香港15家保险公司横评：预算不同，梯队真的不能乱选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多朋友都会卡住的问题。

香港保险公司太多了。

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。再加上富卫、万通、周大福人寿。还有中银、国寿、太保、太平这些国资背景公司。

名字一多，人就乱。

咱们普通家庭过日子不容易。买分红储蓄险，不是看谁声音大。也不是看谁计划书收益高。更不是听一句“这家公司很强”就下决定。

我更建议你先问自己一个问题。

你这笔钱，到底是干什么用的？

是 5 年内想做存款替代。还是 10 年后给孩子用。还是给家里做传承和养老安排。

用途不一样。保司梯队就不一样。预算不一样。选择逻辑也完全不同。

截至 2026年05月10日，我会把香港常见的 15 家保险公司，拆成三个梯队来看。

老 5 家。中坚 6 家。国资 4 家。

你别急着记名字。我用三个客户故事讲。更容易理解。

三个家庭，三种预算，选出来完全不一样

我这几年见过很多内地客户来香港买储蓄险。

有月薪 3 万的年轻家庭。手里攒了十几万美金。不想再放低息存款。想找一个 5 年左右的稳妥去处。

有年入 50 万左右的中产家庭。孩子还小。想做教育金。也想给自己留一点退休钱。

还有家庭资产过千万的客户。他们关心的不是多赚 1 个点。而是钱怎么留。怎么提。怎么传。以及孩子接不接得住。

你看。这三类人都在问港险。但他们不该买同一类产品。

香港有几十家保险公司。每个阶段还会有新产品出来。这个市场本来就容易让人眼花。

2025 年内地存款利率继续往下走。国有大行 3 年期大额存单。普遍已经到 1.9%-2.0%。5 年期定存多数在 1.85%左右。

这也是为什么很多人开始看港险。钱放银行，心里不甘心。买权益类资产，又怕波动。港险分红储蓄就被推到台前。

不过我先把话说清楚。

港险不是高息存款。

分红不是保证收益。计划书也不是承诺书。保司实力、投资风格、分红实现率、提领设计。都要一起看。

这篇我会按三个梯队讲。

老 5 家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚 6 家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资 4 家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

想做传承和长期提领，老5家更适合慢钱

先讲一个客户。

他是做企业的。孩子已经成家。孙子刚出生。他问我的问题很直接。

“大贺，我不是想赌收益。我就想这笔钱以后慢慢给孙子。中间别折腾。最好能提，也别伤筋动骨。”

这种需求，我不会上来就比谁演示收益最高。

我会优先看老 5 家。

老 5 家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。共同点很明显。成立时间都超过 100 年。偿付能力全部超过 200%。历史长。资产大。信用基础厚。

这类客户买的不是短跑。是几十年的接力。

友邦很典型。它超过 10 年以上的保单。分红实现率普遍高达 95%以上。安盛也类似。历史分红实现率几乎都在 95%以上。

这两个数字不能神化。但你不能忽略。

分红储蓄险最怕什么？最怕计划书很漂亮。执行多年后打折严重。长期资金最需要稳定。

所以老 5 家的价值，不只是名气。而是它们更适合长期慢钱。

这个客户后来重点看了永明万年青。

为什么不是收益最高的产品？

很简单。他不是来拼排行榜的。他要的是稳健提领。还要给后代留空间。

永明 1892 年进入香港。本土化程度很高。2025 年永明香港卖出 17.8亿美元保险。其中过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司。不算夸张。

但我也不吹过头。

万年青长期收益整体排行排不上号。

这一点要讲清楚。你如果只想看长期 IRR 排名。它未必最亮眼。

它的优势在另一边。稳健。抗提领。功能清楚。

永明计划书保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取的时候，没有面值和现金价值之间的折损问题。

这个设计，对传承客户很友好。

我给你算笔账你就明白了。如果一个家庭资产已经够厚。最怕的不是少赚一点。而是未来现金流取不出来。或者一取就损失很大。

这类钱，我会更重视提领质量。不是只看最高演示收益。

老 5 家里，友邦适合看重品牌和长期稳定的人。安盛突出的是稳。宏利这两年产品冲得很猛。保诚历史底子厚，但分红波动要认真看。永明更适合高净值传承和抗提领场景。

我的判断很明确。

如果你是长期财富规划。还要兼顾传承。预算也够。老 5 家优先看。

别为了多一点演示收益。轻易放弃保司稳定度和长期分红纪律。

只想做5年左右存款替代，中坚6家反而更有吸引力

再讲第二个客户。

他是年轻人。在一线城市工作。收入不错。但压力也大。

他手里有一笔闲钱。不是特别多。大概就是一套家庭账本里能挤出来的长期备用金。

他的问题也很现实。

“大贺，我不想放 1.9% 的大额存单。但我也不想买 20 年才看得出效果的产品。有没有 5 年左右更清楚一点的？”

这个需求。我不会直接推老 5 家。

想做 3 年、5 年、10 年以内安排，中坚 6 家更值得看。

中坚 6 家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间。大多不超过 50 年。信用评级普遍低于老 5 家。但偿付比率保持在 200%+。

这类公司怎么竞争？

靠产品创新。

老牌公司靠品牌。中坚公司要抢客户。就必须把产品设计做得更贴近需求。

立桥就是很典型的例子。

立桥 2010 年成立。距今 16 年。年龄确实不算老。它主打的是高保底中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品。可以做到 1年趸交。3年回本。加上优惠后，5年4.75%的单利收益。前 5年都是保证收益。

这句话很关键。

是前 5 年保证。不是靠后面分红把数字凑出来。

对年轻工薪家庭来说。这个逻辑就很直观。

你本来想做 5 年存款。又不想承担太多波动。立桥这种短期高保证产品。就可以作为 10 年以下存款的替代选择。

我这里立场很直接。

如果你的钱 5 年内可能要用。不要硬买长期分红型产品。

回本慢的产品。早退很痛。计划书看着高。你拿不住也没意义。

中坚 6 家里面。不只是立桥有特点。

万通有一个很稀缺的功能。可转年金。而且是全港唯一。你可以转全部。也可以转部分。转完之后，就像养老金一样。长期领取。

周大福人寿原名富通保险。2023 年最早提出 567 概念。也就是市场上经常说的早期提取设计。前中期现金价值做得更好看。

富卫背后的主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。它 2013 年成立和运行。前身是荷兰 ING。2025 年规模做到非银第三。这个冲劲很明显。

万通也有意思。1851 年成立。1975 年香港万通运营。2019 年云峰集团收购香港万通 60%股权。美国万通持 40%。算是中西股东背景结合。

这几家公司产品类型有点像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

但你要注意。

创新强，不等于没有风险。

中坚保司为了抢市场。产品会更激进一点。优惠也会更多一点。这对客户是好事。但分红实现率和长期执行能力。也要看。

我不会把这类产品推荐给特别保守的人。尤其是那种一分钱波动都接受不了的家庭。你就别为了高一点数字纠结。

但对于 5 年左右预算。尤其是想替代低息存款的人。中坚 6 家确实有吸引力。

这钱得花得明明白白。短期钱看保证。中期钱看回本。长期钱再谈分红。

顺序不能反。

想把养老社区一起解决，国资4家优势很明显

第三个客户，是准退休家庭。

夫妻俩快 60 岁。子女在外地。他们对收益的执念没那么强。更关心以后住哪里。医疗和养老怎么衔接。钱能不能安全留在体系内。

他提到一个地方。上海梧桐人家。

那这类客户，我会重点看国资 4 家。

国资 4 家包括中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的特点不是演示收益最猛。而是背后母公司资源强。内地衔接更顺。尤其是养老社区资源。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。中银月悦出息可以做到 255提领。也就是 2年交完保费。第 5年开始。每年领取总保费 5%。一直领到终身。

这个结构，适合看重稳定现金流的人。

太保香港也很有代表性。太保储蓄产品总保费 22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享保底 2%复利。加上分红有 5%+。跟内地同类产品比。确实很能打。

我不太喜欢动不动说某个产品碾压。但太保世代鑫享这种高保证设计。放在内地客户视角看。优势是很清楚的。

再看太平香港。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港 90%股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币。约 23万美金。可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。还有 53家合作旅居社区。包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

这就不是单纯买一张储蓄保单了。

它同时解决三件事。

钱有地方放。未来有现金流。养老社区有资格。

对于准退休客户。这个组合很实际。

别动不动就聊千万保费。很多家庭真正能拿出来规划养老的钱。就是二三十万美金级别。这笔钱要兼顾收益、安全、居住资源。国资保司就有独特优势。

但我也要泼一点冷水。

国资保司投资策略通常偏保守。超过 50%资产会布局在内地基建、央企债券等领域。安全性好。收益空间也会被限制。

你不能既要国资稳。又要求它像高弹性产品一样冲。

我的判断是这样。

如果你买港险是为了养老社区资格。太保和太平要重点看。

如果你只是追求长期最高收益。国资 4 家未必是第一选择。

市场排名能看，但不能替你做决定

讲完三个故事。我们再把视角放回市场。

很多人会问。到底哪家公司最大？哪家公司卖得最多？是不是买第一名就行？

这个问题不能这么简单。

2025 年度，友邦香港非银总保费达到 447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是 2025 年保费规模非银第二大保司。富卫是 2025 年规模非银第三。

友邦更不用说。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每 3个人中。就有 1个人持有友邦保单。

市场上那句老话。“香港有 2 种保险公司。一个友邦。一个是其他。”

这话有点夸张。但它能说明友邦的市场地位。

不过我提醒你。保费排名不是购买答案。

排名高。说明市场认可度强。渠道强。品牌强。产品组合也丰富。

但你的家庭账本，不一定跟大众排名一致。

比如你只有 5 年资金周期。友邦很强。但不代表它一定最适合你。

你要养老社区资源。富卫规模冲得很快。也不代表它能解决你入住资格。

你要传承和长期稳健。立桥短期收益不错。也不代表它适合放几十年。

选保司不是选冠军。是选匹配。

这一点很重要。

我见过太多人。拿着一张计划书来问。“这个收益是不是最高？”

我一般会反问三件事。

这钱几年内会不会用。能不能接受分红波动。买完之后到底解决什么问题。

回答不清楚。就别急着签。

写在最后：你是哪种钱，就选哪类保司

最后我把话讲直白一点。

如果你是长期财富规划。看重品牌历史。也在意全球投资能力。还想做传承。老 5 家优先看。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。它们不一定每个产品收益最高。但底层稳定性更值得重视。

尤其是你准备放 10 年、20 年、30 年。别只盯着第一年优惠。也别只看计划书最高那一列。

如果你想做 3 年、5 年左右安排。或者想找低息存款替代。中坚 6 家更有吸引力。

立桥这类高保证短期产品。逻辑很清楚。前 5 年保证收益。3 年回本。适合短中期闲钱。

万通、富卫、周大福人寿。更适合想要前中期提取的人。功能更多。优惠也更灵活。

但分红实现率波动要看。别只看“567”这类漂亮概念。

如果你买港险。核心是养老安排。还想对接内地高端养老社区。国资 4 家要重点看。

太保和太平在养老社区资源上。优势非常直接。

中银人寿和国寿海外。更适合看重中资背景、现金流设计、人民币或跨境需求的人。

量入为出才是长久之计。

港险不是越贵越好。也不是越大牌越适合。更不是收益演示越高越值得买。

普通家庭要先守住现金流。再谈收益。先看资金期限。再看保司梯队。先想清楚用途。再比较产品。

这才是正确顺序。

你属于哪一种客户。就对应哪一个梯队。

别让别人的保单。变成你家的压力。

大贺说点心里话

如果你已经看到了这里，我建议别急着问“哪家公司最好”。先把预算、用钱时间、养老或教育目标说清楚。港险真正的信息差，不在名字上，而在怎么买、买多少、怎么搭配。