看宏挚传承。

数据摆在这里。

第6年。宏挚传承IRR是0.00%。宏挚家传承也是0.00%。友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

第10年。宏挚传承IRR是4.29%。其他5年交产品大概在3.11%~3.60%。差距不小。

第18年。宏挚传承是5.93%。友邦和保诚在5.45%~5.46%。已经差了接近半个点。

第20年。宏挚传承跑到6.00%。其他5年交产品在**5.8%**附近。

这组数据很说明问题。

同样5年缴。同样总保费50万美元。同样看演示收益。宏挚传承在20年内，就是很强。

尤其是教育金场景。

2025年中国出国留学人数突破80万。美国本科一年学费加生活费，普遍超过7万美元。家长不是在算50年后的传承。家长是在算孩子什么时候要钱。

这个时候。你要的是20年内尽量高的资金效率。宏挚传承确实更贴这个需求。

我不会把话说得太圆滑。

如果你的目标就是20年内用钱，宏挚家传承不是我的首选。它长期更猛。但前20年的效率，没宏挚传承直接。

第10年。宏挚传承4.29%。宏挚家传承3.60%。差距很清楚。

第20年。宏挚传承6.00%。宏挚家传承5.81%。还是宏挚传承领先。

这不是说宏挚家传承不好。而是你这笔钱用得早。它的长期加速还没完全发挥。

产品是工具。你的人生才是剧本。工具要跟剧本匹配。

20年以后才动，宏挚家传承更值得看

如果你这笔钱不是给孩子上学。也不是20年内要取。而是给自己养老后半程。或者给孩子做更长期的资产传承。那我会换一个答案。

20年以后，我会更偏向宏挚家传承。

原因也很直接。

宏挚传承前面跑得快。但后面速度下来了。按照演示收益。它大概要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

宏挚家传承不一样。第22年IRR反超宏挚传承。第27年达到6.50%。保诚信守明天是第28年登顶。

这个拐点很重要。

20年内。宏挚传承更像主力。20年后。宏挚家传承开始接管。

再看终期红利。

第10年。宏挚传承终期红利40.1万。宏挚家传承34.3万。宏挚传承领先。

第22年。宏挚传承106.0万。宏挚家传承106.3万。宏挚家传承反超。

第27年。宏挚传承158.7万。宏挚家传承185.7万。差距拉开到27万。

看增速会更明显。

Y10到Y20。宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27。宏挚传承是8.6%。宏挚家传承到了11.9%。

这里我要多说一句。

宏挚家传承20年后的演示轨迹，我认可它的设计方向。但我不会完全按这个数字去下决定。

接近**12%**的终期红利复合增速。看着很漂亮。也确实有压力。

长期收益不是某一年冲一下。而是很多年持续兑现。

终期红利越集中。未来分红实现率的影响越大。这点你一定要心里有数。

宏挚传承能不能提前到6.5%？我个人不太期待。

按100%分红实现率。它就是现在这个6%左右的水平。想提前到6.5%。分红实现率要明显超额。对保司来说。维持100%或略高一点，已经能交卷。没有太大动力长期给你超额很多。

20年后还拿宏挚传承和6.5%时代新产品比，我觉得意义不大。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服

有人不太关心最高演示收益。更在意保证部分。尤其是保守型家庭。或者家里资金有明确安全线。

这个场景下。宏挚家传承更占优。

第10年。宏挚传承保证现价30.0万。也就是总保费的60%。宏挚家传承是32.1万。约等于64%。

保证回本时间也不同。

宏挚家传承第16年保证回本。宏挚传承第18年保证回本。

为什么宏挚传承前20年IRR更强？

核心就在产品结构。

宏挚传承只有终期红利一层。没有复归红利。也就是没有每年宣告后逐步锁定的那层红利。

这样做的好处很明显。资金不用太早承担刚性派发压力。可以更集中跑终期红利。

再加上保证层压得更薄。更多钱进入终期红利去滚。第10年就能看出来。

宏挚传承终期红利约40万。宏挚家传承同期约34万。差出来的部分。就是前期IRR领先的重要来源。

但代价也清楚。

宏挚传承保证回本更慢。这点我不会替它美化。

你要前期高效率。就要接受保证层更薄。你要保证回本更早。就别嫌长期爆发慢一点。

萝卜不能两头切。

手里有一笔钱想快点进场，安盛盛利2也要看

聊宏利的时候。很多人会顺手问安盛盛利2。

这个问题也该讲。特别是你手里已经有一笔钱。想短期内完成配置。

安盛盛利2至尊支持2年期缴费。这个节奏和宏利5年缴不一样。

安盛盛利2 2年交。第18年IRR率先破6%。比宏挚传承早两年。

第5年。宏挚传承IRR是**-15.95%。安盛盛利2是0.05%**。

第20年。安盛盛利2是6.21%。宏挚传承是6.00%。

不过这里不能简单说谁赢。

2年缴和5年缴。启动时间不同。本来就不是完全公平的比较。

同样总预算50万美元。安盛2年交。每年25万美元。宏利5年交。每年10万美元。

钱更早进场。账户绝对值自然更容易做大。

第10年账户现金价值。宏挚传承70.1万。宏挚家传承66.4万。安盛盛利278.2万。

第30年。宏挚传承260.7万。宏挚家传承292.7万。安盛盛利2320.5万。

这张表很直观。

IRR看效率。账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。5年缴赢在资金压力低。

如果你本来就准备一次性交。或者短期内把钱都放进去。我会更建议你认真看安盛盛利2。预缴安盛2年，通常比预缴宏利5年更顺。

但对多数家庭来说。一次性拿出这么多资金。压力不小。

港险投保里。5年期缴费仍然是主流选择。这个现实也要尊重。

宏利凭什么给这个预期，我有信心也有保留

产品演示好看。还要看保司有没有支撑。

宏利这家公司。不是小玩家。

宏利分红基金规模在香港排名第三。规模有3000多亿。债券比例约43%。权益配置比例30%多。排在保诚、友邦后面。

更有意思的是精算假设。

宏利10年期是5.67%。20年期是6.47%。在几家公司里是比较高的。

其他公司10年期普遍在5%左右。20年期普遍在6%以内。

这说明什么？

宏利对自己的投资能力。确实比较有信心。

我也去看过它的资产线索。宏利有约617亿加元的另类长期资产。也就是ALDA。包括基础设施、私募股权、林木、农地这些。

这类资产流动性低。锁定期长。理论上能赚到更高的长期回报。如果这个溢价真的存在。确实可以支撑更高折现率假设。

不过我必须把边界讲清楚。

财报没有直接写。因为ALDA多。所以折现率就能到6.47%。

这是逻辑上的推测。不能当成确定结论。

还有一个数据让我有保留。

宏利2024年现价比值率是82.8%。保诚是81.3%。差距不大。

如果ALDA优势特别强。我原本以为分红达成表现会拉开更多。现在没有。

可能是ALDA回报周期还没到。可能是市场环境拖累。也可能优势本来没那么大。

仅凭公开资料，我不能说宏挚家传承资产池更激进。但我可以说。它的演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

这个判断要放在心里。

写在最后：20年内外，答案不是一个

回到最开始那位妈妈。

如果是10年后孩子出国要用。我会让她优先看宏挚传承。前20年效率更强。这个点很硬。

如果是30年后自己养老。或者长期传承。我会让她重点看宏挚家传承。第22年反超。第27年登顶6.5%。长期方向更贴合。

如果她特别在意保证回本。也会更偏宏挚家传承。第16年保证回本。比宏挚传承早2年。

如果她手里已经有一整笔钱。想尽快进场。安盛盛利2也值得单独比较。尤其是2年缴场景。

但有个底层风险不能忘。

宏挚传承和宏挚家传承，都100%押在终期红利上。没有复归红利逐年锁定。没有那层缓冲垫。

你要拿高收益。就要接受高波动。

而且没有复归红利。中途要提领。就会从终期红利里取。这会影响高预期收益的兑现。

如果你接受不了终期红利波动。或者中途确定要频繁提领。这两款都未必是最舒服的选择。

产品本身没错。人和产品不匹配。才容易难受。

我的态度很明确。

20年内要用钱。宏挚传承更合适。

20年以后才用钱。宏挚家传承更值得看。

不能接受波动。两款都要谨慎。

先想清楚你这笔钱几年后要用。再谈产品。

大贺说点心里话

港险不是只比一个收益率。更要看缴费方式、用钱时间、家庭现金流和后面怎么提取。你要是拿不准，可以把自己的时间表先列出来，再决定怎么买。