新加坡全美「IUL」：我为什么更看重它的公司背书

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多人一上来就问收益。封顶多少。演示多少。账户怎么配。

我反而会先问另一个问题。

这家公司，你敢不敢把一份终身大额寿险交给它。

说实话，买这种终身大额寿险，公司比产品更重要。产品参数会调整。账户比例会变化。市场也会波动。但保单一放，可能就是几十年，甚至跨代。

截至2026年05月10日，内地高净值客户能远程投保的新加坡IUL并不多。全美是其中非常典型的一款。

我给客户配的第一份IUL，就是这款。

为什么我敢把终身大额寿险交给全美

全美人寿不是新公司。

它成立于1906年。早在1933年，就在上海设立了首个销售据点。这个历史，对内地客户来说，其实有点特殊。

后来到了1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这句话不要理解成绝对不会有风险。金融世界里，没有这种话。

但它至少说明一件事。

这不是一家只靠单一市场、单一产品线吃饭的公司。

全美在IUL领域的地位也很特殊。1997年，它推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。换句话说，它不是后来跟风做IUL的公司。

它是这个赛道里很早的一批定义者。

还有一个很多人知道的案例。

全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

我不想把名人案例讲成销售故事。没必要。

但大额保单很考验公司。财务核保。资金来源说明。健康核保。方案设计。后期服务。每个环节都不能太粗糙。

全美在人寿大额保障市场做了这么多年。经验确实深。

这也是我看它的第一层逻辑。

买IUL，先看公司能不能扛住长期。再看产品好不好看。

1710亿美元总资产和评级，才是底层安全感

全美集团总资产达到1710亿美元。

评级也比较硬。

S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

它的投资组合里，93.8%为投资级债券。

这些数字，对普通读者可能有点远。

我换个说法。

你买一份大额寿险，不是买一张短期理财说明书。你是在找一个未来几十年都要履约的对手方。

尤其IUL这种产品。它既有保障杠杆。又有账户管理。还涉及长期费用、指数表现、提取安排。

公司处理复杂财务背景的能力，很重要。

全美在大额保单上的核保速度和服务态度，我接触下来是比较到位的。尤其是高净值客户。资料多。结构复杂。资产分散。能不能看懂客户，是一个很现实的问题。

这点我给全美比较高的分。

不过也要讲清楚。评级不是收益保证。资产规模也不是保单一定赚钱的保证。

它解决的是“公司能不能长期承接”的问题。不是解决“你账户每年涨多少”的问题。

朋友们，别光看收益数字。

全美IUL的基础参数，重点看这几个

先把产品骨架说清楚。

新加坡全美「IUL」投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可以挂钩4个指数账户。

缴费方式很灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

保额在400万美元以内，不需要额外体检。

每年保费也可以分成12个月，定投到指数账户里。

这里面，我最看重三个点。

第一，起投保额高。100万美元保额起。这不是给小额储蓄资金准备的产品。它本质是高净值客户的保障杠杆工具。

第二，免额外体检额度高。400万美元以内不需要额外体检。对很多客户来说，这能节省不少沟通成本。

第三，全美支持全中文体检资料。

这个非常实际。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

有健康问题时，IUL健康告知会比较细。结节。高血压。既往病史。都可能被问到。

其他公司通常要求英文翻译。翻译不是最麻烦的。麻烦的是来回补件。理解偏差。医生签字盖章。每一项都会拖时间。

全美能接受中文报告，这点我认为是真优势。

它还有戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并且通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这不是每个人都用得上。但对吸烟客户来说，是一个可以提前规划的点。

我的判断很明确。

符合门槛，又希望在内地远程完成IUL投保，全美是我会优先看的产品。

1个固定账户加4个指数账户，别只盯着演示收益

IUL最吸引人的地方，是账户机制。

它不是传统分红险。也不是直接买指数基金。

它有一个核心设计。

指数账户下有0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。不会跟着指数一起跌成负数。

这个设计，给了很多高净值客户安全感。

不过，我要提醒一句。

0%保底不是保你每年赚钱。也不是保单永远不会失效。

费用还在。保障成本还在。账户长期表现不够，保单也会有压力。

全美有1个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分更稳。

指数账户里，环球指数账户保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%。它挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但它有1%扣费。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有1%扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以看一下。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

标普500指数最受欢迎。这个不奇怪。

但我不会建议所有客户都把账户一把梭。

每年可以重新分配账户比例。这个灵活性，要用起来。

比如有的人更重视稳定。可以增加固定账户比例。有的人能接受波动。可以提高标普500相关账户比例。

2026年这两年，新加坡大额寿险关注度很高。

今年2月，市场上也出现了新加坡3.8亿新币，约3亿美金的人寿保单案例，并创下吉尼斯世界纪录。公开信息显示，它也是IUL产品。

这说明一件事。

全球顶级富豪买大额寿险，不只是为了“收益”。他们更看重制度环境。公司承接能力。身故金安排。跨代传承。

IUL的价值，要放在这个语境里看。

38岁男性趸交96274美元，计划书数字怎么理解

我们看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

换来的是100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这个点很重要。

IUL不是单纯做账户收益。它首先是一份大额寿险。

如果极端情况出现。指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这个信息要摆在桌面上讲。

我不喜欢只拿漂亮演示讲产品。那样容易误导。

按计划书**7.25%**收益演示，数字会好看很多。

60岁账户价值18.4万美元。对应身故金100万美元。

70岁账户价值30.1万美元。对应身故金100万美元。

80岁账户价值47.8万美元。对应身故金100万美元。

90岁账户价值68.6万美元。对应身故金100万美元。

100岁时，退保价值和身故金均达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

从这个案例看，账户价值是逐年递增的。长期会慢慢接近初始保额。后面再反超。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这听起来很舒服。

但我的建议很硬。

我不建议客户随意提领。

特别是年纪上去以后，保障成本会变高。市场年份也不可能年年顺。提前提太多，会削弱保单稳定性。

这类产品最适合的用法，是长期放。保障为主。账户增值为辅。提款要做压力测试。

短期要周转的钱，不适合买IUL。

2%兜底和10年分期赔付，才是高净值家庭真正用得上的部分

全美IUL还有一个很关键的底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是说指数账户每年有2%。

要分清楚。

它讲的是最低退保价值和最低身故保障的底线安排。极端情况下，也能守住基本保障。

高净值客户买这种产品，很多时候不是为了自己用钱。

而是为了家庭安排。

比如保单持有人出问题。谁继续管理。被保人是否能更改。身故金怎么给。孩子太小怎么办。受益人关系复杂怎么办。

全美在这块做得比较细。

可以设置后备投保人。可以更改被保人。更改时，需要重新进行健康告知。

可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

也支持设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这个设计，在复杂家庭里很有用。

有些家庭不是简单的夫妻子女结构。再婚。非婚生子女。境内外资产。企业股权。不同家庭成员的用钱能力也不同。

一次性给一大笔身故金，不一定是好事。

最长10年分期赔付，能把钱慢慢给。也能减少被挥霍、被挪用、被不当管理的风险。

这才是大额寿险真正的价值。

我见过太多客户，一开始问收益。聊到最后，真正焦虑的是传承秩序。

谁拿钱。怎么拿。什么时候拿。谁不能碰。谁要被照顾。

全美IUL在这些问题上，给的工具比较完整。

这也是我认为它更适合高净值家庭的原因。

如果你只是想买一个短期高收益产品，它不合适。

如果你想做美元保障、长期传承和账户弹性，它值得认真看。

最后要看门槛：不是谁都适合买全美IUL

最后讲投保资格。

新加坡当地规则下，远程投保需要满足合格投资者身份。

满足以下任意一项即可。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户是通过个人流动金融资产超过100万新币完成认定。

这其实也是筛选器。

全美IUL不是大众普惠型产品。它服务的是有一定资产基础的人。也更适合已经有稳定现金流、美元资产需求、传承规划需求的家庭。

健康告知也不能忽略。

IUL健康告知严格。有健康问题，需要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院并不多。

这时，全中文报告的优势就很明显。

我的最终判断很清楚。

符合合格投资者条件，又想在内地远程投保IUL，全美是我会重点推荐的选择。

它的优势不只在收益演示。

更在公司背书、远程投保友好度、中文核保便利、账户灵活性和传承工具完整度。

但如果你资金短期要用。或者只想看演示收益高不高。或者无法接受长期费用和市场年份波动。

我不建议碰。

IUL买错了，不是产品不好。常常是用错了钱。也用错了预期。

大贺说点心里话

全美IUL这类产品，买之前一定要把门槛、健康告知、账户假设和后期提领都算清楚。尤其是大额保单，信息差真的会影响方案成本和长期稳定性。