国寿海外丰饶传承3配广发融资：13.74%年化背后要看懂这笔账

你好，我是大贺。

今天聊一个很多朋友最近问我的方案。国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

这个方案最吸引人的地方，不是“买一张保险”。而是它把过去买房赚钱的底层逻辑，搬到了保单上。

用一笔首付。撬动更大的资产。资产自己增值。中间付融资利息。到期退出。还掉银行的钱。剩下的才是你的利润。

听起来很像过去买房。

但我先把话说清楚。它不是适合所有人。也不是无风险套利。

我会把账本摊给你看。收益从哪里来。风险卡在哪里。什么人适合。什么人别碰。

15万美金怎么撬动100万保单

先看一个更大的案例。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

这个收益，相当于总投入的135.5%。折算每年回报，是13.74%。

中间怎么还钱？

9年间每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

很多人第一反应会是：这是不是太夸张了？

我理解。

但你换个角度看。过去十几年，买房赚钱不也是这个逻辑吗。

不是你眼光多神。更多是踩中了时代电梯。

房价在涨。你只付首付。银行替你垫大头。房价涨幅又远高于贷款利率。

这三件事叠在一起。收益就被放大了。

现在不一样了。

截至2026年05月10日，再回头看这几年房地产。靠房子稳稳赚钱的共识，已经松了。

2025年10月，百城二手房均价13,737元/㎡。环比下跌0.68%。已经连续18个月下跌。一线城市同比跌幅也到了6.2%。

境内低风险收益也在往下走。2025年10月，1年期LPR是3.0%。5年期以上是3.5%。国有大行3年期定存利率，已经降到**1.25%**附近。

房子不涨了。首付比例也不低。按揭利率并不算便宜。

过去那套“首付撬总价”的逻辑，少了两个半条件。

这时候，保费融资才会被越来越多人重新看见。

它不是新东西。但在当下环境里，吸引力确实变强了。

以100万美金总保费为例。客户自出大约15万美金。融资保单的“首付”通常是总保费的15%-20%。买房首付通常是20%-30%。

我的判断很明确。

这类方案，适合有美元资产、长期资金、能接受融资管理的人。

短期钱不要碰。现金流紧的人不要碰。只看年化数字的人，更不要碰。

银行替你付大头，保单自己长

保费融资说白了，就是贷款买保险。

底层逻辑很简单。借鸡生蛋。

你不是一次性拿出全部保费。而是拿一部分自有资金。剩下的钱，由银行根据保单现金价值和你的资产状况批贷。

标的通常不是普通保障险。

一般会选现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。币种常见是美元或港币。

流程并不玄。

你先选一张保单。银行看这张保单的首日现金价值。也看你的资产和征信。

审核通过后，银行把贷款打给保险公司。你自己出一部分保费。保单生效。

之后每年，你主要付贷款利息。保单里的钱继续滚动。

几年后，你可以退保或提取现金。先还银行本息。剩下的，就是你的利润。

这不是玄学，是数学。

关键在两条线。

一条是保单收益率。一条是贷款利率。

保单收益能覆盖贷款利息。你才有赚头。

两者之间的利差越大，杠杆放大的效果越明显。

但这里我必须提醒一句。

融资保单不是无脑借钱。

我干这行9年，见过太多坑。有些方案只看贷款利率低。没有看利率是否会飘。也没有看保司分红稳定性。

最后账面演示很好看。实际执行很难受。

我不会只看“现在利率低”。我会看成本能不能锁住。也会看分红能不能扛住。

这才是保费融资的核心。

丰饶传承3的底气，不靠故事

再看这张保单本身。

这次方案用的是国寿海外「丰饶传承3」。

以总保费100万美金来算。加上优惠后，实际缴纳保费是90.46万美金。

这里有一个数据很关键。

第9年，保证退保价值达到93.8万美金。

注意，是保证部分。

也就是说，哪怕非保证分红一分钱没有，第9年保证退保价值已经超过实缴保费90.46万美金。

当然，真实融资测算还要扣贷款利息和手续费。不能只看保单本身。

但这说明一件事。

这张保单的底盘不薄。

国寿海外的背景，也不是小机构。

背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。

国寿海外标准普尔评级是A级。中国人寿集团位列世界500强第59位。

这类信息不是拿来背书营销的。

它真正的意义，是看长期履约能力。看分红稳定性。看极端年份能不能扛。

国寿海外过往分红实现率，长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利，连续多年100%达成。

从建议书看，第9年退保发还总额是1,352,640美元。里面保证部分是938,000美元。非保证终期红利是414,640美元。

这就是9年预期退保价值约135.3万美金的来源。

我对这款产品的看法比较直接。

丰饶传承3不是靠讲故事涨。它靠的是高保证现金价值，加上国寿海外相对稳定的分红记录。

别信感觉，信合同。

不过也别把非保证分红当成确定收益。

分红可以参考历史。不能当成承诺。

这点必须分清。

年化13.74%，到底是怎么算出来的

这一章最重要。

很多人看到13.74%，容易兴奋。也容易误解。

我直接把账本摊给你看。

以总保费100万美金、5年缴、每年20万美金为例。

选择一次性预缴。国寿目前首年折扣15%。预缴利率3.5%。

实际需缴保费是904,616美元。

保单首日现价是786,924美元。

广发银行按首日现价的95%贷款。贷款金额是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

广发这套方案的贷款利率，是两个口径取低。

一个是P-1.975%。P目前按5.25%看。算下来是3.275%。

另一个是H+1.15%。

取较低者。

按3.275%测算。每年利息约24,483美元。每月大约2000美元。

融资杠杆倍数是5.81倍。

这就是重点。

你不是用90多万美金赚收益。你是用17万多美金首日资金，撬动一张100万美金保单。

第7年退保，净利润16,301美元。年化1.35%。

这个时间点，我不喜欢。

太早了。杠杆没跑出来。意义不大。

第8年退保，净利润94,167美元。年化6.84%。

这时开始有吸引力。但也不算特别惊艳。

第9年退保，净利润212,724美元。年化13.74%。

这才是它真正好看的地方。

9年时，保单预期退保价值约135.3万美金。还掉银行本金约74.8万美金。剩余约60.5万美金。

你前期首日付了约17.2万美金。中间每年付利息。9年后拿回60.5万。

扣掉全部成本后，净利润约21.3万美金。

这就是13.74%的来源。

保单本身从90.46万涨到135.3万。涨幅约45%。

这个涨幅单看，不算夸张。

但通过融资杠杆，回到自有资金口径，就被放大到年化**13.7%**附近。

这就是杠杆的力量。

这里还有一个背景。

现在处于美联储降息周期。

降息对融资保单有两层影响。

融资成本有机会往下。保险公司持有的债券资产，也可能受益于利率下行。

成本端变轻。收益端有弹性。中间的剪刀差被拉开。

我认可这个窗口。

但我不会把它说成永远存在。

这类方案最舒服的时间，是低利率或降息阶段。

到了高利率阶段，就要重新算账。不能拿今天的利率，套未来所有年份。

这也是我判断一个融资方案的关键。

不要只看演示收益。

要看利率边界。看保单底盘。看退出年份。

封顶3.9%，是这套方案最关键的安全垫

讲完收益，再讲风险。

保费融资最核心的风险，就两个。

分红达不到。利率往上走。

国寿海外这边，旗下产品终期实现率均稳定在100%。丰饶系列的历史表现，也给了它一定底气。

但历史不是保证。

真正让我更愿意看这套广发方案的，是利率封顶。

广发方案贷款利率封顶3.9%。封底3.1%。

这点很重要。

融资成本有上限。你的最坏情况，才好测。

封顶3.9%，在香港融资保单里并不常见。

以前很多方案没有清晰封顶。或者封顶很高。那种我会谨慎很多。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选贷款利率低的。

现在低，不代表以后低。

我会优先选两类方案。

分红实现率稳。贷款成本可控。

国寿海外+广发银行，属于风险可控的优选方案之一。

再看压力测试。

假设9年里，分红实现率只有70%。

这个假设很狠。

70%分红实现率，在国寿海外历史上从未发生过。融资类产品更是从未有过。

再假设融资利率一直维持封顶3.9%。

在这个极端组合下，第9年退保IRR仍有2.99%。

压力测试表里也能看到。

分红实现率100%，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

分红实现率100%，利率3.35%，是13.42%。

分红实现率70%，利率3.90%，是2.99%。

这个结构，我是认可的。

不是没有风险。

而是下行被压住了一些。上行还保留得比较足。

下行有限，上行可观。

这句话用在这套方案上，不算过分。

但我也要泼一盆冷水。

2.99%不是让你舒服赚钱。只是说明极端条件下，账面还能兜住。

如果你的资金本来就紧。每年利息都要东挪西借。那2.99%对你没有意义。

融资最怕的不是收益低。

是你中途现金流断掉。

这点我看得很重。

我不建议把生活资金、企业周转资金、短期备用金拿来做这类方案。

长期不动的钱，可以研究。短期要用的钱，别碰。

最硬的门槛，不是收益，是资质

这套方案还有一个现实问题。

不是所有人都能投。

广发银行有资质要求。

你需要在广发银行系统内，有100万美金资产证明。这个是时点证明。

或者在全球范围内，本人名下有300万美金资产证明。

还要看征信报告。

如果发现你有负债，需要补齐跟负债等额的资产证明。

还要预存资金。

先放入一年利息。每年年审前，也要放入一年利息。

这几条看起来麻烦。

但我反而觉得合理。

融资保单不是普通储蓄险。银行要确认你有还息能力。保险公司也要确认保单持续性。

真正适合的人，通常有几个特征。

有美元或港币资产。现金流稳定。短期不用这笔钱。能接受每年年审和利息安排。也能理解分红不是保证。

如果你只是看到13.74%就想冲。

我不建议。

如果你资产充足，只是缺一个更高效率的美元配置工具。

这套方案值得认真看。

写在最后：把逻辑捋清楚再决定

保费融资，本质上不是一张保险那么简单。

它是保单、银行贷款、利率周期、个人现金流的组合。

国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行这套方案，吸引我的点很清楚。

保单保证现金价值底盘厚。国寿海外分红记录相对稳定。广发贷款利率有3.9%封顶。9年退出测算也比较漂亮。

但变量也真实存在。

利率可能调整。门槛可能变化。银行政策也可能随时改。

当下也许是不错的窗口。

但窗口不会一直开着。

我的态度很明确。

适合的人，可以抓紧研究。现金流不稳的人，不要硬上。

采用保费融资前，先把自己的资产、负债、现金流、投资目标捋清楚。

别只问能赚多少。

也要问自己，最差情况能不能扛。

把逻辑捋清楚再决定。

大贺说点心里话

如果你已经在看这类方案，别只比年化。更要比保单底盘、融资成本和退出安排。这里面的信息差，往往比产品名字更重要。