万年青、智选储蓄宝、环宇盈活：5款港险怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊的是2025年香港保险市场里，真正被买出来的几类产品。

不是只看哪家公司名气大。

也不是只看演示收益高不高。

我会把重点放在五个名字上。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

这五款产品，背后对应的不是同一种需求。

有人要保本。

有人要流动性。

有人要多货币。

有人要长期养老。

有人要传承。

买港险不是买保险，是买全球配置入场券。

这句话我讲过很多次。

但2025年之后，这句话更现实了。

因为资金真的在动。

也因为产品开始明显分层。

这5款产品，先把位置摆清楚

我先把五款产品的位置讲清楚。

立桥「智选储蓄宝」，更像稳健型资金的去处。

它的核心特点很直接。

5年保本保息，5%单利。

而且没有非保证收益。

这点很重要。

很多港险产品的演示收益，里面有保证部分，也有非保证部分。

非保证部分不是不能看。

但你不能把它当成银行存款。

立桥这款的卖点，恰好是把这个不确定性拿掉了。

对不想承担分红波动的人，立桥很顺手。

永明「万年青」，是另一种逻辑。

它是2年缴费。

第2年起，每年可以提取5%。

市场里常说的“225提取”，说的就是这个。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

收益完全一致。

这点我很看重。

因为很多家庭做教育金，真正怕的不是收益低一点。

是孩子未来在哪个国家读书，货币跟不上。

万年青的优势，就在这里。

灵活。

清楚。

好解释。

友邦「环宇盈活」，是5年期长期储蓄里的主力。

友邦的品牌、渠道、长期管理能力，都比较稳定。

这款适合长期放钱的人。

不是短期拿来周转的人。

如果你看的是十年二十年后见，友邦是可以认真比较的选项。

保诚「信守明天」，更偏长期IRR和分红历史的逻辑。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

这件事有价值。

不代表未来一定复制过去。

但至少让你有更长的观察样本。

它适合对长期分红稳定性很敏感的人。

比如养老现金流。

比如家庭传承。

宏利「宏泽传承」，特点是回本节奏。

1年交，3年预期回本。

5年交，6年预期回本。

这个设计很抓人。

但我对它有保留。

宏利取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

不是不好。

是你要接受它的节奏。

我不建议短期资金去碰这类结构。

钱要是真放得住，才有讨论价值。

2025年真正跑出来的，不只是传统巨头。

安盛、忠意、万通、安达、中银、永明这些公司的2年期、5年期分红储蓄险，才是市场增量里很强的一批。

这说明一个问题。

港险已经不是“只买大牌”这么简单了。

产品结构和渠道能力，开始决定结果。

1年期整付：立桥靠确定性吃到稳健客户

先看1年期整付产品。

这一类产品，理解起来不难。

它有点像银行定期存款。

一次性缴费。

看重稳健固收。

也常被高净值客户拿来做资金停泊。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险是290亿港元，该期占比87%。

友邦是250亿港元，占比56%。

汇丰是211亿港元，占比41%。

富卫是209亿港元，占比78%。

宏利是191亿港元，占比61%。

永明是101亿港元，占比48%。

立桥是87亿港元，占比90%。

保诚是66亿港元，占比30%。

安盛是31亿港元，占比22%。

中银也是31亿港元，占比2%。

这里我会重点看两类。

一类是立桥。

一类是富卫。

立桥「智选储蓄宝」最大的杀伤力，就是确定性。

全行业唯一5年保本保息5%单利。

无任何非保证收益。

你不用再问分红实现率。

也不用去猜未来派不派得出来。

这类产品很适合周女士这种人。

手里有一笔闲置资金。

不想承受波动。

也不想做复杂结构。

她投100万进去。

要的不是惊喜。

要的是清楚。

这种客户，我会优先看立桥。

立桥总保费增速148%。

不是偶然。

2025年很多资金，已经从“追高收益”变成“要确定性”。

这个变化很明显。

富卫「智盈汇聚」也卖得很猛。

整付产品占比高达78%。

但富卫这类整付产品，很多客户会结合保费融资。

也就是用保单抵押向银行融资。

赚利差。

2025年汇率分化背景下，这种玩法很受欢迎。

但我说得直接一点。

保费融资不是普通家庭的标准动作。

它有杠杆。

有利率风险。

有汇率风险。

也有追加资金压力。

高净值客户可以研究。

普通稳健客户，不要只看别人收益漂亮。

你承不承受得住波动，才是关键。

2/3年期：永明万年青的225提取，打得很准

2/3年期，是2025年港险分红险里最热的战场之一。

它不像整付那么短。

也不像5年期那么重。

它刚好卡在一个很舒服的位置。

资金锁定不算太久。

现金流又有设计空间。

这就是内地客户喜欢它的原因。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰是293亿港元，该期占比57%。

中银是224亿港元，占比86%。

永明是101亿港元，占比48%。

安盛是65亿港元，占比47%。

富卫是54亿港元，占比20%。

中国人寿是45亿港元，占比33%。

这里我最愿意拿出来讲的，是永明「万年青」。

2年缴费。

第2年起，每年提取5%。

这个设计很简单。

但它击中了教育金和家庭现金流规划的痛点。

杭州宝妈给2岁女儿做教育金。

这种场景很典型。

孩子未来18岁留学。

中间还有十几年。

钱不能太死。

也不能太散。

万年青的225提取，就把这件事做得比较顺。

更关键的是，它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

收益完全一致。

我特别不喜欢“货币一换，收益逻辑就变味”的产品。

因为客户不是精算师。

客户要的是未来能用。

不是每年盯着币种差异做题。

永明万年青最大的优势，是把多货币和流动性讲清楚了。

这也是它能在经纪渠道里传开的原因。

安盛「盛澜」系列也不能忽视。

2/3年期市场占比47%。

安盛整体保费暴涨134%，经纪渠道扩张是重要推手。

安盛这几年给我的感觉很明确。

产品线打得很积极。

渠道也愿意推。

它不是只靠品牌吃老本。

不过安盛也有一个问题。

增长快，不等于每款都适合所有人。

你要看具体提取设计。

看分红结构。

看自己资金能放多久。

我会更建议把安盛放进比较池。

不要只听一句“今年很火”。

火不火不重要。

你家钱的时间表更重要。

5年期：友邦、保诚、宏利，是长期钱的主战场

5年期产品，才是真正考验保司长期能力的地方。

这类产品锁定的是长期现金流。

也代表长期储蓄业务的含金量。

短期卖得好，可能是渠道强。

长期能不能兑现，才是时间的朋友。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦是179亿港元，该期占比40%。

保诚是132亿港元，占比60%。

宏利是119亿港元，占比38%。

中国人寿是65亿港元，占比48%。

安盛是39亿港元，占比28%。

恒生是30亿港元，占比9%。

周大福是24亿港元，占比35%。

万通是21亿港元，占比40%。

安达占比20%。

这组数据里，友邦、保诚、宏利是主角。

友邦「环宇盈活」属于稳扎稳打型。

长期IRR表现出色。

多货币可选。

全渠道都能推。

友邦的优势，不只是产品。

还有品牌信任和渠道覆盖。

如果你要做长期美元资产配置，友邦一定要看。

但我不会说只看友邦。

因为5年期这个赛道，保诚很强。

保诚「信守明天」长期预期IRR领跑行业。

内地客户认知度也高。

更重要的是，保诚公布20年以上分红实现率。

到2026年4月，还会额外公布20年IRR数据。

今天是2026年05月10日。

这件事已经进入客户做判断时的关键资料范围。

我对长期分红险的态度很明确。

只看演示收益不够。

你要看实现率。

看历史披露。

看保司有没有长期透明度。

北京王总这种客户，38岁。

每年5万美元。

5年缴费。

目的不是短期取钱。

是60岁以后养老现金流。

这种钱，我会认真看保诚。

因为它的优势，刚好在长期样本和客户认知。

宏利「宏泽传承」也很有意思。

1年交，3年预期回本。

5年交，6年预期回本。

这个“快回本”很吸引人。

很多高净值家庭喜欢。

因为他们不想长期看到现金价值太薄。

但宏利的争议也在这里。

它取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

这会让收益兑现更集中在后面。

我对这类设计不反感。

但我不会推给每个客户。

能长期持有的人，可以看宏利。

中途可能要用钱的人，我会谨慎。

美元资产配置也要放进来看。

2025年9月，美联储把基准利率下调至4.0%-4.25%。

高利率周期开始转向。

资产重新定价。

同一年，香港保险美元保单占比达到80.3%。

港元占16.02%。

人民币仅2.49%。

这解释了为什么5年期美元分红险会变成传承主力。

高净值家庭都在这么配。

不是为了赌汇率。

是为了把资产放到不同货币篮子里。

鸡蛋不能放一个篮子。

这句话很土。

但很有用。

3309亿新单背后，别只看热闹

再往回看市场。

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。

同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。

2025年比这个峰值高出近80%。

这不是小反弹。

这是结构变化。

香港保险已经从内地家庭的“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的“标配资产”。

不过，总保费只能看第一眼。

它有天然问题。

一次性缴清的整付保费。

和多年分期缴费。

直接放在一起加总。

会让业务质量被混在一起。

我更愿意看标准保费。

标准保费把不同缴费期折算到统一口径。

这才更接近保司真实竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿港元，增速**+40.2%**。

中银人寿259亿港元，增速**+49.5%**。

友邦228亿港元，增速**+28.3%**。

保诚163亿港元，增速**+7.6%**。

宏利147亿港元，增速**+21.2%**。

中国人寿126亿港元，增速**+41.1%**。

永明118亿港元，增速**+45.5%**。

安盛110亿港元，增速**+126.3%**。

这张表很值得看。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，是第一梯队。

但增速上，安盛很亮眼。

永明也很强。

保诚的绝对体量还在。

但增速只有**+7.6%**。

这点不能忽略。

我不会因为一家公司历史强，就默认它永远强。

市场已经在重新排序。

产品也在重新排序。

客户的钱，正在投票。

爆款不是凭空来的，经纪渠道才是发动机

很多人买港险，会问我一个问题。

到底找代理人，还是找经纪顾问？

我的答案比较明确。

如果你只想买某一家公司的产品，代理人可以。

如果你要做家庭资产配置，我更建议看IFA经纪渠道。

原因很简单。

代理人只代表自家公司。

经纪顾问能比较多家公司。

这对客户是完全不同的体验。

2025年，非银渠道的意义更大了。

代理加经纪组成的非银渠道，才是保司自主获客和深耕市场的能力。

友邦非银渠道标保228亿港元，增速**+28.1%**。

位列第一。

这说明友邦不是只靠银行流量。

它在非银渠道里也很强。

再看经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很明显。

内地客户赴港投保，入口已经变了。

不是所有人都愿意听单一公司的产品故事。

大家更想要横向比较。

更想知道同样的钱，放在哪家公司更合适。

永明金融经纪渠道占比98%。

规模206亿港元。

这就是经纪渠道的绝对王者。

这也解释了永明万年青为什么能传得那么快。

产品好是一部分。

经纪渠道愿意推，是另一部分。

安盛也类似。

经纪渠道占比54%。

规模75亿港元。

直接带动公司整体**134%**的增速。

它不是单点爆发。

是产品加渠道一起动。

TOP10渠道结构也很有意思。

汇丰银行渠道占77%。

友邦代理62%，银行16%，经纪22%。

恒生代理31%，银行66%。

宏利代理53%，经纪43%。

富卫银行90%。

中银银行90%，经纪10%。

保诚代理70%，经纪29%。

永明经纪98%。

安盛代理47%，经纪54%。

中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。

你看完就会发现。

每家公司的增长方式完全不同。

银行系公司有流量。

但产品不一定最适合你。

代理强的公司，品牌和训练体系强。

但选择范围有限。

经纪强的公司，更容易被全市场比较。

也更容易被内地客户接受。

深圳90后陈先生的情况很典型。

他原本对港险不熟。

通过IFA独立顾问，比较了6家保司产品。

最后选了永明万年青。

这不是因为永明名字最大。

是因为他的需求很清楚。

子女留学。

养老规划。

汇率风险。

短缴产品。

多货币转换。

这些需求放在一起，万年青更合适。

我一直认为，港险配置不是“哪款产品最好”。

而是“哪款产品最贴你的家庭时间表”。

十年二十年后见。

能兑现规划的产品，才是好产品。

最后看排名，但别被排名牵着走

最后看公司份额。

2025年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险16.83%。

友邦保险12.14%。

恒生保险11.25%。

富卫保险8.89%。

宏利保险8.82%。

中银人寿8.14%。

保诚保险6.18%。

永明金融5.56%。

中国人寿4.53%。

安盛保险3.98%。

排名有用。

但不能只看排名。

汇丰、友邦、恒生在总份额里很强。

这说明它们的体量和渠道很硬。

但你要买具体产品。

还得回到自己的需求。

要确定性。

看立桥「智选储蓄宝」。

要2年缴费和多货币灵活。

重点看永明「万年青」。

要长期美元储蓄和品牌稳定。

友邦「环宇盈活」值得比较。

要长期IRR和分红披露。

保诚「信守明天」很有竞争力。

要快回本和高净值传承设计。

宏利「宏泽传承」可以研究。

但要接受终期红利的兑现节奏。

我的判断很直接。

短期周转钱，不适合碰长期分红险。

保守到不能接受波动的人，别把非保证收益当承诺。

真正要做传承和养老的钱，5年期产品才该认真看。

2025年港险市场的变化，不是巨头独大。

而是产品分化加剧。

黑马频出。

客户也更理性了。

以前很多人只问收益。

现在会问保本、流动性、多货币、分红实现率。

这是好事。

港险本来就不该只看一个数字。

高净值家庭做配置，核心是把钱放到不同时间、不同货币、不同司法环境里。

这才是跨境资产配置的意义。

跟风买爆款，我不建议。

但看懂爆款背后的需求变化，很有必要。

买对了，它是时间的朋友。

买错了，它会变成你现金流里的压力。

大贺说点心里话

如果你正在比较这几款产品，别急着只问哪款收益高。先把钱的用途、币种、期限和能不能中途动用讲清楚，方案才不会跑偏。