20款港险巅峰对决：宏利宏挚/友邦环宇盈活谁是真王者？万字测评揭残酷真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助200多个家庭完成了跨代财富规划。

最近有个企业家客户问我：我辛苦打拼了30年，攒下这些家业，怎么才能让孩子们好好继承，又不会因为分家产闹矛盾？

我说，你问对人了——港险有个功能叫"无限次变更被保人"，这在内地保险里是想都不敢想的。

但问题来了：市面上20多款港险产品，到底该选哪个？

今天，我就用一场"产品擂台赛"的方式，把主流港险产品拉出来公开PK，让你一眼看清谁是真王者，谁是纸老虎。

为什么港险值得一战？

在正式开赛之前，我得先回答一个根本问题：为什么要折腾去香港买保险？

答案很简单——收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率只有**2.0%-3.2%**左右。

你可能觉得，不就差3-4个点嘛，有那么夸张吗？

来，我给你算一笔账：

• 5年缴费期限，持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利

看下面这张复利曲线图，你就明白差距有多恐怖了：

同样1块钱，按2%复利99年后几乎没涨多少，按6%复利却能变成接近350块。

这就是复利的魔力，也是港险的核心价值。

为什么香港能做到这么高的收益？因为香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

保险公司可以在全球范围内配置股票、债券、对冲基金等资产，而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

给孩子最好的礼物是规划，而规划的第一步，就是选对工具。

参赛选手名单

好，现在正式进入擂台赛环节。

先介绍一下今天的参赛选手，我按公司类型分成四组：

第一组：百年历史老五家这是香港保险的"五大豪门"，每一家都有上百年历史：

• 宏利：宏挚传承保障计划
• 友邦：环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚：信守明天多元货币计划
• 安盛：挚汇储蓄计划
• 永明：万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二组：港资新兴力量本土新贵，近年来势头很猛：

• 周大福：飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫：盈聚·天下寿险计划
• 万通：富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量欧洲老牌保险巨头的香港分支：

• 忠意：启航创富（卓越版）
• 安达：传承守创V-丰成/丰足

第四组：中资保险公司央企国企背景，近年来积极布局香港市场：

• 国寿(海外)：傲珑盛世、智裕世代多元货币计划
• 太保香港：世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港：颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿：月悦出息终身享保险计划

20款产品，4轮比拼，现在开始！

第一轮：回本速度谁最快？

买保险最怕什么？买完就后悔，想退保发现亏一大笔。

所以第一轮，我们比的是"回本速度"——谁能让你最快拿回本金。

测算条件统一设定为：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

第一轮冠军：宏利·宏挚传承

宏挚传承5年交、6年回本，市场领先。

什么概念？你交完最后一笔保费的第二年，保单价值就超过你交的总保费了。

再看它的复利曲线：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

这笔钱不是给自己的，是给未来的。如果你给孩子投保，等孩子20岁上大学时，这笔钱已经翻了3倍，正好用来支付留学费用。

第一轮，宏挚传承完胜。

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮宏挚传承赢得漂亮，但有个选手不服——忠意·启航创富（卓越版）。

它在15-22年这个区间，收益全场最高。

从数据看，宏挚传承和启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先其他选手。

但如果让我二选一，我更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，品牌实力差距大。宏利是百年老店，管理着加拿大的政府社保，也是香港强积金市场的一哥，截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

忠意虽然也是百年欧洲品牌，但在香港市场的知名度和体量，跟宏利不在一个量级。

第二，分红样本差距大。两款产品都只有终期红利这一种非保证成分，所以分红实现率特别重要。

宏利在香港经营超过126年，分红产品的历史样本非常丰富；而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

财富传承不只是有钱人的事，但选对产品确实是有钱人的智慧。

第二轮，宏挚传承险胜。

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮宏挚传承连胜，是不是就可以无脑选它了？

且慢。第三轮要比的是"长期收益"，这恰恰是宏挚传承的软肋。

先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年之后，所有产品的收益率都会趋同于6.5%。所以，谁能更快到达6.5%，谁就更强。

来看各产品的"达标时间"：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承要47年才能到6.5%，比安达慢了整整20年！

宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

如果你的规划周期是30年以上，比如给刚出生的孩子投保，希望这笔钱能一直增值到孙辈，那宏挚传承就不是最优选择了。

第三轮冠军：安达传承首创丰成（27年到6.5%）

但这里有个问题：安达品牌知名度相对较弱。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

一份保单，三代受益——前提是你选对了产品。

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"静态收益"，就是假设你一直不动这笔钱，让它自己滚雪球。

但现实中，很多人买港险是为了养老提领——每年从保单里取一笔钱当生活费，同时希望保单还能继续增值。

这就进入了第四轮：提领能力大比拼。

我设计了4种提领方案，覆盖不同的用钱节奏：

方案一：第6年开始，每年提6%（18000美金）

这是最温和的提领方式，相当于每年只取总保费的6%。

结果：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提7%（21000美金）

稍微激进一点，每年提7%。

结果：

• 很多产品直接"断单"了（账户余额归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承领先

方案三：第10年开始，每年提8%（24000美金）

晚一点开始提，但提得更多。

结果：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合来看，星河尊享II胜出

方案四：第15年开始，每年提12%（36000美金）

最激进的方案，15年后才开始提，但每年提12%。

结果：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：情况变得复杂，星河尊享II竞争力相对下降

第四轮总结：提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

但要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你是40多岁投保，想规划一个终身的现金流，20年后正好是60多岁开始养老，那星河尊享II是绝佳选择。

如果你是给孩子投保，希望孩子20岁就能开始用钱（比如留学），那宏挚传承更合适。

提前规划，从容传承——这就是港险的魅力。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我来做个总结：

特别推荐：周大福·飞扬盛世

这款产品在擂台赛中表现非常均衡，值得单独说说。

来看它的数据：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

在提领测试中，投入30万美金从第5年开始每年提取15000美金（5%）的情况下：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

关于友邦盈御3的补充

有读者可能会问：友邦的盈御3呢？这可是网红产品啊。

实话说，盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，而且它的复归红利比例较少，不适合频繁提领。

如果你看重友邦品牌，直接选环宇盈活就好。

关于限高政策的影响

还要提醒一点：2024年7月限高政策实施后，像匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，由于无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回，竞争力有所下降。

选产品时，品牌和资管能力的权重要提高。

我的最终推荐

根据不同需求，我给出以下推荐：

追求前期高收益（6-20年用钱）：

• 首选：宏利·宏挚传承
• 备选：忠意·启航创富

追求长期稳健增值（30年+传承）：

• 首选：友邦·环宇盈活
• 备选：永明·星河传承II、保诚·信守明天

追求养老提领（40岁投保，60岁开始领）：

• 首选：永明·星河尊享II
• 备选：宏利·宏挚传承（前期）

追求全周期均衡：

• 首选：周大福·飞扬盛世

顺便说一句，2025年11月13日，全国人大财经委首次在公开文件中将遗产税/赠与税法明确列入研究议程。家族信托存续规模也已突破8000亿元。

财富传承，真的要提前规划了。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛结束了，但我知道你心里还有一个大疑问：

这些收益都是"预期"的，能兑现吗？

这个问题问得好。我来科普两个概念：

什么是分红实现率？

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

• 投保时计划书显示预期分红是100
• 实际分了80，分红实现率就是80%
• 实际分了150，分红实现率就是150%

怎么查询历史分红？

2017年，香港保监局强制要求所有保险公司披露分红实现率数据。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网公开披露。

重要提醒

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的——稍微PS一下就能更改数字。

一定要自己去官网查询源头数据。

大贺说点心里话

写完这篇万字测评，我最想说的一句话是：选对产品只是第一步，怎么买才是关键。

同样一款产品，通过不同渠道投保，成本可能差出10万甚至更多。这里面的信息差，才是真正值钱的东西。