香港12家保司分红实现率横评：教育金和养老金该选谁

你好，我是大贺。

最近有个朋友问我一句话。“大贺，我就想给孩子存个教育金。你别跟我讲一堆保司历史。直接告诉我哪家更稳。”

这个问题很真实。

这两年，很多家庭开始重新看港险。背景也不复杂。内地存款利率一路往下走。2025年10月，六大行1年期定存利率已经到0.95%。3年期也只有1.25%。100万存3年，利息也就3.75万。

教育金压力也在变大。2025年预计新生儿约780万。孩子少了。但养孩子更贵了。一个孩子到大学，平均花费约68万。一线城市更高。

所以很多家庭会问。港险储蓄险能不能替代一部分教育金。养老钱能不能放一点。年金能不能做退休现金流。

我的回答一直很直接。

别问哪家最好，先问自己要解决啥问题。

买港险不是选偶像。是选能陪你几十年的长跑选手。今天这篇，我就按真实需求来讲。教育金、养老金、一站式配置、退休现金流、小金额试水、以及哪些要谨慎。

买港险之前，先看懂分红实现率这把尺子

分红险最容易看错的地方。不是演示收益有多高。而是这个演示，最后兑现了多少。

分红实现率的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%

它也叫履行比率。主要看非保证收益。说白了，就是保司当初说的分红，后来到底给了多少。

香港保监局要求保险公司每年6月30日前公布分红实现率。不同红利也要分开披露。比如周年红利。复归红利。终期红利。

这个要求很重要。它让我们不用只听销售怎么讲。也不用只看品牌故事。

我不跟你吹历史底蕴。咱就看数据说话。

分红实现率越接近100%。波动越小。收益确定性就越强。

当然，它不是未来保证。这点要讲清楚。它只是历史数据。未来仍然会受全球经济、利率、投资策略影响。

但这行做久了，我越来越信一个道理。数据不会骗人。

给孩子存教育金、给自己存养老金，我会优先看国寿（海外）

如果你的需求很明确。就是给孩子存一笔教育金。或者给自己做养老金。钱要放很多年。中间不想折腾。也不想天天担心分红大起大落。

那我会优先看国寿（海外）。

不是因为名字大。而是因为数据够稳。

国寿（海外）一共有65款产品。其中36款已经超过10年。实现率区间是78%-99%。均值是85%。

更关键的是波动。它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这个指标我很看重。

很多人只看均值。我不是。我更看波动。因为教育金和养老金，不适合玩心跳。你要的是确定性。不是某一年特别漂亮。

国寿（海外）超10年的36款产品里。80%以上实现率的占比超过90%。

经典储蓄险「丰盛人生」。连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

终期红利的实现率。全部都是100%。

这个成绩不花哨。但很适合家庭钱。

教育金最怕什么。不是少赚一点。是用钱节点到了，结果现金价值不够。孩子18岁要用。大学要用。你没有时间等市场修复。

养老金也一样。退休以后，不适合再承受太大波动。现金流要稳。心理预期也要稳。

所以我对国寿（海外）的判断很明确。

保守型家庭，就优先看国寿（海外）。

尤其是这几类人：

• 给孩子存教育金。
• 给自己规划养老。
• 不追求极致高演示。
• 更在意几十年兑现能力。

它不是最会讲故事的那类。也不是收益演示最刺激的那类。但在长期分红稳定性上，它很靠前。

如果你问我教育金怎么选。我不会先推荐波动大的高演示产品。我会先把国寿（海外）放进备选。

适合你的才是最好的。别人吹的不算。

储蓄、重疾、年金想一次配齐，友邦更均衡，安盛要挑品类

有些家庭不是只买储蓄险。他们会一次性考虑全家保障。

孩子教育金。夫妻重疾。父母养老。未来年金现金流。

这种需求下，我会先看友邦。再看安盛。但两者定位不一样。

友邦的优势是全品类比较均衡。

友邦一共有63款产品。其中38款超过10年。实现率区间是64%-169%。均值是86%。80%以上实现率的产品，占比超过60%。

这个区间不算最窄。但样本足够多。品类也比较全。

友邦的储蓄险「充裕未来」系列。10年以上实现率稳定在90%-105%。

这个表现是能打的。

更少见的是重疾险。「加裕智倍保」能维持85%以上。重疾险做到这个水平，不容易。

为什么？重疾险受理赔影响更大。赔付波动会影响分红表现。很多保司的重疾险实现率不如储蓄险。这是正常现象。

所以友邦这点，我给的评价比较高。

如果你想储蓄、重疾、年金一站式配齐，我会优先看友邦。

它适合这类家庭。预算不算太低。想少折腾。信任大品牌。也希望不同险种都有相对稳定表现。

安盛我也会看。但我不会无脑把它放在所有品类里。

安盛一共有35款产品。其中14款超过10年。整体实现率区间是28%-102%。均值是82%。

这个28%，很刺眼。要拆开看。

剔除那1款实现率28%的重疾险后。其余13款储蓄险、终身寿险。实现率都在70%-102%。均值是88%。

这就完全是另一幅图。

安盛储蓄险「安进」系列。连续12年实现率在85%-102%。

这个储蓄表现，我认可。但重疾险个别产品波动大。我会提醒你慎选。

我的判断是这样。

买安盛，优先看储蓄险。重疾险要单独审。

如果你只看安盛储蓄险。它是比较稳的。长期持有也可以。

但如果你准备全家保障都放在安盛。我会把重疾险拿出来单独比较。不能被储蓄险的数据带偏。

这一点很重要。同一家保司，不同品类差异很大。储蓄险稳，不代表重疾险也稳。年金险好，也不代表终身寿一定好。

买港险要按需求拆。不要用一个品牌覆盖所有答案。

退休后想月月领钱，万通年金可以重点看，永明要再观察

如果你的核心需求是退休现金流。比如以后每月领一笔钱。希望像第二份养老金。那我会把万通拿出来看。

万通的数据有两个面。

先说不足。万通一共11款产品。超过10年的只有2款。这2款实现率分别是80%和89%。均值是84.5%。

超10年的储蓄险样本太少。这会影响判断。

但它的年金险表现很好。「万通即享年金」。「延期年金」。实现率几乎100%。

这类派息型年金，重点不是冲高收益。重点是现金流兑现。你退休后要用钱。不是拿来赌长期终期红利。

所以我的判断很清楚。

明确要买年金险、要稳定现金流，可以重点看万通。

但如果你问万通储蓄险能不能大比例放。我会谨慎一点。超10年样本只有2款。还不能把长期稳定性说得太满。

永明也值得放在这一章。

永明一共有28款产品。其中12款超过10年。实现率均值是86%。波动是33个百分点。

12款产品里。有6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」。10年实现率稳定在95%-105%。

这个数字漂亮。但样本偏少。

友邦超10年有38款。国寿（海外）有36款。永明只有12款。

不是说永明不好。而是长期稳定性还要再看。

我的建议是。永明可以进入备选。尤其是看中某个具体储蓄产品时。但不要只因为均值高，就直接大比例放。

高均值不等于高确定性。样本少的时候，判断要打折。

小金额试水看富卫，愿意精挑可以看周大福

有些朋友预算没那么高。或者第一次买港险。就想先小金额试一下。不想一上来放太多。

这种情况，我会看富卫。

富卫一共有51款产品。其中24款超过10年。实现率区间是43%-92%。均值是69%。

这个均值不高。而且60%的产品实现率低于70%。

这话要讲明白。富卫不是高收益选手。

但它也有一个特点。没有低于**40%**的产品。整体不算激进。也没有特别极端的低值。

储蓄险「盈聚天下」。10年实现率稳定在65%-85%。

所以我对富卫的定位是。

预算有限、小金额试水、能接受收益略低，可以看富卫。

别拿它去对标第一梯队的稳定表现。那不公平。也不现实。

你要的是低门槛体验。是配置一点港险。不是把教育金主仓放进去。

周大福人寿则不同。

周大福一共有66款产品。其中18款超过10年。均值是75%。波动达到84个百分点。

这个波动不小。我不建议懒人直接买。

但它也有亮点。18款里有6款实现率超过90%。储蓄险「盛世传承」。10年实现率在95%-105%。

周大福属于要挑产品的类型。王牌产品可以看。普通产品不能混着看。

我的判断是。

愿意精挑产品，可以看周大福。懒得研究，就别把它当首选。

因为同一家保司里，差异太大。选对产品，数据挺好。选错产品，体验会差很多。

这类保司不适合只听一句“品牌不错”。你要具体到产品。具体到红利类型。具体到10年表现。

不想赌一把的人，我不建议把保诚和宏利放前面

这一章我会说得重一点。

如果你是保守型家庭。钱是教育金。钱是养老金。或者你心理承受能力一般。

我不建议把保诚和宏利放在前面。

先看保诚。

保诚一共有44款产品。其中21款超过10年。实现率区间是17%-1044%。

这个区间太夸张。

某款重疾险某年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

听起来刺激。但对家庭资金来说，不是好事。

保诚看起来均值不低。但这个均值会被极端高值拉高。它不能代表稳定兑现。

更让我有保留的是。一些王牌旗舰产品的分红实现率也不理想。这不是小产品偶发问题。

如果你心理承受能力很强。也愿意长期持有。可以单独挑产品看。

但对大多数家庭。尤其是教育金和养老金。我不会优先推。

再看宏利。

宏利一共有49款产品。其中21款超过10年。实现率区间是20%-98%。均值只有58%。

这意味着什么？

多数产品实际收益，大概只有预期的5.8折。

21款产品里。只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

这个数据，我很难帮它说好话。

不是宏利不能买。而是你不能只看计划书演示。更不能把演示收益当确定收益。

如果预期分红是10万美元。按均值看，可能实际只有5.8万美元。差距很大。

我的态度很明确。

保守家庭，宏利我会往后放。

除非你非常清楚自己买的是哪款产品。也接受分红兑现不及预期。否则不适合拿来做核心教育金或养老金。

愿意尝鲜的人，太平、忠意、太平洋只能小比例看

最后说三家短期数据好看的保司。太平（香港）。忠意人寿。太平洋（香港）。

这三家目前都没有超10年保单数据。这点要放在最前面。

短期表现确实好。但长期还没跑完。

太平（香港）有9年数据。只有1款实现率是98%。其余全部100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿有8年数据。所有产品实现率都是100%+。包括重疾、储蓄、年金。

短期表现很好看。

太平洋（香港）有2年数据。全部是100%。但寿险业务开展较晚。观察期还太短。

我的建议很简单。

愿意尝鲜，可以留一小笔仓位。暂不建议大比例投入。

2年、8年、9年的数据。当然有参考价值。但和10年以上样本不是一回事。

港险是几十年的合同。短跑漂亮，不代表长跑一定稳。

如果你是激进型。也喜欢观察新保司。可以小金额配置。后续看它们的分红实现率怎么走。

但如果这笔钱是孩子大学学费。或者你退休后的主力现金流。我还是会优先放到长期数据更充分的保司里。

说到底。买港险不是比谁故事多。也不是比谁演示高。

我会按三个顺序看。

第一，看有没有10年以上数据。5年以内参考性弱。10年以上才更能看出投资和风控能力。

第二，看波动。均值高但波动大，我会谨慎。均值略低但波动小，我反而更喜欢。

第三，分品类看。储蓄险、年金险通常比重疾险更稳。重疾险受理赔影响大。不能混在一起下判断。

最后给你一个很直白的版本。

教育金、养老金。我会优先看国寿（海外）。

全家一站式配置。我会优先看友邦。安盛储蓄险可以看。重疾险要慎选。

退休现金流。万通年金值得重点看。永明可以进备选。但别忽略样本少。

小金额试水。富卫可以。想挑高表现产品。周大福可以看具体产品。

保守家庭。保诚和宏利不要放前面。

太平、忠意、太平洋。短期漂亮。长期还要时间验证。

这就是我的真实判断。

适合你的才是最好的。别人吹的不算。

大贺说点心里话

如果你已经有明确需求，别急着问哪家公司名气大。先把教育金、养老金、现金流这几件事拆开，再去匹配保司和产品。港险里面有信息差，也有产品差，买之前多看一步，后面会省很多麻烦。